El análisis técnico es el análisis de los cambios de precios utilizando gráficos para determinar la dirección del movimiento de precios en el futuro. TA se basa en 3 fuentes de información: precios, volúmenes de negociación y tiempo. A diferencia del análisis fundamental, el análisis técnico no contiene información sobre las razones del comportamiento de los precios. Ya tiene en cuenta el movimiento de los precios en una dirección u otra y, basándose en ciertos patrones identificados en el pasado, permite identificar con mayor probabilidad la ocurrencia de ciertos eventos, es decir, un aumento o una caída de los precios en el futuro. TA tiene tanto partidarios que ganan dinero en el mercado como muchos oponentes que afirman que TA es una pseudociencia inventada por personas perezosas que no quieren realizar un estudio y análisis detallado de los activos financieros.

Historia de origen

El análisis técnico se originó en Japón allá por el siglo XVI. Se considera que su antepasado es Munehisa Homa, un representante de la dinastía de comerciantes japonesa más antigua. En aquella época, el arroz era el principal producto comercializado en la bolsa de valores de Japón. Munehisa abordó la cuestión del comercio con tanto cuidado que estudió toda la dinámica de los cambios de precios durante los últimos cien años. Como resultado, dedujo ciertos patrones de comportamiento de los precios bajo ciertas condiciones. Basándose en sus investigaciones, desarrolló un sistema de comercio que le reportó fabulosas ganancias y le ayudó a convertirse en el hombre más rico de Japón en el menor tiempo posible. Habiendo apreciado sus méritos, el emperador le otorgó el título de samurái y lo nombró su asesor financiero personal.

Su método de comercio y análisis de mercado se generalizó después de que publicó un libro en la década de 1760, que sentó las bases para el método de las velas japonesas, que se utiliza con éxito no sólo en Japón, sino en todo el mundo. En Europa, las velas japonesas no se conocieron hasta finales del siglo XIX.

Se considera que el fundador del análisis técnico clásico en Occidente es Charles Dow, uno de los fundadores del análisis popular, que en ese momento trabajaba como editor en jefe del Wall Street Jornal. En 1890, la revista publicó una serie de artículos sobre la posible predicción del comportamiento de los precios en función de determinados patrones. Dow describió los principios sobre cuya base era posible realizar una transacción de compra o venta con riesgo reducido.

Es de destacar que la teoría de Dow se hizo ampliamente conocida sólo después de su muerte.

Se considera que el comienzo del apogeo del análisis técnico es a finales de los años 70 del siglo pasado, con la llegada de la tecnología informática, cuando el análisis de gráficos y su construcción se volvió más sencillo.

Si antes los jugadores que usaban TA tenían que dibujar gráficos manualmente y realizar cálculos en una hoja de papel, entonces el uso de tecnología informática ha simplificado este trabajo tanto como sea posible. Fue esta simplicidad de análisis la que impulsó su desarrollo entre las masas. Como resultado, casi cualquier comerciante que haya estudiado los conceptos básicos de TA en tan solo unos días podría ser considerado un especialista técnico. analice y presente sus hipótesis sobre el futuro comportamiento de los precios.

Leyes o postulados del análisis técnico

El análisis técnico se basa en 3 reglas principales:

1. El mercado lo tiene todo en cuenta

La base es el principio de que todos los acontecimientos (económicos, políticos, psicológicos) ya se tienen en cuenta en el precio. No importa por qué razones hay crecimiento, lo principal es que estas razones hacen subir el precio y eso significa que hay que ponerse del lado de la mayoría y no ir contra el mercado.

2. La historia se repite

Basado en la psicología ordinaria y el comportamiento masivo de las personas en determinadas situaciones. Sabiendo cómo reaccionó la gente en el pasado cuando surgió un modelo de mercado particular, es más probable que se pueda suponer que en el futuro, en la misma situación, se comportarán de manera similar.

3. Los movimientos de precios están sujetos a las tendencias.

Cuando la dirección del movimiento del precio es en una dirección, es lógico seguirla. Cuando la demanda supera a la oferta hay una tendencia ascendente (tendencia alcista), en caso contrario hay una tendencia a la baja (tendencia a la baja). De este postulado se desprenden dos consecuencias:

• Es más probable que una tendencia, en cada punto, continúe que cambie su dirección hacia la opuesta.
• Las tendencias nunca son infinitas y terminan tarde o temprano.

