في الاقتصاد الحديث ، يتشكل عرض النقود بمشاركة: البنك المركزي والبنوك التجارية والوكلاء الاقتصاديين (المنظمات والسكان) الذين هم من المودعين والمقترضين للبنوك التجارية.

يقوم البنك المركزي بإنشاء المكون الرئيسي للعرض النقدي - القاعدة النقدية.

القاعدة النقدية = النقدية المتداولة + احتياطيات وودائع البنوك التجارية في البنك المركزي

يزود البنك المركزي الاقتصاد بالنقد. هذه المؤسسة لها الحق الاحتكاري في إصدار النقد. البنك المركزي هو بنك البنوك.

إذا حاولنا الدفع في البوفيه مقابل الفطائر المشتراة بإيصال بتوقيعنا ، فلن ننجح. لكن البنك المركزي لديه مثل هذا الحق. تصدر النقد إذا اعتقد خبراؤها أن الاقتصاد يحتاج إلى المزيد من الأموال. يمكن للبنك المركزي في أي دولة زيادة المعروض النقدي غير النقدي في الاقتصاد من خلال تقديم قرض إلى بنك تجاري. في هذه الحالة ، ستعكس أصول الميزانية العمومية للبنك المركزي عملية إصدار قرض ، على سبيل المثال ، مقابل 200 مليون روبل. في جانب المطلوبات من الميزانية العمومية للبنك المركزي ، سينعكس هذا المبلغ كرصيد في الحساب المراسل للبنك التجاري الذي حصل على القرض.

السؤال الذي يطرح نفسه: من أين حصل البنك المركزي على الأموال لتقديم القرض؟ خلقهم! على عكس جميع الوكلاء الاقتصاديين الآخرين ، فإن البنك المركزي مخول قانونًا لإنشاء الأموال عن طريق إدخال إدخالات رقمية في ميزانيته العمومية. لذلك ، ليس من المبالغة القول إن البنك المركزي سيخلق الأموال من فراغ. لكن من المهم أن نتذكر أن البنك المركزي ، أولاً ، لا يشكل سوى جزء من عرض النقود - القاعدة النقدية ؛ ثانيًا ، يخلق المال وفقًا لاحتياجات الاقتصاد. لفهم هذه العملية ، يجب على المرء دراسة الميزانية العمومية للبنك المركزي.

الزيادة في أصول البنك المركزي تعني في نفس الوقت زيادة في المطلوبات ، وبالتالي زيادة في القاعدة النقدية. على سبيل المثال ، شراء البنك المركزي للعملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي من المنظمات المصدرة يعني زيادة في الأرصدة النقدية في الحسابات المراسلة للبنوك التجارية لدى البنك المركزي. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن المنظمات المصدرة لديها حسابات في البنوك التجارية ، وأن الأخيرة تجري التسويات فيما بينها من خلال حسابات مراسلة مفتوحة لدى البنك المركزي.

يتشكل عرض النقود في الاقتصاد الحديث على أساس القاعدة النقدية ويتم قياسه كمياً بواسطة المجاميع النقدية (الجدول 3.1). تشارك البنوك التجارية ومقترضوها في تكوين الجزء الآخر والرئيسي من المعروض النقدي. يتم إنشاء الأموال غير النقدية كنتيجة للمعاملات الائتمانية.

يقوم مودعو البنوك التجارية بإيداع النقد في الحسابات الجارية والودائع ، وبالتالي زيادة الأموال غير النقدية. هي أموال غير نقدية تُستخدم في المعاملات الائتمانية ، وتتسبب هذه العمليات في إنشاء أموال غير نقدية إضافية.

عرض النقود - مقدار النقود النقدية وغير النقدية المتداولة في الاقتصاد. المكون غير النقدي للعرض النقدي هو

الأموال الموجودة في الحسابات الجارية والودائع المصرفية (الودائع) عند الطلب ، والأموال التي يمكن للمودع الحصول منها في متناول اليد في أي يوم ، وفي الودائع المصرفية لأجل (الودائع) ، أي مفتوح لفترة محددة.

اعتمادًا على الودائع المصرفية المأخوذة في الاعتبار ، يتم تمييز العناصر الكمية لعرض النقود - المجاميع النقدية. في دول مختلفةيتم حساب مجموعة مختلفة من هذه المجاميع ، ولكن عادة ما يكون هناك أربعة منها: * MO = النقد المتداول ؛ Ml = MO بالإضافة إلى الودائع المصرفية في الحسابات تحت الطلب ؛ M2 = Ml بالإضافة إلى الودائع المصرفية في الحسابات لأجل ؛ * M3 = M2 بالإضافة إلى شبه شرطة (أوراق الخزانة قصيرة الأجل).

ينشر بنك روسيا حاليًا بيانات عن مجموعتين نقديتين - MO و M2. وفقًا لتعريف بنك روسيا ، فإن الإجمالي النقدي M2 هو مجموع الأموال النقدية المتداولة والأموال غير النقدية. يشمل هذا المؤشر جميع أموال المنظمات غير المالية والمالية (باستثناء الائتمان) والأفراد نقدًا وغير نقدي بالروبل. النقد المتداول (الإجمالي النقدي MO) هو الجزء الأكثر سيولة من المعروض النقدي ، وهو متاح للاستخدام الفوري كوسيلة للدفع. يشمل هذا المجموع الأوراق النقدية والعملات المعدنية المتداولة. تشمل الأموال غير النقدية أرصدة أموال المنظمات غير المالية والمالية (باستثناء الائتمان) والأفراد على حسابات التسوية والحسابات الجارية والودائع وغيرها من الحسابات تحت الطلب (بما في ذلك حسابات التسويات باستخدام البطاقات المصرفية) والحسابات لأجل المفتوحة مع مؤسسات الائتمان بالروبل.

سيولة المال هي السهولة النسبية لاستخدامها عند شراء السلع والخدمات والأصول المالية (الأوراق المالية). بالطبع ، يمكن لمالكها استخدام الأموال في الحسابات الجارية والودائع تحت الطلب على الفور ، على عكس الأموال الموجودة في الودائع لأجل. هذا يعني أن المجاميع النقدية لها سيولة مختلفة. يعتبر الركام مل أكثر سيولة من الركام M2.

تسمى نسبة الإجمالي النقدي M2 إلى الناتج المحلي الإجمالي بمعامل التحويل النقدي. يوضح هذا المعامل درجة تشبع الاقتصاد بالمال ، في الوقت الحاضر ، تسييل الاقتصاد الروسي أقل بكثير مما هو عليه في البلدان المتقدمة الأخرى. لكن معامل تسييل الاقتصاد الروسي له اتجاه تصاعدي ثابت.

تتأثر عملية تكوين عرض النقود بشكل مباشر بما يلي: - حجم القاعدة النقدية التي أنشأها البنك المركزي ؛ - ستنقص البنوك التجارية شدة الضرب.

القاعدة النقدية. العنصر الأساسي والرئيسي في تكوين عرض النقود هو القاعدة النقدية (النقود في الميزانية العمومية للبنك المركزي).

القاعدة النقدية هي عنصر ثابت في عرض النقود. يمكننا التحدث عن استقرار هذا المكون بمعنى أنه يتم تحديده بالكامل من خلال تصرفات البنك المركزي ، أي يسيطرون عليها تمامًا. تتكون القاعدة النقدية من العملات المعدنية والأوراق النقدية الصادرة عن البنك المركزي ، بالإضافة إلى متطلبات الاحتياطي الإلزامي - الأموال التي تحتفظ بها البنوك التجارية ، بموجب القانون ، في حسابات خاصة بدون فوائد لدى البنك المركزي.

يمكن وصف مكون آخر للعرض النقدي - الحسابات المصرفية والودائع (الودائع) - أولاً ، بأنه غير مستقر ، وثانيًا ، منظم ذاتيًا.

تمتلك البنوك المركزية تحت تصرفها عدة طرق لإنشاء القاعدة النقدية:

• شراء العملات الأجنبية من سوق الصرف الأجنبي من أجل تجديد الاحتياطيات ؛
• شراء الأوراق المالية الحكومية ؛
• محاسبة سندات البنوك التجارية ؛
• قروض للبنوك التجارية.

في الولايات المتحدة والدول الأوروبية ، تتمثل الطريقة الرئيسية لإنشاء قاعدة نقدية في شراء الأوراق المالية الحكومية في السوق المفتوحة ، وفي روسيا - شراء العملات الأجنبية من سوق الصرف الأجنبي.

القاعدة النقدية هي الالتزامات النقدية للبنك المركزي للوكلاء الاقتصاديين - المنظمات والسكان. من الناحية الإحصائية ، يتم تحديد هذا المؤشر على أساس الميزانية العمومية للبنك المركزي. في الميزانية العمومية للبنك المركزي ، تتم موازنة بنود مصادر القاعدة النقدية بالبنود التي تعكس استخدامها. مصادر النقد القاعدة تشمل:

• احتياطيات بالعملة الأجنبية ؛
• قروض للبنوك التجارية ؛
• ضمانات حكومية؛
• الفواتير التجارية المعاد خصمها ؛
• احتياطي الذهب.

بنود استخدام القاعدة النقدية في الميزانية العمومية للبنك المركزي هي: * النقد المتداول ؛ * الاحتياطيات المطلوبة للبنوك التجارية لدى البنك المركزي ؛ * أرصدة الحسابات المراسلة للبنوك التجارية لدى البنك المركزي ؛ * ودائع البنوك التجارية مع البنك المركزي.

لاحظ أن مجموع عناصر مصادر القاعدة النقدية يتطابق مع مجموع عناصر استخدامها.

إذا اشترى البنك المركزي العملات الأجنبية أو الأوراق المالية الحكومية ، فإنه يدفع بأموال تم إنشاؤها حديثًا. في البداية ، تدخل هذه الأموال في الحسابات المراسلة للبنوك التجارية لدى البنك المركزي ، وبالتالي تتباعد من خلال النظام الاقتصادي.

تتوافق قيمة القاعدة النقدية المنعكسة في الميزانية العمومية للبنك المركزي مع مبلغ: - النقد في القطاع غير المصرفي للاقتصاد ؛ - الاحتياطيات المطلوبة للبنوك التجارية في البنك المركزي ؛ - النقدية في احتياطيات بنوك تجارية.