Por tanto, una de las principales tareas de la asistencia técnica es determinar el principio y el final de una tendencia.

¿Qué estudia el análisis técnico?

En el corazón de aquellos El análisis contiene varias secciones o herramientas, cuyo estudio permite al comerciante hacer suposiciones sobre el comportamiento futuro de los precios.

1. Tipos de gráficos o método de visualización de los mismos. Las más utilizadas son 3 tipos: lineales, de barras y velas japonesas.
2. Conceptos básicos sin los cuales estudiar análisis técnico no tiene sentido. Este es el concepto de líneas, canales y niveles de tendencia, planos, soporte y resistencia.
3. Los patrones o modelos son combinaciones típicas que se forman en el gráfico de precios. Existen modelos de continuación de tendencia y modelos de tendencia de reversión.
4. Velas japonesas: a partir de un conjunto de varias velas, a veces incluso una sola, se forman ciertas suposiciones sobre el desarrollo posterior de los eventos.
5. Indicadores técnicos y osciladores. Se forman como derivados del precio, el tiempo y los volúmenes de negociación (tanto en conjunto como por separado) y se muestran en forma de gráficos, que se superponen al gráfico de precios o se utilizan por separado como información adicional.
6. Estrategias comerciales que utilizan las herramientas anteriores, lo que le permite identificar situaciones favorables para entrar y salir de una transacción con el fin de aumentar las ganancias.
7. Sistema de gestión de riesgos. Y aunque este punto no está incluido en el estudio del análisis técnico, es el más importante. Una gestión del dinero correctamente seleccionada puede generar beneficios en casi cualquier sistema comercial y, viceversa, la falta de comprensión de la gestión de riesgos acaba incluso con la estrategia comercial más eficaz.

Ejemplo de AT en bolsa

En los últimos años las acciones de Gazprom se negocian en este canal. El límite superior es de 148 a 150 rublos, el límite inferior es de 125 a 130 rublos, que actúan como fuertes niveles de soporte y resistencia. Por supuesto, a veces los precios intentaron romper el canal, pero regresaron.

Al comprar al nivel de precio más bajo y vender al precio más alto, un comerciante podría ganar dinero fácilmente con estos movimientos predecibles. El ancho del canal es, incluso si tomamos el mínimo, 18-20 rublos. Esto es aproximadamente del 12 al 14%. Durante el año pasado, fue posible realizar entre 5 y 6 transacciones de este tipo, que generarían ganancias de entre el 60 y el 80% de rentabilidad.

¿Por qué la asistencia técnica es tan popular entre los comerciantes?

Hay un número de razones para esto:

1. Aprendizaje rápido. A diferencia del análisis fundamental, que requiere mucho tiempo para estudiarlo, dominar el TA solo llevará unos días. Por lo general, los conceptos básicos se pueden dominar en unas pocas horas.
2. Resultados rápidos. Las operaciones realizadas con base en los fundamentos tienden a ser a muy largo plazo. Un puesto puede ocuparse durante varios meses, años y, a veces, incluso décadas. Utilizando únicamente los aspectos técnicos del análisis, puede lograr resultados visibles en tan solo unos días o incluso horas. Incluso existen estrategias comerciales especiales diseñadas para realizar múltiples transacciones en un día.
3. No es necesario estudiar a fondo el instrumento que se comercializa. Sólo toma unos minutos analizar casi CUALQUIER gráfico para hacer una suposición sobre el futuro movimiento del precio.
4. TA es aplicable y funciona absolutamente en cualquier período de tiempo: mensual, diario, por horas e incluso minutos (por cierto, cuanto más pequeño es el período de tiempo, más diversos "ruidos de mercado" hay en él, por lo que la efectividad del análisis para períodos cortos se reduce ).
5. Uso masivo de algoritmos comerciales automatizados o simplemente robots comerciales, que en la mayoría de los casos operan utilizando conocimientos del análisis técnico.
6. En casi todas partes hay mucha información sobre la posibilidad de ganar muchas veces al mercado utilizando métodos de análisis técnico. Además, se les recomienda realizar transacciones con la mayor frecuencia posible. ¿Qué puedo decir a esto? Como dicen: “¡Busca quién se beneficia!” Y es beneficioso para los corredores y las bolsas comerciales, que reciben su pequeño centavo de la transacción de cada comerciante. Por tanto, cuantas más transacciones, más beneficios. No hay estrategias de “comprar y mantener”. Sólo comercio activo. Así que los recién llegados son guiados con la esperanza de enriquecerse rápidamente.