هذا الجزء من القاعدة النقدية ، الذي تم تشكيله في الولايات المتحدة والدول الأوروبية نتيجة لشراء الأوراق المالية الحكومية ، يمكن إدارته بشكل أكبر من الجزء الذي تم إنشاؤه نتيجة لتوفير قروض البنك المركزي. الأول كان يسمى القاعدة النقدية غير المقترضة.

غالباً ما تتميز القاعدة النقدية بمصطلح "السيولة الأولية". إلى الثانوية ، أي تشمل مشتقات السيولة إجمالي المعروض النقدي الناتج عن التأثير المضاعف لتوسيع الودائع نتيجة لعمليات الإقراض للبنوك التجارية. تاريخيا ، تم إنشاء السيولة الأولية من قبل البنوك التجارية وخزانات الخزانة (سك العملة). حتى الآن ، تم تعيين وظيفة إنشاء السيولة الأولية للبنوك المركزية.

من المهم مقارنة فعالية طرق إنشاء سيولة أولية (مصادر القاعدة النقدية) ، وبالتالي اختيار معايير المقارنة بينها. يمكن تمييز اثنين من هذه المعايير:

1. الكفاءة في تحقيق أهداف السياسة النقدية.
2. اقتصاد.

كما أظهرت الممارسات العالمية ، فإن شراء وبيع الأوراق المالية ، أي إن إجراء العمليات في السوق المفتوحة لا يسمح فقط بالتحكم في كمية الأموال المتداولة ، ولكن أيضًا بتغييرها بدقة تامة ضمن الحدود المطلوبة. إن استحواذ البنك المركزي على الأوراق المالية الحكومية لإنشاء مبلغ مماثل من الأموال الجديدة يعني تحقيق الدخل (التحويل إلى أموال) الدين العام. تعتبر التزامات الدولة هي الأكثر ملاءمة لتحقيق الدخل ، حيث يتم توفيرها من خلال القوة الاقتصادية للدولة - ممتلكاتها ، وكذلك القاعدة الضريبية التي تحددها.

يتم تحديد حجم إصدار السندات الحكومية في الولايات المتحدة والدول الأوروبية حسب حاجة الميزانية للاقتراض. يتم توزيع السندات في القطاع المصرفي وغير المصرفي ، وكذلك بين السكان. يهتم البنك المركزي بالحصول على جزء فقط من حجم السندات التي تصدرها الحكومة لأغراض التسييل. إذا كان البنك المركزي سيشتري المبلغ الكامل لإصدار السندات الحكومية بما يعادل احتياجات الاقتراض في الميزانية ، فإنه سيخلق قاعدة نقدية من شأنها أن تؤدي إلى فائض المعروض النقدي.

لكن إذا أصدرت الدولة ، ممثلة بالحكومة ، فقط كمية السندات التي يحتاجها البنك المركزي لتسييل الدين العام (أي لتنظيم تداول النقود) ، عندها تصبح عمليات السوق المفتوحة لتنظيم المعروض النقدي المتداول مستحيلة. جوهرها كطريقة لتنظيم مبلغ المال هو في تبادل السندات مقابل المال أو المال مقابل السندات (اعتمادًا على الهدف الحالي للسياسة النقدية للبنك المركزي). يتم توزيع دخل الفوائد الذي تدفعه الدولة على السندات بين البنك المركزي والوكلاء الاقتصاديين. للوهلة الأولى ، يتبين أن الدولة تحول الأموال من جيب إلى جيب - تدفع وزارة المالية فائدة للبنك المركزي ، ثم يحول الأخير جزءًا من صافي أرباحه إلى الميزانية. في المقابل ، يحصل الوكلاء الاقتصاديون على دخل على استثماراتهم. لكن من الناحية العملية ، فإن الوضع أكثر تعقيدًا. يحدد استخدام السندات الحكومية كأصول للدراجة المركزية سياسة محددة فيما يتعلق بسعرها. عند إجراء عمليات في السوق المفتوحة ، يجب على البنك المركزي تحديد معدل السندات التي يهتم بها الوكلاء الاقتصاديون إما بشرائها أو ، على العكس من ذلك ، بيعها ، اعتمادًا على أهداف السياسة النقدية.

يتم إنفاق أموال كبيرة في هذه الحالة على خدمة سوق السندات. في الواقع ، هناك خسارة في كميات كبيرة من علاوة الأسهم (Seigniorage). تقنيات توسيع القاعدة النقدية ، مثل خصم الكمبيالات من البنوك التجارية والقروض للبنوك التجارية ، تسمح للبنك المركزي بتراكم السيولة بالكامل. ومع ذلك ، فإنها لا تجعل من الممكن إدارة المعروض النقدي بسرعة وضمان تغييره ضمن حدود محددة بدقة.

يحسب بنك روسيا القاعدة النقدية في تعريفات ضيقة وواسعة.

تشمل القاعدة النقدية في التعريف الضيق النقد الصادر عن البنك المركزي للاتحاد الروسي (مع مراعاة الأرصدة في المكاتب النقدية لمؤسسات الائتمان ، أي البنوك التجارية) والأرصدة في حسابات الاحتياطيات المطلوبة للأموال التي تجذبها المؤسسات الائتمانية في العملة الوطنية المودعة في بنك روسيا.

تشمل القاعدة النقدية في تعريفها الواسع: النقد المتداول ، مع الأخذ في الاعتبار الأرصدة في المكاتب النقدية لمؤسسات الائتمان ؛ حسابات مراسلة للمؤسسات الائتمانية مع بنك روسيا ؛ الاحتياطيات المطلوبة ودائع المؤسسات الائتمانية في بنك روسيا ؛ سندات بنك روسيا من مؤسسات الائتمان.

قبل الأزمة الاقتصادية العالمية لعام 2008 ، أنشأ البنك المركزي للاتحاد الروسي القاعدة النقدية بشكل رئيسي من خلال شراء العملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي الروسي. تدخل هذه العملة الأجنبية إلى روسيا كعائدات تصدير من بيع السلع والخدمات في السوق العالمية. يدرك المصدرون الروس عائداتهم بالعملة الأجنبية ، لأنهم يحتاجون إلى الروبل لدفع الضرائب والأجور وشراء المعدات. يقوم بنك روسيا بشراء العملات الأجنبية لتجديد احتياطياته ولمنع تعزيز الروبل. التعزيز المفرط للروبل له تأثير سلبي على الصادرات الروسية من المنتجات الصناعية ، ويؤدي أيضًا إلى زيادة الواردات ، وبالتالي إضعاف القدرة التنافسية للمنتجين المحليين في السوق الوطنية. مع بداية أزمة عام 2008 وانخفاض عائدات الصادرات من صادرات الطاقة ، بدأ بنك روسيا في استخدام مثل هذه الأداة لزيادة القاعدة النقدية كإقراض للبنوك التجارية.

خلق النقود من قبل النظام المصرفي. تخيل الموقف التالي: مقدار المعروض النقدي في الاقتصاد هو N ؛ بالإضافة إلى ذلك ، لديك وديعة بنكية (إيداع) بمبلغ 1000 روبل. يصدر بنك تجاري قرضًا لعملائه بمبلغ 800 روبل على حساب هذا الإيداع. يتم تحويل هذه الأموال إلى بنك آخر لدفع ثمن البضائع المشتراة. لذلك ، قبل منح القرض ، كان المعروض النقدي في الاقتصاد N + 1000 ، وبعد عملية الائتمان أصبح N + 1000 + 800. وهكذا ، يقوم النظام المصرفي بإنشاء المعروض النقدي كنتيجة لعمليات الائتمان. هذه الظاهرة تسمى مضاعف المال.

في إدراك حقيقة أن البنوك التجارية تزيد من التزاماتها من خلال إصدار قروض (قروض) ، شارك ليس فقط الاقتصاديون ، ولكن السياسيون أيضًا. في عام 1859 ، خلال جلسات الاستماع حول السياسة المصرفية في مجلس العموم ، لفت البرلمانيون الإنجليز الانتباه إلى نمو القروض التي تقدمها البنوك ، والتي حدثت على خلفية كمية ثابتة من الأموال المتداولة. وسأل أحد النواب بخصوص هذا السؤال ، ويتلخص معناه في الآتي: هل يعني أن البنوك تخلق التزاماتها الخاصة بإصدار القروض؟ هذا ما يحدث بالفعل.

تم طرح مفهوم توسيع الودائع المصرفية من قبل K. Pixel في عام 1907. في نفس الوقت تقريبًا ، بدأ الاقتصاديون العمليون في تطوير أفكار حول الأهمية الخاصة لاحتياطيات البنوك لتوسيع المعروض النقدي. لكن مفهوم مضاعف النقود ظهر لاحقًا في الستينيات.

تأثير مضاعف الأموال هو عملية إنشاء أموال غير نقدية في حسابات مصرفية (ودائع) كنتيجة لعمليات الائتمان للبنوك التجارية. في الأدبيات الاقتصادية ، إلى جانب مفهوم "مضاعف النقود" ، يتم استخدام مفاهيم البنوك والائتمان والودائع ومضاعفات الاحتياطي. كل هذه المفاهيم تميز آلية واحدة وبهذا المعنى فهي مترادفة. يؤكدون على جوانب محددة من مضاعفة النقود.

عند استخدام مصطلح "مضاعف البنوك" ، يتركز الاهتمام على مواضيع العملية - البنوك التجارية. وعند استخدام مصطلح "مضاعف الائتمان" ، يتم تحويل التركيز إلى القوة الدافعةالعملية - عمليات الائتمان: عند استخدام مصطلح "مضاعف الودائع" ، يتم ملاحظة نتيجة العملية - زيادة الأموال في حسابات الودائع في البنوك التجارية.

عند استخدام مصطلح "مضاعف الاحتياطي" ، يتم التركيز على الشرط الرئيسي لمضاعفة النقود - توافر الاحتياطيات المجانية في البنوك التجارية. مضاعف النقود = العرض النقدي: القاعدة النقدية أو المعروض النقدي = مضاعف النقود × القاعدة النقدية

ويترتب على الصيغة أعلاه أن تكوين عرض النقود يحدث على أساس القاعدة النقدية التي أنشأها البنك المركزي. وبالتالي ، فإن حجم الودائع يتجاوز حجم القاعدة النقدية بقيمة مضاعف النقود.

يتم التحكم في القاعدة النقدية بالكامل من قبل البنك المركزي. تتأثر قيمة مضاعف النقود بالبنك المركزي والبنوك التجارية والمودعين والمقترضين.