¿Por qué tecnología? trabajos de análisis

La eficacia del análisis técnico se explica de forma bastante sencilla. Una gran cantidad de operadores de todo el mundo que utilizan el análisis técnico en sus operaciones ven los mismos gráficos, modelos y cifras, utilizando los mismos indicadores y osciladores. Y en cuanto aparece una señal que el TA interpreta como una señal de compra, la mayoría empieza a comprar. Como resultado, el precio comienza a subir. Si según esos Si el análisis necesita vender, entonces muchos comienzan a vender, lo que empuja el precio al fondo. Y cuanto más fuerte sea la señal, más jugadores se unirán al juego.

Hay varios cientos (si no miles) de indicadores diferentes en el mundo, a partir de los cuales se pueden hacer suposiciones sobre el futuro movimiento de los precios. Y cuanta más gente utilice tal o cual indicador, más eficaz será. Por lo tanto, con el tiempo, el número de comerciantes se distribuye entre estos indicadores, lo que en última instancia reduce la efectividad de todos.

Por lo tanto, los modelos más simples (pero poderosos) y solo unos pocos indicadores básicos que utilizan la mayoría de los actores del mercado se consideran los más efectivos. La explicación también es bastante sencilla. La mayoría de los traders sólo aprenden lo básico. análisis, que es suficiente para que puedan comerciar.

El análisis técnico es similar a las estadísticas y las encuestas de opinión pública. Su objetivo principal es identificar el estado de ánimo de la multitud o el equilibrio de poder y ponerse del lado de la mayoría. Cuando hay una posición de compra, cuando es bajista, se vende. Y tan pronto como el equilibrio de poder comience a cambiar, abandone el trato.

La máxima eficiencia comercial se logra combinando dos métodos de análisis: técnico y fundamental. Con los fundamentales, se seleccionan acciones que tienen un alto potencial de crecimiento y que actualmente, por una razón u otra, están infravaloradas por el mercado. Técnicamente, hay que buscar el punto de entrada correcto a la transacción, aprovechando al máximo la posibilidad de comprar estas acciones a un precio adecuado, en el momento en que empiezan a crecer.

Comercio. La capacidad de predecir los movimientos de precios mejor que otros actores del mercado puede convertir a un comerciante en una persona rica. Para que los pronósticos sean lo más confiables posible y estén justificados, los comerciantes utilizan bolsa análisis. Hay tres métodos principales de análisis de acciones:

Los métodos de análisis de acciones difieren principalmente en las herramientas utilizadas para realizar pronósticos. Veamos cada tipo de análisis.

En el sentido más simplificado, el análisis fundamental se reduce a un intento de responder a la pregunta: ¿Qué tan buena es la economía del país analizado?? predice el movimiento de la moneda nacional, guiado por una relación simple:

Por lo tanto, la tarea principal de un comerciante que utiliza el análisis fundamental es formarse una opinión informada sobre la economía del país cuya moneda va a negociar (si es que la tiene). El análisis fundamental del mercado de valores implica estudiar los estados financieros de la empresa cuyas acciones el comerciante pretende negociar y estudiar la dinámica de su desarrollo.

Los principales datos macroeconómicos que un trader debe analizar como parte del análisis fundamental son:

• Tasa de interés del Banco Central.

• Dinámica de crecimiento de la oferta monetaria del país.

• Nivel de confianza en la moneda en el mercado mundial.

La fuente de datos puede ser cualquier cosa: periódicos, foros, análisis profesionales en sitios web de corredores, programas de televisión. La desventaja de todas las fuentes enumeradas anteriormente es que el comerciante tiene que combinar y resumir los datos, lo cual es un proceso bastante laborioso. Por lo tanto, la mayoría de los traders que prefieren el análisis fundamental utilizan económico calendarios, donde ya está ordenado y se puede filtrar si es necesario.

Así es como luce el calendario económico:

Al comerciante se le ofrece inmediatamente información sobre la importancia de un evento macroeconómico, el valor anterior de un indicador económico y las previsiones de los analistas.