يؤثر البنك المركزي على مضاعف الأموال إذا حدد متطلبات الاحتياطي الإلزامي للبنوك التجارية. عند تحديد هذه المتطلبات ، يكون كل بنك تجاري ملزمًا بتحويل جزء معين من حساباته المفتوحة تحت الطلب وودائع العملاء إلى حساب خاص لدى البنك المركزي. يسمى هذا الجزء من الودائع المودعة من قبل البنوك التجارية لدى البنك المركزي بمتطلبات الاحتياطي. على سبيل المثال ، مع شرط احتياطي إلزامي بنسبة 6 ٪ ، سيتعين على البنك التجاري تحويل 6 كوبيل إلى البنك المركزي. يتم فتحه معه من كل روبل من الودائع.يتم تطبيق متطلبات الاحتياطي الإلزامي في الأنظمة المصرفية لروسيا والولايات المتحدة الأمريكية والاتحاد الأوروبي. هم غائبون في المملكة المتحدة وكندا وسويسرا.

هذه المتطلبات ذات شقين. أولاً ، يعني سحب جزء من الودائع المودعة فيها من البنوك التجارية انخفاضًا في قدرتها على تقديم القروض (القروض) وبالتالي إنشاء أموال غير نقدية إضافية. وبالتالي ، فإن الزيادة في نسبة الاحتياطي المطلوب تؤدي إلى انخفاض في مضاعف النقود ، وانخفاض ، على العكس من ذلك ، إلى مائة نمو. لذلك ، تلعب متطلبات الاحتياطي الإلزامي دور أداة لتنظيم عرض النقود.

ثانيًا ، يتم إضافة الاحتياطيات المطلوبة إلى الميزانية العمومية للبنك المركزي ويمكن استخدامها لسداد ديون أحد البنوك التجارية في حالة إفلاسها. وتتخذ البنوك التجارية قرارات ائتمانية وقد ترفض مثل هذه العمليات إذا اعتبرتها أيضًا محفوف بالمخاطر ، على سبيل المثال ، في حالة ظروف السوق السيئة. في هذه الحالة ، تفضل البنوك التجارية الاحتفاظ باحتياطيات فائضة. كلما زادت قيمة الاحتياطيات الزائدة ، قل عدد القروض التي سيتم إصدارها وقل حجم الأموال غير النقدية التي تم إنشاؤها حديثًا. لذلك ، فإن نسبة الاحتياطيات الزائدة إلى مجموع الحسابات والودائع تؤثر على قيمة مضاعف النقود.

يمكن للمقترضين التأثير على قيمة مضاعف الأموال إذا وجدوا ، في ظل ظروف معينة ، مثل أسعار الفائدة المرتفعة على القروض ، أنه من المستحيل اللجوء إلى الاستخدام المكثف للإقراض المصرفي.

يؤثر المودعون على قيمة مضاعف النقود بقراراتهم لتغيير مقدار الأموال التي يحتفظون بها نقدًا ، وبالتالي ، إيداع الأموال في حساب بنكي تجاري. إذا قرر المودع إيداع الأموال ، فسيحصل البنك التجاري على أموال إضافية وسيكون قادرًا على استخدامها لتقديم القروض. نتيجة لعملية الائتمان ، سيزداد مقدار الأموال غير النقدية المتداولة.

وهكذا ، فقد حددنا أربعة مؤشرات تؤثر على قيمة مضاعف النقود: نسبة الاحتياطي المطلوبة للبنك المركزي ؛ مقدار الاحتياطيات غير المستخدمة للبنوك التجارية في الإقراض ؛ سعر الفائدة على القروض التي يصدرها بنك تجاري لمقترضيه ؛ النسبة بين نقود الوكلاء الاقتصاديين وأموالهم في حسابات الودائع وبطاقات الخصم.

من المهم مراعاة أن زيادة القاعدة النقدية بسبب إصدار النقد لا يؤدي إلى تكاثر النقود إذا بقيت في أيدي السكان. هذا يرجع إلى حقيقة أن تأثير مضاعف النقود يرتبط فقط بالنقود غير النقدية.

مخطط إظهار تأثير مضاعف النقود هو كما يلي: الاحتياطي الفائض لبنك تجاري يتحول إلى قرض ؛ الائتمان - في وديعة جديدة ؛ الأخير - يتحول مرة أخرى إلى قرض ، مطروحًا منه المبلغ الخاضع للحجز الإلزامي. تتكرر السلسلة في كل مرة حتى تتساوى قيمة الاحتياطيات المطلوبة المتراكمة مع قيمة الاحتياطي الأولي للنظام المصرفي. في هذه الحالة ، يتبين أن المبلغ الإجمالي لتوسيع الودائع يساوي الزيادة في احتياطيات النظام المصرفي مقسومًا على نسبة الاحتياطي المطلوبة. لذلك ، إذا كانت الزيادة في الاحتياطيات 100 روبل ، وكانت نسبة الاحتياطي المطلوبة 10 ٪ ، فإن إجمالي الودائع سيزداد بمقدار 1000 روبل. يحدث نمو احتياطيات النظام المصرفي عندما يزيد البنك المركزي القاعدة النقدية.

كان الانتقال من السلع النقدية (المعادن الثمينة) إلى أموال الائتمان يعني اكتساب النظام المصرفي للقدرة على إنشاء عرض نقدي. عن طريق جذب الودائع ، أي بتوسيع التزاماتها (الخصوم) ، تخلق البنوك التجارية في نفس الوقت فرصة لأنفسهم لتكوين أصول جديدة من خلال تقديم القروض. يتم تحويل القرض الذي تم إصداره حديثًا إلى حساب المستلم - عميل البنك. إذا ترك هذا البنك ، فسيظل في النظام المصرفي ، باستثناء المبلغ الذي يأخذ شكل نقدي. تتحول سلسلة "القروض - الودائع - القروض" إلى عملية تكوين أموال جديدة.

الشرط الأساسي للتنبؤ بتأثير مضاعف النقود هو الحساب الصحيح للقاعدة النقدية. كما لوحظ ، تنعكس مصادر القاعدة النقدية في أصول الميزانية العمومية للبنك المركزي ، وتوجيهات استخدامها في الخصوم. ومع ذلك ، تلعب مكوناته المختلفة أدوارًا مختلفة في مضاعفة الأموال. على وجه الخصوص ، تمثل الاحتياطيات المطلوبة من البنوك التجارية جزءًا "مجمدًا" من القاعدة النقدية. يتأثر التأثير المضاعف بشكل مباشر بالتغير في حجم هذه الاحتياطيات ، لأن سحب الأموال إلى الصناديق الاحتياطية الإلزامية يقلل من قاعدة موارد البنوك التجارية. لكن الاحتياطيات المطلوبة المحتفظ بها في حسابات البنك المركزي لا تساهم في إنشاء النقود ، وبالتالي لا ينبغي إدراجها في القاعدة النقدية عند حساب المضاعف. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن التوسع في التأثير المضاعف بسبب التأثير على احتياطيات البنوك التجارية يخضع تمامًا لسيطرة البنك المركزي.

في خصوم الميزانيات العمومية للبنوك المركزية في العديد من البلدان ، يتكون مبلغ كبير من ودائع القطاع العام - أموال الخزينة (أي موارد الميزانية). لذلك ، كجزء من القاعدة النقدية ، يتم تمييز "أموال البنك المركزي" (القاعدة النقدية مطروحًا منها أموال الخزينة). تتشكل موارد الميزانية المتراكمة في البنوك المركزية على حساب دافعي الضرائب. هذا يقلل من حجم الودائع ، وبالتالي ، حجم مضاعفة المجاميع النقدية. وعلى العكس من ذلك ، فإن إنفاق موارد الميزانية يزيد الأموال على الودائع ويؤدي إلى زيادة مضاعف الأموال. في هذه الحالة ، تتخذ الخزانة القرارات بشأن استخدام الموارد وهي خارجة عن سيطرة البنك المركزي.

يمكن حساب مضاعف النقود لكل من إجمالي M ولإجمالي M2. ولكن في الواقع ، لا يتم مضاعفة سوى الأموال المستخدمة للإقراض ، أو بالأحرى أرصدة الحسابات تحت الطلب. على سبيل المثال ، لدى الشركة "أ" وديعة تحت الطلب في البنك بمبلغ 1000 روبل. (تعتبر جزءًا من إجمالي Ml) ويضعها في وديعة لأجل (M2). ونتيجة لذلك ، ينخفض ​​Ml ، وتزداد القيمة (M2 - Ml) ، وفي الوقت نفسه ، تحصل الشركة B على قرض من نفس البنك بمبلغ 1000 روبل ، مضافًا إلى حساب تحت الطلب. نتيجة لذلك ، يبقى (M2 - Ml) دون تغيير ، ويزيد M بمقدار 1000 روبل. وبالتالي ، يزيد M2 بسبب التوسع المضاعف لـ Ml.

عندما يكون الاقتصاد في أزمة ، ينخفض ​​مضاعف المال. في ظروف النشاط التجاري المنخفض ، يكون للزيادة في القاعدة النقدية تأثير ضئيل على إجمالي مل. كان هذا الوضع نموذجيًا خلال فترة الكساد الكبير في الولايات المتحدة. كما لوحظ خلال الأزمة الاقتصادية في أوائل التسعينيات. في روسيا.

يحدث السحب الصافي للأموال من التداول أثناء الاكتناز فقط ، عندما يظل جزء من المعروض النقدي في أيدي السكان ولا يدخل النظام المصرفي في شكل ودائع تحت الطلب أو لفترة. ولكن إذا كانت الأموال موجودة في حسابات في مؤسسات ائتمانية ولم يستخدمها مالكها ، فإنها تتحول تلقائيًا إلى موارد ائتمانية. والجمع الضيق مل "العمال" الذين يتداولون النقود ؛ أنها توفر دوران الاقتصادي. يمكن تفسير القيمة (M2 - Ml) على أنها رأس مال نقدي. يرتبط إجمالي Ml ارتباطًا وثيقًا بديناميات مقدار المعاملات ؛ تعتمد القيمة (M2 - Ml) على حجم الناتج المحلي الإجمالي ، لأنها تعكس الزيادة في الدخل. وفقًا لـ Ml ، يرتبط أيضًا بالناتج المحلي الإجمالي إلى الحد الذي يتم فيه تحديد المؤشر الأخير بحجم المعاملات.

آلية مضاعف الأموال. اكتسب الفهم النظري لعملية تكوين الودائع من قبل النظام المصرفي وزن القرن التاسع عشر تقريبًا. في البداية ، انجذب انتباه الاقتصاديين لأنشطة غرف المقاصة. من خلال دراسة عملياتهم ، انتقم الباحثون من زيادة قدرة البنوك التجارية على إنشاء أدوات ائتمانية للتداول. تمثلت إحدى الخطوات المهمة في تطوير النظرية النقدية في الاعتراف بالفرق بين التوسع الائتماني الذي يقوم به كل بنك على حدة والتوسع الائتماني للنظام المصرفي ككل. بالإضافة إلى ذلك ، تطور فهم دور احتياطيات البنوك في تكوين عرض النقود تدريجياً بين المنظرين.

لقد حدد الانتقال من نقود السلع (الذهب) إلى نقود الائتمان الدور الخاص للنظام المصرفي في إنشاء وسائل الدفع. أولاً ، بدأت البنوك في إصدار الأوراق النقدية بنسبة معينة لاحتياطياتها من الذهب. ثانياً ، من خلال آلية "القروض - الودائع - القروض" استطاع النظام المصرفي خلق عرض نقدي إضافي.

يؤدي التغيير في شكل جزء من الأصول المصرفية إلى زيادة الخصوم. والحقيقة هي أنه عندما يتم تحويل أموال البنك إلى قرض ، فإن هذا القرض يدخل في الحساب الجاري للمقترض وبالتالي يزيد من التزامات البنك.

يمكن أن تلعب التغييرات في القاعدة النقدية دورًا أكثر أهمية في ديناميكيات عرض النقود من ديناميكيات المضاعف. على المدى الطويل ، قد يتم تعويض الانخفاض في المضاعف بزيادة في القاعدة النقدية. على المدى القصير (الشهر ، الربع) ، يمكن أن تتقلب قيمة مضاعف النقود بشكل كبير ويكون لها تأثير كبير على المعروض النقدي.

من بين محددات مضاعف النقود ، تعتبر نسبة الودائع لأجل إلى الودائع تحت الطلب ، وكذلك حجم الاحتياطيات المطلوبة للبنوك التجارية ، ذات أهمية خاصة. لكن عمل هذه المحددات يمكن أن يكون متعدد الاتجاهات. إنهم قادرون على تحقيق التوازن بين بعضهم البعض. العامل الذي يقلل من التأثير المضاعف هو نمو النقد في أيدي السكان.

لزيادة المعروض النقدي ، من الضروري أن يتجاوز تأثير زيادة القاعدة النقدية وتقليل متطلبات الاحتياطي التأثير المقابل الذي ينتج عنه زيادة في نسب "الودائع النقدية" و "النقود لأجل - الودائع تحت الطلب".

مضاعف المال في الاقتصاد الحديث. تبدأ عملية توسيع الودائع:

1. من ظهور احتياطيات فائضة في أحد البنوك التجارية بعد بيعه هو أو عميله للبنك المركزي للعملة الأجنبية أو السندات الحكومية ؛
2. استلام البنك التجاري لقرض من بنك مركزي ؛
3. فتح وديعة من قبل وكيل اقتصادي في بنك تجاري بإيداع نقدي.

وبعبارة أخرى ، فإن الدافع لتوسيع الودائع هو زيادة الاحتياطيات الفائضة للنظام المصرفي. للتوسع اللاحق في الودائع ، من الضروري ألا يتم تحويل الإيداع الأول على الفور إلى نقد أو تحويله إلى بنك آخر. خلاف ذلك ، فإن عملية إنشاء سيولة ثانوية لن تكون قادرة على البدء. لذلك ، يعتمد التأثير المضاعف على حقيقة أن البنوك قادرة على اتخاذ قرار باستخدام الاحتياطيات الزائدة الناشئة عن ظهور الوديعة ، أسرع مما يقرر مالك الوديعة استخدامه.

يتم إنشاء تأثير مضاعف الأموال من خلال الأرصدة في حسابات الودائع. كلما كبرت ، زاد هذا التأثير. تعتبر البنوك أن نسبة معينة من هذه الأرصدة مستقرة نسبيًا وتستخدمها لتقديم قروض. بمعنى آخر ، تستخدم البنوك أي تباطؤ في معدل دوران حسابات العملاء لزيادة القروض. إذا كان سعر الفائدة عند مستوى يمكن للقطاع الحقيقي أن يستخدم فيه القروض المصرفية بشكل مربح ، فإنه يتم ملاحظة أكبر تأثير مضاعف لتوسيع عرض النقود.

إذا تجاوز معدل الفائدة المستوى الذي يصبح بعده الاستخدام المربح للقروض المصرفية في رئيس الجامعة الحقيقي مستحيلًا ، ينخفض ​​مضاعف النقود. وضع مماثل محتمل مع نقص السيولة (المال) في الاقتصاد.

يتم تحديد شدة مضاعفة الأموال من خلال نشاط الإقراض للبنوك التجارية. في المقابل ، يتم تحديد هذا النشاط من خلال مصلحة المقترضين المحتملين في جذب موارد ائتمانية إضافية.

يعتمد اهتمام القطاع الحقيقي للاقتصاد بالموارد الائتمانية على نسبة أربعة مؤشرات:

1. ربحية الإنتاج في منطقة معينة ؛
2. أسعار الفائدة على القروض التي تم جذبها (أسعار القروض) ؛
3. معدلات الفائدة التي تدفعها البنوك على الودائع (معدلات الودائع) ؛
4. صافي الربحية لنشاط ريادة الأعمال (من الآن فصاعدًا في هذا الفصل - NPV) - الفرق بين ربحية الإنتاج وسعر الفائدة على القروض التي تم جذبها.

يتم لعب الدور الرئيسي في مضاعفة الأموال من خلال كثافة عملية الإقراض ، والتي تحددها نسبة أسعار الفائدة على القروض ومعدلات الودائع والربحية في القطاع الحقيقي للاقتصاد. آلية تفاعلهم لها أهمية خاصة بالنسبة لـ NPV. إذا تم تنفيذ نشاط ريادة الأعمال دون اجتذاب قروض بنكية ، فإن صافي القيمة الحالية يتطابق مع الربحية. ولكن إذا تم اجتذاب القروض لتطوير الإنتاج ، فإن صافي القيمة الحالية سيكون أقل من الربحية من خلال قيمة معدل الفائدة ، ويحدد مؤشر صافي القيمة الحالية "عرض نشاط ريادة الأعمال". تؤدي الزيادة في الفرق بين الربحية وسعر الفائدة إلى زيادة استخدام القروض وتؤدي إلى زيادة مضاعف النقود. على العكس من ذلك ، فإن الانخفاض في NPI يحدد مسبقًا تقليص النشاط التجاري.

يتم تحديد ربحية القطاع الحقيقي وسعر الفائدة على القروض من خلال مجموعة مختلفة من المتغيرات. يتم تحديد الأول في نهاية المطاف من خلال المستوى التكنولوجي للاقتصاد ، وقدرته على إنتاج منتجات تنافسية. والثاني يعتمد على حجم المعروض النقدي ، وكذلك على الأسس المؤسسية للنظام الاقتصادي ، وعلى وجه الخصوص ، قدرته على ضمان سداد الأموال المقترضة.

سيرغب رائد الأعمال في استخدام موارد الائتمان لتوسيع الإنتاج إذا كانت صافي القيمة الحالية المتوقعة عالية بدرجة كافية. هذا ممكن إما مع زيادة الربحية في بيئة السوق المحسنة ، أو مع انخفاض أسعار الفائدة على القروض.

يمكن النظر إلى معدل الإيداع على أنه حد أدنى لعرض نشاط ريادة الأعمال. عندما يتم الوصول إليه ، يصبح وضع الأموال في الودائع المصرفية أكثر ربحية. سيكون الطلب على القروض من رواد الأعمال مستقرًا عندما يتجاوز صافي القيمة الحالية معدل الإيداع بشكل كبير. على العكس من ذلك ، سينخفض ​​الطلب على القروض عندما تنخفض NPV عن هذه القيمة.

تقارب الربحية في القطاع الحقيقي مع معدل الودائع يعني ركود الإنتاج وتحويل الأموال من قطاع التصنيع إلى القطاع المصرفي ، حيث يتم استخدامها لإقراض معاملات المضاربة بالأدوات المالية أو أنشطة التجارة والمشتريات. لذلك ، فإن نسبة NPV ومعدلات الودائع تربط بين القطاعين الحقيقي والنقدي للاقتصاد.

نسبة الاحتياطي المطلوبة هي قيد إداري على تأثير المضاعف. لكن حقيقة وجود فائض الاحتياطيات ، لا سيما في شكل أرصدة في الحسابات المراسلة للبنوك التجارية لدى البنك المركزي ، تشير إلى أن التأثير الواضح لمضاعفة النقود أقل من التأثير المحتمل. وبالتالي ، في الاقتصاد الحديث ، يتم تكوين المجاميع النقدية من قبل البنوك التجارية على أساس القاعدة النقدية التي أنشأها البنك المركزي. وبالتالي ، يتم إصدار الأموال غير النقدية من قبل كل من مؤسسة الدولة ومؤسسات الائتمان الخاصة. من المهم ملاحظة أن أساس نظام الانبعاث هو القاعدة النقدية - أموال البنك المركزي.

مضاعفة العملات الاحتياطية في سوق المال العالمي. تطور سريع في أواخر الخمسينيات جذب سوق المال العالمي انتباه الباحثين لدراسة تكاثر العملات الاحتياطية عند تداولها في السوق العالمية. ثلاثة عوامل رئيسية أدت إلى ظهور الدولار الأمريكي في سوق المال العالمي:

1. تحويل ودائع البنوك السوفيتية بالدولار من الولايات المتحدة إلى أوروبا لأسباب سياسية ؛
2. تقديم بريطانيا العظمى في عام 1957 لحظر على استخدام الجنيه الإسترليني لإيداع المعاملات مع غير المقيمين ؛
3. القيد التشريعي لأسعار الفائدة الأمريكية على الودائع.

لذلك ، في البنوك الأوروبية ، وخاصة في لندن ، بدأ فتح حسابات الودائع بالعملة الأمريكية. تم استخدام هذه الأموال على نطاق واسع للإقراض بين البنوك. أدى توظيف جزء من احتياطياتها من قبل البنوك المركزية إلى توسع كبير في سوق الدولار العالمي. في مزيد من التطويرفي السوق ، لعبت الزيادة الحادة في أسعار النفط في أوائل السبعينيات دورًا مهمًا. وظهور البترودولار من عائدات التصدير المرتفعة من البلدان المنتجة للنفط.