Si hace clic en el indicador en sí (por ejemplo, en el índice de precios de alimentos de Nueva Zelanda), puede ver la dinámica del indicador en los últimos períodos:

Tenga en cuenta que el calendario ofrece mostrar aún más datos; si es necesario, puede consultar el historial de los últimos diez años.

Existen varios métodos de análisis fundamental:

1. 1. Método comparaciones. Excelente para operar en Forex. El comerciante, sabiendo qué indicadores macroeconómicos son universales, compara sus valores para dos países cuyas monedas forman un par. Los indicadores universales son el PIB y la tasa de interés. La comparación de indicadores permite predecir el movimiento de precios de un par de divisas, metales preciosos y materias primas.

1. 2. Estacionalidad. El comerciante confía en el factor estacional. Por ejemplo, los precios de las acciones de las empresas agrícolas y de los recursos energéticos dependen de la estacionalidad. Los precios de estos activos a su vez afectan el valor de la moneda nacional.

1. 3. Deducción. El método de deducción se basa en la síntesis de datos macroeconómicos: el comerciante recopila la mayor cantidad de información posible sobre la economía de un país en particular y, basándose en ella, llega a una conclusión sobre su estado general.

Análisis técnico de acciones

• Por patrones. Los patrones son figuras geométricas repetidas que pueden usarse para predecir el comportamiento del mercado con alta probabilidad. Aquí se puede encontrar una gran cantidad de patrones. Un ejemplo clásico de patrón es “cabeza y hombros”:

Está claro que el pico más alto del gráfico es la “cabeza”, y los picos de ambos lados son los “hombros” (es importante que los hombros estén aproximadamente a la misma altura).

Debe abrir una posición corta cuando el hombro derecho cruce el llamado línea cuello, es decir, la inferior de las líneas inclinadas del canal. La toma de ganancias debe establecerse usando la altura desde la cima de la cabeza hasta la línea del cuello:

El nivel de configuración de toma de ganancias en el gráfico está marcado con una línea verde.

Los traders a corto plazo valoran más el análisis técnico que el análisis fundamental, ya que elimina la necesidad de resumir los indicadores macroeconómicos y esperar a que se publiquen los informes.

Análisis del volumen de intercambio.

El análisis del volumen comercial está ganando popularidad. Los defensores de este método justifican su elección por el hecho de que los métodos fundamental y técnico consideran las consecuencias, mientras que el análisis de volumen considera las razones de la formación de precios.

Volumen– esta es la cantidad de contratos que se vendieron o compraron durante un período determinado. El gráfico de volumen se presenta en forma de histograma:

El análisis de volumen tiene como objetivo identificar en qué niveles de precios se observó el mayor interés. Al examinar los volúmenes, se nota que el precio de un activo pasa de un gran volumen al siguiente.

Hay dos tipos de análisis cambiario del volumen de mercado: horizontal y vertical.

1. En vertical análisis el número de operaciones realizadas durante un período de tiempo se muestra en forma de barras de histograma. El indicador de análisis vertical tiene la forma habitual:

1. Horizontal análisis acumula datos no para un período, sino para un cierto nivel de precios.

Se puede ver que el análisis horizontal muestra la proporción de contratos comprados y vendidos. Otro indicador de volumen popular funciona aproximadamente de la misma manera: indicador mercado sentimientos.

Este indicador no proporciona información sobre el número absoluto de transacciones realizadas durante un período de tiempo o al nivel de precios, pero permite analizar el estado de ánimo psicológico de los participantes del mercado. El número total de transacciones realizadas durante el período se considera 100%, después de lo cual las transacciones se dividen en "bajistas" y "alcistas" y se presentan al comerciante en forma de ratio.

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¡Hola, queridos lectores del blog! Este artículo le presentará análisis técnico— la herramienta más eficaz para predecir el comportamiento de los precios.

Aprenderá por qué la gran mayoría de los operadores utilizan el análisis técnico en el comercio de acciones. Análisis técnico — un conjunto de herramientas para predecir cambios de precios basándose en datos históricos. Para el análisis se utilizan indicadores, diversas construcciones gráficas en el gráfico y el volumen.

El postulado básico del análisis técnico es: el precio tiene todo en cuenta. Todos los acontecimientos económicos y macroeconómicos, las expectativas del mercado y cualquier otra novedad ya están incluidos en el precio. Al principio, a los principiantes les resulta difícil e incómodo aceptar este postulado, pero así es. Por eso, en el análisis técnico se trabaja exclusivamente con el gráfico de precios, sin tener en cuenta ningún dato fundamental y económico.

El énfasis principal al predecir el comportamiento de un activo en el futuro está en el trabajo visual con el gráfico de precios. Esto está relacionado con otro postulado: la historia se repite.

Los operadores analizan el gráfico y buscan patrones repetidos que puedan usarse para predecir hacia dónde irá el precio a continuación.

Dependiendo de las herramientas y métodos utilizados, el análisis técnico se puede dividir en subgrupos:

• análisis de velas;
• análisis de figuras;
• análisis mediante indicadores;
• análisis de olas;
• análisis de volumen.

Todos los subgrupos pueden actuar por separado o complementarse entre sí. No es raro ver a los operadores utilizar diferentes métodos de análisis al mismo tiempo.

Análisis de velas japonesas

Se llama vela porque el gráfico se representa en forma de velas japonesas. Este método fue inventado por los comerciantes de arroz japoneses en los siglos XVIII y XIX. Hay muchos patrones de velas que pueden indicarle a un operador sobre una próxima reversión del mercado o la continuación del movimiento.

Por ejemplo, existe este modelo:

Aprenda a comerciar. Adelante.

Observe cómo, después de un crecimiento continuo, aparece una vela negra con una larga sombra superior. Este modelo advierte al comerciante que la fuerza del comprador se está agotando y que es hora de observar más de cerca las ventas. El mercado comienza a caer y cubre por completo el crecimiento anterior.

Análisis de figuras

Tienen muy buen poder de predicción del comportamiento futuro de los precios. Utilizándolos se puede saber con bastante precisión hacia dónde irá el precio, lo cual es muy importante a la hora de cerrar una transacción.

Ejemplo de un patrón de triángulo descendente:

Figura de triángulo descendente

Las posiciones cuando se opera con cifras de análisis técnico se abren después de una ruptura. Le recomendamos encarecidamente que preste atención al análisis de patrones. Con su ayuda podrá operar con mucho éxito.

Para identificar formas, puedes utilizar un programa que las detectará automáticamente. Este programa se llama . Instálalo y te dará señales cuando haya buenos momentos para abrir una operación.

Análisis de precios mediante indicadores.

Este análisis utiliza indicadores técnicos que están disponibles en cada terminal comercial. En la plataforma comercial más famosa, los indicadores están convenientemente divididos en grupos:

Grupos de indicadores en la terminal comercial MetaTrader

La captura de pantalla muestra indicadores de diferentes grupos. El papel del indicador de tendencia es , el oscilador es , y también se presentan los volúmenes.

Los principiantes cometen un gran error cuando utilizan demasiados indicadores en el gráfico. Esto parece aterrador :)

De acuerdo en que es muy difícil analizar un gráfico cuando el precio no es visible debido a tanta abundancia de indicadores. Esto se debe a la incertidumbre en el comercio. La mayoría de los principiantes piensan que cuantos más indicadores haya en el gráfico, con mayor precisión podrán predecir el precio. Esto está mal.

Una gran cantidad de indicadores complica significativamente el análisis visual. Todos los indicadores se contradicen y en la cabeza no queda nada más que papilla. Le recomendamos que no utilice demasiados indicadores. Uno de cada grupo es suficiente.

Análisis de olas

Un grupo aparte son los llamados "comerciantes de ondas", comerciantes que utilizan la teoría de ondas de Elliott como base de su análisis. Según esta teoría, el mercado se mueve en ciclos y tiene una determinada estructura ondulatoria que siempre se repite.

ondas de elliott

La principal dificultad de este tipo de análisis es que al operador le resulta difícil determinar en qué onda se encuentra el mercado en este momento. La teoría de las ondas es bastante compleja e implica diferentes interpretaciones.

Mediante el análisis de volumen, los comerciantes intentan determinar los precios a los que pasaron los volúmenes de los grandes participantes comerciales. Existen diferentes tipos de análisis de volumen, pero el más popular es el análisis de conglomerados.

Los volúmenes se recopilan en grupos según ciertos parámetros configurables. Como ya habrás notado, en este tipo de análisis los volúmenes no se muestran en la forma vertical habitual, sino en horizontal.

Qué análisis elegir depende de ti, pero te recomendamos estudiarlo todo y luego decidir cuál está más cerca de ti.