ترتبط المرحلة التالية من توسع سوق الدولار العالمي بإنشاء مراكز أعمال مصرفية خارجية ، فضلاً عن فتح مناطق مصرفية دولية (تسهيلات مالية دولية) في الولايات المتحدة. سمح الأخير للبنوك الأمريكية بإجراء معاملات لا تخضع للقانون الوطني.

انتقم المستكشفون الأوائل لسوق الدولار العالمي من قدرته على العمل بنفس مبدأ النظام المصرفي الوطني: أدى تقديم القروض إلى ظهور ودائع جديدة.

في الوقت نفسه ، تختلف عمليات إنشاء الائتمان في سوق الدولار العالمي وفي النظام المصرفي الوطني اختلافًا كبيرًا.

أولاً ، هيمنت الودائع بين البنوك على سوق الدولار العالمي ، وخاصة أثناء تشكيله. لم يؤد وضعهم إلى مضاعفة الأموال. بدأت أرصدة حسابات التسوية لعملاء البنوك في النمو في وقت لاحق فقط ، مع تطور الأعمال الخارجية ونمو التسويات بين أصحاب الحسابات.ثانيًا ، لم يتم تحديد متطلبات الاحتياطي الإلزامي للبنوك المشاركة في سوق الدولار العالمي.

ثالثًا ، يرتبط سوق الدولار العالمي ارتباطًا وثيقًا بسوق المال الأمريكي. تلعب الودائع المحولة خارج الولايات المتحدة نفس الدور في عملية مضاعفة الدولار في السوق العالمية الذي تلعبه القاعدة النقدية في الاقتصاد المحلي. تؤدي زيادة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة إلى تدفق الأموال من سوق الدولار العالمي ، ويؤدي انخفاضها إلى تدفق داخلي. لا يتلقى سوق الدولار العالمي الودائع التي أنشأها النظام المصرفي الأمريكي فحسب ، بل يتلقى أيضًا الأموال التي تضاعفت في وقت سابق في النظام المصرفي العالمي ، والتي دخلت النظام النقدي الأمريكي وعادت مرة أخرى. يرتبط التأثير المضاعف في سوق الدولار العالمي ارتباطًا وثيقًا بتكوين النقود في الاقتصاد المحلي للولايات المتحدة. ينطبق هذا أيضًا على العملات العالمية الأخرى: اليورو والجنيه الإسترليني والين والفرنك السويسري. إذا تم تداول الروبل غير النقدي في بلدان رابطة الدول المستقلة وأوروبا الشرقية ، فسيكون هناك تأثير مضاعف للعملة الروسية خارج حدود روسيا.

من العوامل المهمة في تطوير سوق الدولار العالمي سياسة البنوك المركزية الوطنية. عندما يشترون العملات العالمية في احتياطياتهم ، فإن القدرة على الاستمرار في التأثير المضاعف تعتمد على كيفية استخدام هذه الموارد. إذا اشترى البنك المركزي سندات الخزانة الأمريكية عليها ، فستتوقف عملية مضاعفة الدولار. ستستمر هذه العملية إذا وضع البنك المركزي احتياطياته في سوق الدولار العالمي. مما لا شك فيه أن هذا السوق له تأثير كبير على المعروض النقدي في الاقتصاد العالمي ، وأسعار الفائدة ، ونسبة العملات الاحتياطية.

يرتبط حساب قيمة مضاعف النقود في السوق العالمية للعملات الاحتياطية بالصعوبات التي لم يتم حلها حتى الآن. الحقيقة هي أن حجم مطلوبات البنوك المشاركة مطروحًا منه الودائع بين البنوك يمكن استخدامه كمؤشر على حجم السوق. ومع ذلك ، لا يُعرف كيف يتم وضع الأموال التي تجتذبها البنوك. يمكن سحبها من السوق العالمية ، أي تحويلها إلى حسابات بنكية أمريكية ، أو إيداعها في نفس السوق. بالإضافة إلى ذلك ، فإن حجم الاحتياطيات التي أنشأتها البنوك الخارجية غير معروف. لاحظ عدد من الباحثين أن هيمنة الودائع بالدولار لأجل تعني أن هذا السوق يؤدي بشكل أساسي وظائف إعادة التوزيع ، وتجميع الموارد وتخصيصها. ومع ذلك ، فإن هذا التفسير لا يفسر النمو السريع للعمليات في هذا السوق. لتقييم مضاعفة الدولار في السوق العالمية ، هناك حاجة إلى بيانات عن حجم الودائع تحت الطلب. ومع ذلك ، فإن مثل هذه الإحصاءات غير متوفرة ، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى قرب الأعمال المصرفية الخارجية.

كسنوراج. يُفهم السجين (علاوة الأسهم) على أنه دخل مصدر الأموال ، الذي يخصصه على أساس الملكية.

يُعرَّف Seigniorage بأنه زيادة في القاعدة النقدية ، أي أموال ذات كفاءة عالية (السطر 14 "احتياطي الأموال" في التجميعات الإحصائية لصندوق النقد الدولي). في البلدان المتقدمة ، تتراوح نسبة السيادة من 0.75٪ إلى 1٪ من الناتج المحلي الإجمالي. في البلدان النامية ذات التضخم المعتدل - ما يصل إلى 5 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي. كلما كان معدل النمو الاقتصادي أسرع ، زاد الطلب على النقود ، وبالتالي زيادة الطلب.

في وقت إصدار الحكومة للنقود الورقية ، كان هذا الدخل هو الفرق بين فئة الفاتورة وتكلفة تصنيعها ، بما في ذلك الورق والطلاء والطباعة. عندما يتم إصدار الأموال من قبل البنك المركزي ، تتغير طبيعة السيادة. يصدر البنك المركزي نقدًا مقابل أموال غير نقدية متداولة سابقًا. في البلدان المتقدمة ، تظهر هذه الأموال في التداول عندما تشتري الدراجات المركزية الأوراق المالية الحكومية والعملات الأجنبية. عادة ما تعود البنوك المركزية إلى سندات الخزانة ، أي الحكومات ، دخل الفوائد الذي يتلقونه على الأوراق المالية الحكومية.

وقد لوحظت السمات المهمة لتشكيل السيكاج في البلدان ذات الإمكانات التصديرية العالية ، بما في ذلك البلدان المنتجة للنفط. على وجه الخصوص ، تعتبر العملة الأجنبية حاليًا أساس أصول بنك روسيا. مصدر الاستحواذ هو قضية الروبلات غير النقدية. تعني قابلية تحويل الروبل مائة تبادل للعملة الأجنبية. لذلك ، يجب أن تضمن احتياطيات البنك المركزي سعر صرف الروبل. ولكن خاصيةالنظام النقدي الحديث هو حرية سعر الصرف. يعتبر اختيار نظام سعر الصرف من اختصاص البنوك المركزية. وهي تحدد معدل تحويل العملة الوطنية إلى عملة أجنبية. البنوك المركزية غير ملزمة بإنفاق جميع احتياطياتها لدعم الأسعار. وهذا يعني أن مبلغ العملة الأجنبية المشتراة عن طريق إصدار النقود الوطنية يمثل نوعًا من السندات المالية للبنك المركزي. يمكن أن يفقد البنك المركزي أصول العملات الأجنبية أثناء العمليات لدعم سعر العملة الوطنية ، خاصة إذا تم اختيار مستوى هذا الدعم بشكل غير صحيح.

يتم وضع احتياطيات البنوك المركزية بالعملة الأجنبية في الأسواق المالية العالمية ، بما في ذلك الأوراق المالية الأمريكية ، وتولد دخلًا من الفوائد ، والتي تشير أيضًا ، وفقًا لمحتواها الاقتصادي ، إلى السندات.

سرعة تداول الأموال. تعد سرعة تداول الأموال (SOD) من أهم مؤشرات تداول الأموال. ذكر عالم الرياضيات والفلك السويسري S. Newcomb في عام 1885 المساواة بين عرض النقود و SOD ، من ناحية ، والكتلة المحققة للسلع ، من ناحية أخرى. وبالتالي ، تم الكشف عن أهمية SOD لفهم أداء تداول الأموال.

يتم تحديد استقرار SOD على المدى القصير والمتوسط ​​من خلال الاستقرار النسبي لهيكل الاقتصاد وتنظيم تداول الأموال. على المدى الطويل ، تعتمد SOD على عمل عاملين رئيسيين: 1) زيادة في عدد الوكلاء الاقتصاديين. 2) تعزيز تقسيم العمل وزيادة عدد الروابط الوسيطة التي يمر من خلالها المنتج من المنتج إلى المستهلك النهائي. بعبارة أخرى ، يتم تحديد الديناميكيات طويلة الأجل لـ SOD من خلال الزيادة في حجم المعاملات في الاقتصاد. وتعكس ديناميكيات SOD التقلبات الدورية للاقتصاد. يحدث تباطؤ SOD مع نمو الأرصدة النقدية في الحسابات المصرفية. ترتبط الزيادة في هذا المؤشر بتحسن عام في الوضع الاقتصادي. لوحظت زيادة كبيرة في SOD في اضطراب التداول النقدي ويفسر ذلك بـ "الهروب" من الوحدة النقدية المستهلكة.

يتم حساب SOD تقليديا كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي إلى قيمة المجاميع النقدية (Ml أو M2). لذلك ، فإن التغيير هو نتيجة للتباين في معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي وعرض النقود. تعني الزيادة في SOD أن الناتج المحلي الإجمالي ينمو بشكل أسرع من M2 (أو Ml). على العكس من ذلك ، فإن الانخفاض في SOD هو نتيجة لمعدل التغيير الأسرع في M2 (أو Ml) مقارنة بمعدل الناتج المحلي الإجمالي.

لا يخدم الإجمالي النقدي Ml معدل دوران الناتج المحلي الإجمالي فحسب ، بل يخدم أيضًا إجمالي الناتج الاجتماعي (GSP) ، وهو مجموع المنتجات الوسيطة والنهائية. تؤثر ديناميكيات SOP على الطلب على النقود. لذلك ، يتأثر SOD بالعلاقة بين الناتج المحلي الإجمالي و SOP.

لاحظ أن هذه النسبة لا يمكن أن تكون مستقرة بمرور الوقت. على وجه الخصوص ، فإنه يعتمد على تعميق عملية التخصص في الإنتاج. في مراحل معينة من هذه العملية ، يمكن أن تؤدي زيادة كفاءة الإنتاج الاجتماعي إلى زيادة معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي عن معدلات SOP. في هذه الحالة ، فإن الطلب على النقود ، وبالتالي ، فإن إجمالي Ml سينمو بشكل أبطأ من الناتج المحلي الإجمالي ، وسيزداد SOD المحسوب من إجمالي Ml.

في السنوات الأخيرة ، تجاوز معدل نمو المعاملات مع الأصول المالية والعقارات في البلدان المتقدمة بشكل كبير معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي وملي. وهذا يعني أن ديناميات هذه المعاملات يمكن أن تعوض عن تأثير التغيير في النسبة بين الناتج المحلي الإجمالي و SOP لديها على SOD.

سعر الفائدة. يعتبر سعر الفائدة من أهم مؤشرات تداول الأموال. يعكس توازن الطلب على النقود وعرض النقود. سعر الفائدة هو "سعر" المال.

بالإضافة إلى نسبة العرض والطلب النقدي ، يتأثر معدل الفائدة بالربحية في الاقتصاد. تسمح لك الربحية العالية للأنشطة في أي صناعة أو قطاع من الاقتصاد بالدفع مقابل جذب موارد مالية إضافية. هذا قد يؤدي إلى زيادة في سعر الفائدة سعر الفائدةعلى الودائع وأسعار الفائدة على القروض.

يتم دفع سعر الفائدة على الودائع لأصحاب الأموال عند إيداعهم في بنك تجاري. لذلك ، فإن هذا المعدل هو "السعر" الذي يبيعه عنده مالك المال (موارد الائتمان الأولية) إلى بنك تجاري. يتم دفع سعر الفائدة على القرض من قبل المقترض إلى بنك تجاري. لذلك ، فإن هذا المعدل هو "السعر" الذي يشتري به المقترض الأموال (موارد الائتمان الثانوية) من البنك.

اعتمادًا على مدة استخدام الأموال في عمليات الإيداع والائتمان ، قصيرة الأجل (لمدة تصل إلى عام واحد) ومتوسطة الأجل (لمدة تتراوح من عام إلى ثلاث سنوات) وطويلة الأجل (لمدة أكثر من ثلاث سنوات) تختلف أسعار الفائدة.

معدل الفائدة هو سعر (أي تكلفة) رأس المال وبالتالي يؤثر على حجم الاستثمار ، ومن خلاله - على مؤشرات إجمالي الطلب وإجمالي العرض في الاقتصاد الوطني ، والتي تحدد مستوى السعر. توجد أسعار فائدة اسمية وحقيقية:

حيث rn هو سعر الفائدة الاسمي ؛ rr - سعر الفائدة الحقيقي ؛ ع - معدل التضخم

كما يتضح من الصيغة أعلاه ، فإن المعدل الاسمي يأخذ في الاعتبار معدل التضخم (انخفاض قيمة المال).

إن استلام مالك أموال الدخل على شكل نسبة مئوية من التنسيب يحول الأموال إلى رأس مال نقدي.

في النظام النقدي الحديث ، يلعب سعر الفائدة الذي يحدده البنك المركزي دورًا خاصًا. في روسيا والاتحاد الأوروبي ، يطلق عليه معدل إعادة التمويل ، في الولايات المتحدة - معدل الخصم. هذا المعدل هو معيار للبنوك التجارية. قد تستخدم البنوك المركزية هذا السعر عند إقراض البنوك التجارية. لكنهم يجرون مثل هذه العمليات فقط في الحالات التي يرون فيها أنه من المناسب زيادة القاعدة النقدية أو زيادة السيولة في النظام المصرفي ، على سبيل المثال ، في أزمة مالية.

تنظيم التداول النقدي. يُفهم على أنه نظام من الإجراءات التي تنفذها الدراجات المركزية وتهدف إلى تحقيق التوازن بين العرض والطلب النقدي وضمان استقرار العملة الوطنية. يتم تنظيم التداول النقدي في كل بلد من قبل البنك المركزي. الهدف من التنظيم هو القاعدة النقدية والمجاميع النقدية.

من خلال تنظيم تداول الأموال ، يحدد البنك المركزي الطلب الفعال في الاقتصاد. وهذا يضمن تنظيم الدولة للاقتصاد ، ومع ذلك ، يشير عدد من الاقتصاديين إلى أن الأنظمة الاقتصادية والنقدية على وجه الخصوص قادرة على العمل على أساس التنظيم الذاتي للسوق. لهذا حائز على جائزة نوبلفي علم الاقتصاد ، أعرب ف. فون هايك عن فكرة الانتقال من التداول النقدي على أساس المرسوم ، أموال الدولة ، إلى تداول الأموال الخاصة حصريًا. وقد أيد هذا الاقتراح م. فريدمان. قد يعني الانتقال إلى المال الخاص السماح لجميع الوكلاء الاقتصاديين بإصدار أموالهم الخاصة دون استثناء والنصر اللاحق في منافسة أموال جهات إصدار معينة.

لكن كل نظام ، بما في ذلك الاقتصاد ، يقوم على قيود معينة. لذلك ، لا ينبغي أن تدخل الفيروسات إلى نظام الكمبيوتر. في الحضارة الإنسانية ، الزواج بين الأقارب المقربين مستحيل ، لأن مثل هذه الزيجات تؤدي إلى مرض النسل بالهيموفيليا. إن أهم قيود النظام الاقتصادي هو عدم قدرة الفاعلين الاقتصاديين على سداد التزاماتهم بإصدار التزاماتهم الخاصة. تخيل الوضع: أنت تعيش في ظروف سير المال الخاص وتدفع ثمن فطيرة في البوفيه بكتابة "مائة روبل" على قطعة من الورق ووضع توقيعك. في اليوم التالي ، أبلغتك النادلة الساخط أنها لا تستطيع تحويل الأموال التي أصدرتها إلى أي أموال أخرى وتطلب منك سداد الالتزام. إذا كان من الممكن للوكلاء الاقتصاديين في النظام الاقتصادي أن يسددوا التزاماتهم بإصدار التزاماتهم الخاصة ، فحينئذٍ ستأخذ قطعة جديدة من الورق ، وتكتب "مائتي روبل" وتسليمها إلى النادل. لكن بفضل ، من بين أمور أخرى ، لحذرها ، فإن الانتقال إلى إصدار الأموال الخاصة لا يهددنا.

في السنوات الأخيرة ، ناقش الأدب الاقتصادي العالمي بنشاط إنشاء أنظمة العملة المحلية ، أي الأموال المستخدمة في المجتمعات الصغيرة من الناس. يتم استخدام أحد أنواع هذه الأموال للتسويات على الخدمات المتبادلة بين سكان المستوطنات ؛ الثاني - يتوسط في تبادل السلع بين مجموعات الشركات. في الحالة الأولى ، فإن إنشاء الأموال المحلية هو عمل المتحمسين وسيظل كذلك إلى الأبد ؛ في الثانية ، نتحدث عن تبسيط تبادل المقايضة للمنتجات غير التنافسية. لا يمكن لأي منهما ولا للآخر أن يؤثر بشكل كبير على الاتجاهات الرئيسية في تطوير تداول الأموال.

من المهم أن نأخذ في الاعتبار أن ملكية النقود الحديثة هي قبولها من قبل الدولة في سداد الالتزامات الضريبية.

اليوم ، في ظل ظروف الأزمة العميقة التي اجتاحت روسيا ، يكافح العديد من العقول العظيمة مع مسألة مكان الحصول على المال ، وكيفية زيادة المعروض النقدي في الاقتصاد الروسي من أجل تحديثه ، وإعادة تشغيله ، وزيادة استقراره. يمكن تحقيق ذلك من خلال ثلاث طرق: الحصول على قرض من صندوق النقد الدولي ، أو جذب الاستثمار الأجنبي ، أو ببساطة تشغيل مطبعة. طرق مختلفة، عواقب مختلفة.

إذا أخذت قرضًا من صندوق النقد الدولي ، فيمكن استخدام الأموال المستلمة لتحديث الاقتصاد ، ولكن سيتعين عليك سدادها لاحقًا وبفائدة كبيرة.

إذا تم جذب الاستثمار الأجنبي ، فسيقوم المستثمرون ببناء مصانع جديدة في روسيا بأموالهم الخاصة ، مما سيخلق العديد من الوظائف ، وسيتم تجديد ميزانية البلاد من عائدات الضرائب الإضافية. بعد إطلاق الشركات ، ستظهر سلع روسية جديدة ذات مستوى عالمي في السوق الروسية ، وبدون رسوم. لكن في هذه الحالة ، ستذهب جميع الأرباح إلى المستثمر.

إذا بدأت المطبعة ، فيمكنك محاولة الخروج من الأزمة بالروبل المطبوع قبل أن يلتهمها التضخم.

في هذه المقالة ، أود إلقاء نظرة فاحصة على هذه الطرق الثلاث لزيادة المعروض النقدي والتفكير ، هل هي حقًا مختلفة إلى هذا الحد؟

لذلك ، بالنسبة لحكومة جيدة تهتم بشعبها ، فإن المال ليس غاية ، ولكنه مجرد وسيلة لتحقيق غاية. والهدف عظيم حقًا - إنه بناء مؤسسات جديدة ، وتحديث المؤسسات القديمة ، وخلق وظائف جديدة ، وزيادة إنتاجية العمل ، وزيادة الإيرادات الضريبية و أجوروفي النهاية تحسين الظروف المعيشية لمواطنيها وكل فرد. في الواقع ، الاهتمام برفاهية الإنسان ، إشباع حاجاته ، هو الهدف الأسمى لهذه الحكومة.

سوف تسمح لنا الرأسمالية واقتصاد السوق بالقيام بذلك إذا كان لدينا المال. لقد وضعوا العالم في ظروف لا تكفي لامتلاك أرض خصبة وأغنى موارد طبيعية وبحار وأنهار مليئة بالأسماك وغابات الصيد. كما اتضح ، هذه الثروات هي ثروات حقيقية ، فهي لا تقدم لنا شيئًا. نحن لسنا أحدا إذا لم يكن لدينا المال.

حسنًا ، أبحث عن المال. تملي علينا قوانين اقتصاد السوق شروطها الصارمة ، والتي بموجبها لا يمكننا طباعة نقودنا الخاصة ، لأن التدفق المطبوع بالكامل للعرض النقدي سينخفض ​​بسبب التضخم. تأثير الصفر. ثم هناك طريقتان: الحصول على قرض من صندوق النقد الدولي ، أو جذب المستثمرين الأجانب. في ظل الظروف الحالية ، فإن جذب المستثمر ليس بالأمر السهل ، بل يكاد يكون مستحيلاً. لا أحد يريد بناء مؤسسات في ظل أزمة اقتصادية غير مستقرة ، والتي ، وفقًا لجميع التوقعات ، ستزداد سوءًا. لذا فإن هذه الطريقة غير واردة. لم يتبق سوى شيء واحد - قرض صندوق النقد الدولي.

قرض من صندوق النقد الدولي؟ نحن نعلم أنهم أخذوها. بالإضافة إلى استعباد الاهتمام باستخدام رأس المال ، سيتم فرض عدد كبير من الشروط والقيود على روسيا ، ليس فقط تطوير اقتصادنا ، ولكن أيضًا تقييده أكثر من ذي قبل. إذن ماذا يحدث؟ ألا يوجد مخرج من هذا الوضع؟

قف!!! دعنا نذهب من خلال هذه الطرق الثلاث مرة أخرى. لدينا هدف واحد ، أو بالأحرى وسيلة - لأخذ المال ، ولكن بثلاث طرق. كل هذه الطرق الثلاث ستؤدي إلى نتيجة أولية واحدة ، يكون فيها الاقتصاد الروسي في البداية في حالة مستقلة عن الأساليب. علاوة على ذلك ، دعونا لا نضيع الوقت في تفاهات ونقرر أن الاقتصاد الروسي قد تلقى تريليون دولار. انظر ، بغض النظر عما إذا كان قرضًا أو استثمارًا لرأس المال الأجنبي أو مجرد نقود مطبوعة ، لكن النتيجة واحدة - لقد ظهر تريليون دولار في الاقتصاد.

هذا هو المكان الذي تبدأ فيه شذوذ اقتصاد السوق. يبدو أن الشروط الأولية هي نفسها ، لكن النتيجة مختلفة. في الحالتين الأوليين ، لظهور تريليون في الاقتصاد ، سيتعين علينا العمل للمواطنين الأجانب ، ومنحهم معظم عملنا ، وتحسين مستويات معيشتهم وفي نفس الوقت لا تضخم من ظهور مثل هذا الحجم الضخم المبلغ في الاقتصاد ، لا انخفاض في قيمة الروبل مقابل العملات الأجنبية ، على العكس من ذلك ، سيصبح الروبل أقوى ، لأنه سيعمل مع المواطنين الأجانب. لا يمكن تحقيق هذه النتائج بمجرد تشغيل المطبعة. يبدو أن هناك تأثيرًا واحدًا للاقتصاد - ظهر فيه تريليون. لكنها لم تكن موجودة: التضخم المفرط ، وانخفاض قيمة الروبل ، والفقر العام ، والأزمة.

إذن ما الأمر ، لماذا يبدو أن نفس الإجراء يؤدي إلى مثل هذه النتائج المختلفة؟ الجواب بسيط - لا يجب أن تفعل ذلك. من غير مسموح؟ نعم ، أولئك الذين يقفون وراء اقتصاد السوق ، والذين يكون موقعهم في التسلسل الهرمي للنظام العالمي أعلى بكثير من مكانة روسيا ، أولئك الذين كلفونا بدور دولة من الدرجة الثالثة ، دور مورد للموارد ، لا أكثر. . سيستمر الأمر على هذا النحو طالما نلعب وفقًا لقواعد شخص آخر في لعبة شخص آخر ، وفقًا لقواعد مكتوبة من أجلنا فقط. انظروا ، صاحب اللعبة لا يلتزم بهذه القواعد إطلاقاً ، يضحك عليهم ويضحك على الحمقى ويبصق علينا.

الآن بالنسبة للاقتصاديين البارزين ، أود أن أعطي مثالًا بسيطًا للغاية. بسبب بساطته وسهولة فهمه ، من المستحيل الجدال حوله ، يؤخذ على أنه أمر مفروغ منه ، وهو أمر لا يمكن تفسيره من وجهة نظر الفطرة السليمة. انظر ، عندما تقوم بتشغيل المطبعة ، يظهر المال في الاقتصاد غير المدعوم بالسلع. يبدو أن السكان والمؤسسات لديهم أموال إضافية ، ولكن هناك القليل من السلع في السوق ، والطلب عليها يرتفع ، مما يؤدي بدوره إلى زيادة أسعارها. ومن ثم ، فكلما زاد التضخم والأموال غير المضمونة في الاقتصاد ، كان التضخم أقوى. هنا ، تظهر الغرابة في الاختلاف في تأثير الطرق الثلاث لزيادة المعروض النقدي بشكل خاص. بكل الطرق الثلاث ، يظهر مبلغ ضخم من المال لا تدعمه سلعة ما ، لكن التضخم يأكله فقط عند تشغيل المطبعة. مرة أخرى ، يظهر التضخم فقط عندما تظهر أموال إضافية غير مضمونة في الاقتصاد. ثم نخدعهم ونخرجهم من الاقتصاد ونشتري البضائع من الأجانب. لكن ليس بهذه السرعة. سنشتري سلعًا بالدولار ، حيث لن يبيعها أحد لنا مقابل روبل. للقيام بذلك ، سنرسل كل العائدات الدولارية ، على سبيل المثال ، إلى الصين ، لشراء أدوات ومعدات وآلات جديدة ونقلها وبناءها بقواتنا ووسائل البنية التحتية منا. وعائدات الدولار التي كان من المفترض أن تذهب إلى اقتصادنا ، ولكن تم توجيهها لشراء معدات في الخارج ، سنقوم بتغطيتها بالروبل المطبوع ، وسنحل محلها بسعر الصرف. اذن ماذا عندنا؟ تم بيع المواد الخام في الخارج. العائدات التي كان من المفترض أن تذهب إلى الاقتصاد الروسي من بيع الموارد - فعلت ، ولكن بطريقة مختلفة قليلاً - تمت طباعتها على الجهاز بسعر الدولار. إلى عن على الحالة الداخليةالاقتصاد الروسي لا يحدث فرقًا ، ويتم الحفاظ على ميزان السلع والأموال المضمونة ، نظريًا لا يوجد تضخم. ولكن هناك فرق. ستتدفق المنتجات عالية التقنية إلى روسيا من الصين: الأدوات الآلية ، المعدات ، الآلات ، العمال.

قد يبدو مخططًا رائعًا ، خطة حقيقية كاملة لمكافحة الأزمة ستخرج روسيا من الأزمة ، وترفع اقتصادها إلى مستويات لا يمكن تصورها ، وتتخلص من وصمة محطة الوقود العالمية وتجلب السعادة للعديد من العائلات (المال وحده لا تجلب السعادة). لكن لا يمكنك فعل ذلك ، فهذا ممنوع ، وليس وفقًا للقواعد. من مكان ما ، سيظهر تضخم غير مفهوم ، محسوبًا ومقبولًا للتنفيذ من قبل مصرفنا المركزي ، أو ربما ليس من قبل مصرفنا على الإطلاق. من إذن؟ نعم ، أولئك الذين يقفون وراء اقتصاد السوق ، والذين يكون موقعهم في التسلسل الهرمي للنظام العالمي أعلى بكثير من مكانة روسيا ، أولئك الذين كلفونا بدور دولة من الدرجة الثالثة ، دور مورد للموارد ، لا أكثر. . سيستمر الأمر على هذا النحو طالما نلعب وفقًا لقواعد شخص آخر في لعبة شخص آخر ، وفقًا لقواعد مكتوبة من أجلنا فقط. انظروا ، صاحب اللعبة لا يلتزم بهذه القواعد إطلاقاً ، يضحك عليهم ويضحك على الحمقى ويبصق علينا.

هذا المقال كتبه رجل من أجل الناس. أطلب منك التفكير في معناها. أنا لا أطلب منك أن تركض على الفور إلى مكان ما ، وتطلب شيئًا وتغيره ، لا. أنا فقط أطلب الدعم من كل واحد منكم ، الدعم عندما نأتي وندعوكم جميعًا والجميع ، أدعوكم لمساعدتنا في جعل هذا العالم أكثر إشراقًا وإنصافًا وإشراقًا وسعادة.

العوامل المؤثرة في زيادة المعروض النقدي

التعريف 1

المعروض النقدي هو مقدار المال المتاح للكيانات الاقتصادية في الدولة.

يشمل تكوين المعروض النقدي ما يلي:

• النقد (الأوراق النقدية ، الأوراق النقدية) ؛
• الدفع غير النقدي (الأموال في الحسابات المصرفية).

من بين العوامل التي تؤثر على نمو وزيادة المعروض النقدي المتداول:

1. كمية المنتج في السوق. يؤثر هذا العامل على حجم المعروض النقدي بشكل مباشر. كلما زاد عدد وحدات السلع المعروضة للبيع ، زاد المال الذي سيحتاجه السكان لشرائها.
2. أسعار السلع. في هذه الحالة ، المبدأ هو نفسه. كلما زادت الأسعار المحددة لمنتج أو خدمة يرغب المستهلك المحتمل في شرائها ، زادت الأموال التي يحتاجها لإجراء عملية الشراء هذه. لذلك ، يمكن للسكان التقدم بطلب للحصول على قروض من البنوك ، ومن خلال إصدار هذه القروض ، تزيد البنوك من المعروض النقدي المتداول.
3. الإسراع في تداول الأموال. إذا تم تخفيض فترة الدوران النقدي ، فعندئذ ، إذا تساوت الأشياء الأخرى ، فسيؤثر ذلك على حجم المعروض النقدي ، إلى. سيتم استخدام كل عملة مرات أكثر خلال فترة التقرير. في هذه الحالة ، سينخفض ​​المعروض النقدي. يتم تسهيل هذا التسارع عن طريق استبدال النقد بالنقد غير النقدي. على سبيل المثال ، يعد الدفع مقابل العشاء في مطعم أسهل وأسرع إلى حد ما باستخدام بطاقة بلاستيكية. بطاقة مصرفيةمن عد النقود.

طرق زيادة المعروض النقدي

في ظل ظروف العقوبات والقيود المفروضة من بعض البلدان ، يتناقص حجم المعروض النقدي في بلدنا بسبب حقيقة وجود سلع أقل في سوقنا. في ظل هذه الظروف ، يمكن أن تكون الزيادة في المعروض النقدي كارثية.

ملاحظة 1

ومع ذلك ، في حالة حدوث أزمة مالية أو اقتصادية ، يحتوي اقتصاد الدولة على نفس كمية السلع كما كان من قبل ، وعادةً ما تنخفض كمية الأموال من السكان. وفي هذه الحالة ، سيكون من المناسب جدًا زيادة كمية الأموال المتداولة.

هناك عدة طرق لزيادة المعروض النقدي:

• الحصول على قروض من صندوق النقد الدولي ؛
• تعزيز تدفق الاستثمار الأجنبي ؛
• اطبع المبلغ المطلوب من المال.

في الحالة الأولى ، ستتلقى الدولة المقدار الضروري من المعروض النقدي للاقتصاد وستكون قادرة على الخروج من الأزمة. ومع ذلك ، في مرحلة ما ، سيأتي الوقت لسداد القروض. بالإضافة إلى مبلغ القرض ، سيكون من الضروري دفع فائدة على استخدامه. وهذا سيقلل مرة أخرى مقدار المعروض النقدي ، وقد يعيد الوضع نفسه.

الطريقة الثانية لها خصائصها الخاصة. المستثمرون الأجانب يستثمرون في الاقتصاد الوطني ويفتحون مصانع جديدة ويخلقون وظائف جديدة. نتيجة لذلك ، تظهر البضائع في السوق المحلية التي يمكنها منافسة الجودة مع أي منتج آخر ، وستكون تكلفتها أقل من المنافسين بالنسبة للسكان. بالإضافة إلى ذلك ، ستحصل ميزانية الدولة على أموال إضافية في شكل ضرائب. ومع ذلك ، تذهب جميع الأرباح إلى المستثمر. وهناك خطر يتمثل في أن المستثمر يمكن أن يسحب أمواله فجأة من النظام النقدي للدولة.

في الحالة الثالثة ، يمكنك "تشغيل الجهاز". تسمى عملية الإصدار الإضافي للنقد الانبعاث. في هذه الحالة ، يزداد حجم المعروض من النقود ، ولكن بعد فترة ، بمساعدة التضخم ، تنخفض قيمة هذه الأموال ، مما يؤدي إلى عدم كفاءة الإجراءات المتخذة. ومع ذلك ، إذا تم استخدام السياسة النقدية بمهارة ، يمكن أن تساعد مسألة المال في تصحيح الوضع.

عرض النقود والمجاميع النقديةهذه مفاهيم مترابطة ومترابطة.

المعروض النقدييسمى مجموع المدفوعات والمشتريات والأموال المتراكمة العائدة للأفراد ، وكذلك الكيانات القانونية والدولة نفسها ، المشاركة في عملية خدمة العلاقات الاقتصادية. يميز عرض النقود حركة الأموال من حيث المؤشر الكمي.

تحت كتلة المال يُفهم كل من الأموال النقدية وغير النقدية. وفقًا لهيكلها ، يتم تقسيمها إلى جزء نشط (الأموال التي تخدم الاقتصاد) وجزء سلبي (تراكمات وأرصدة في الحسابات المصرفية ، وهي صناديق تسوية محتملة).

كتلة المال ليست بسيطة ولا تتطابق مع النقود. في الواقع ، فإن حصة النقد في كتلة المال ليست كبيرة جدًا ، لأن جميع الكيانات الاقتصادية تجري معاملات مع بعضها البعض على أساس الحسابات المصرفية.

يحدد مستوى تطور البلد استقرار التداول النقدي وحصة النقد في المبلغ الإجمالي للنقود. على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة لا يتجاوز هذا الرقم 5-10٪ ، في بلدان رابطة الدول المستقلة - 30٪. كلما زاد مجموع الكتلة الإجمالية لأموال الدولة ، كلما كان النظام النقدي نفسه أقل مرونة. يجب أن يكون عرض النقود والمجاميع النقدية في النسبة الصحيحة لضمان الأداء الطبيعي لـ

كجزء من كتلة المال ، يتم تمييز هذه المكونات التي لا يمكن استخدامها مباشرة كوسيلة للدفع والشراء. هذه هي الأموال على ودائع الادخار لأجل ، والأسهم ، وما إلى ذلك. يطلق عليهم "شبه نقود" (من اللاتينية "تقريبا"). يعتبر هذا الجزء من المال في الهيكل العام جزءًا مهمًا وهامًا للغاية.

هيكل كتلة المال وتكوينهيتغير باستمرار. في مراحل مختلفة من تطور تبادل السلع وعلاقات الدفع ، كان الأمر مختلفًا. مع تداول الذهب في بداية القرن الماضي ، كان هيكل عرض النقود في البلدان المتقدمة كالتالي: 40٪ عملات ذهبية ، 40٪ أوراق نقدية ، 10٪ أرصدة حسابات لأنواع مختلفة من مؤسسات الائتمان. مباشرة قبل الحرب العالمية الأولى ، تغيرت هذه الأرقام وفقًا لذلك: 15٪ ، 22٪ ، 67٪.

لتحليل حركة الأموال والتغيرات في هذه العملية لفترة معينة ، عرض النقود والمجاميع النقديةفئات مختلفة.

المجاميع النقدية هي مؤشرات على مقدار المال أو الأصول المالية التي تشكل كتلة المال.

عرض النقود والمجاميع النقدية بهذا المعنى متشابكان بشكل متبادل. تمثل المجاميع المزعومة هيكلًا هرميًا متدرجًا ، حيث سيشمل كل مجموع لاحق على المجموعات السابقة. يتضمن كل مؤشر لاحق أصولًا أقل سيولة. يتم التعبير عنها بمفاهيم مثل المجاميع النقدية m1 m2 m3 و m4 و m0.

الوحدة M0 - النقدية المتداولة (العملات المعدنية ، الأوراق النقدية ، أوراق الخزينة).

يشمل إجمالي Ml إجمالي M0 والأموال في الحسابات الجارية المستخدمة

يشمل إجمالي M2 Ml والودائع في البنوك التجارية ، والأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل التي يمكن أن تصبح نقدية أو حسابات جارية.

يشمل إجمالي وزارة الصحة ودائع الادخار M2 في المؤسسات الائتمانية ، وكذلك الأوراق المالية في أسواق المال.

يشمل إجمالي M4 M3 والودائع في المؤسسات الائتمانية.

يتم استخدام المجاميع النقدية في روسيا لحساب المعروض النقدي بالترتيب التالي: M0 و Ml و M2 و M3. يتسم عرض النقود في روسيا بحصة عالية من النقد ، وهذا الاتجاه لن ينخفض. يجب أن ينتقل عرض النقود والمجاميع النقدية لروسيا من أجل تطوير واعد أكثر للنظام النقدي إلى الاتجاه السائد لوزن أكبر للمدفوعات غير النقدية.

الاقتصاد والأعمال المشاهدات: 8158

المعروض النقدي للدولة هو مقدار المال المتاح للإنفاق من قبل المستهلكين في بلد معين. في روسيا ، يتم تنظيم تداول الأموال من قبل البنك المركزي. تؤدي الزيادة في المعروض النقدي إلى انخفاض في أسعار الفائدة ، والتي بدورها تجعل القروض المصرفية ، وبالتالي المزيد من الأموال ، في متناول السكان.

يزيد البنك المركزي من المعروض النقدي عن طريق شراء الأوراق المالية الحكومية ، وضخ المزيد من الأموال في النظام المصرفي. تؤدي زيادة المعروض النقدي إلى انخفاض قيمة الروبل الروسي ، لكنها تزيد من حجم الأموال التي يمكن للبنوك إقراضها للجمهور. عندما يكون لدى البنوك المزيد من الأموال لإقراضها ، فإنها تخفض معدلات الفائدة التي يدفع بها المستهلكون مقابل القروض التي يتلقونها ، وهذا يؤدي إلى زيادة الإنفاق الاستهلاكي ، لأن. تصبح الأموال المقترضة أكثر سهولة بالنسبة لهم. عندما يعاني بلد ما من تباطؤ في الاقتصاد ، تزيد الحكومة المعروض النقدي لتشجيع السكان على إجراء المزيد من عمليات الشراء وبالتالي تحسين الوضع الاقتصادي.

يمكن أن يكون لزيادة المعروض النقدي تأثير اقتصادي سلبي. وهو ينطوي على انخفاض قيمة الروبل ، مما يجعل البضائع المستوردة أكثر تكلفة ، والسلع المحلية المعروضة للبيع في الخارج أرخص. مع الترابط الوثيق بين الدول المختلفة في الاقتصاد العالمي ، يمكن أن تنتشر هذه الظاهرة إلى بلدان أخرى وتؤثر على اقتصاداتها. قد تزداد تكلفة المعادن والسيارات ومواد البناء. نتيجة لذلك ، نظرًا لارتفاع تكلفة المواد وأعمال البناء ، قد ترتفع أيضًا أسعار العقارات التجارية والسكنية. ولكن ، في الوقت نفسه ، تساهم الزيادة في المعروض النقدي في زيادة إصدار القروض من قبل البنوك للسكان ، وبالتالي ، يتم تسهيل تلقي أموال إضافية من قبل المواطنين إلى حد كبير.

تتطلب الإدارة الناجحة للاقتصاد العالمي سياسة نقدية فعالة. تعد الزيادة في عرض النقود أحد الخيارات العديدة لتنظيم الاقتصاد المتاح لحكومة الدولة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للحكومة تغيير معدلات الضرائب والرسوم الجمركية ومتطلبات الاحتياطي المصرفي وسعر الفائدة الرئيسي وما إلى ذلك.

يمكن أن تؤدي الزيادة الكبيرة في المعروض النقدي إلى التضخم ، وستنخفض قيمة الروبل مقابل عملات البلدان الأخرى. يؤدي تطور الأحداث هذا إلى خفض تكلفة المنتجات المحلية للمستهلكين الأجانب وارتفاع الأسعار بالنسبة لمواطنيهم.

لسنوات عديدة ، راقب البنك المركزي والحكومة الروسية حجم المعروض النقدي. هذا المؤشر له التأثير المباشرعلى نمو الاقتصاد والناتج المحلي الإجمالي (