Si tienes preguntas, bienvenido a los comentarios :)

¡Buena suerte en el comercio!

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Análisis de los precios de las acciones Enfoques para el análisis de los precios de las acciones Análisis fundamental La aparición del análisis técnico Desde que la gente comenzó a comerciar con diversos productos básicos (cereales, metales o acciones, por ejemplo), los comerciantes han notado patrones en el comportamiento de los precios a lo largo del tiempo, como las tendencias y patrones. Con el tiempo nacieron dichos como este: "

La tendencia es tu amiga ¿Qué quieren decir? ¿Qué tan ciertas son? ¿Por qué la gente incluso estudia los gráficos de precios de las acciones? Los participantes del mercado intentan obtener el máximo rendimiento de sus inversiones y obtener ganancias de sus operaciones. el riesgo de perder dinero y aumentar las posibilidades de éxito en el comercio ¿Es posible determinar el momento en que es rentable comprar y cuándo es rentable vender valores?

Los participantes comerciales estudian gráficos y herramientas analíticas para determinar los cambios en la oferta y la demanda de valores. Esto ayuda a predecir posibles movimientos de precios y formular estrategias para todos los mercados financieros. Para entender la teoría de Dow, hay seis principios básicos con los que la mayoría de los analistas ya están familiarizados: 1. El precio lo considera todo. Según la teoría de Dow, cualquier factor que pueda influir en la demanda de una forma u otra

u oferta, se reflejará invariablemente en el precio. Independientemente de la naturaleza y las causas de los eventos, el mercado los tiene en cuenta instantáneamente y se reflejan en la dinámica de los precios. 2. Hay tres tipos de tendencias en el mercado. La definición de tendencia del Dow Jones es la siguiente: en una tendencia alcista, cada pico y cada descenso posteriores son más altos que el anterior. Es decir, una tendencia alcista debe tener la forma de una curva con valores crecientes sucesivamente.

picos y valles. En consecuencia, con una tendencia a la baja, cada pico y descenso posteriores serán más bajos que el anterior. Esta definición de tendencia sigue siendo fundamental y sirve como punto de partida para el análisis de tendencias. Dow también identificó tres categorías de tendencias: primaria, secundaria y menor. Daba la mayor importancia a lo primario o básico. La tendencia principal dura varios años y puede ser alcista o bajista.

Los movimientos de segundo orden duran desde varias semanas hasta varios meses y pueden ir en dirección opuesta a la tendencia principal. Los movimientos de tercer orden son oscilaciones con un período de varios días. 3. La tendencia principal tiene tres fases. Una tendencia del mercado tiene tres fases. Fase uno, o fase de acumulación, cuando los participantes del mercado más informados y con más visión de futuro comienzan a comprar primero. La segunda fase se produce cuando los inversores se suman al aumento de los precios,

utilizando métodos técnicos para seguir las tendencias. Los precios ya están subiendo rápidamente y la percepción de este mercado es cada vez más optimista. La tendencia entra entonces en su tercera o última fase, cuando el público en general se involucra y comienza en el mercado un frenesí impulsado por los medios de comunicación. Es en esta etapa cuando los inversores informados que compraron durante la primera fase, cuando nadie

no querían comprar, empiezan a “distribuir”, es decir, a vender, cuando todo el mundo, por el contrario, intenta comprar. 4. Los índices deben confirmarse entre sí. En el original, el Dow se refería a los índices industrial y ferroviario. En su opinión, cualquier señal importante de aumento o disminución del tipo de cambio en el mercado debe pasar por los valores de ambos índices. En otras palabras, sólo podemos hablar del comienzo de una tendencia ascendente si

los valores de ambos índices se superpusieron a sus picos intermedios anteriores. Si esto sucede con un solo índice, entonces es demasiado pronto para hablar de una tendencia al alza en el precio del mercado. Si los índices muestran una dinámica diferente, esto significa que la tendencia anterior sigue vigente. Actualmente, este principio de la teoría de Dow se expresa en la necesidad de confirmar los signos de cambio de tendencia con señales adicionales. 5. El volumen de operaciones debería confirmar la naturaleza de la tendencia.

El volumen de operaciones, según Dow, es un factor extremadamente importante para confirmar las señales recibidas de los gráficos de precios. Si la tendencia subyacente es alcista, el volumen aumenta en consonancia con el aumento de los precios. Por el contrario, el volumen disminuye cuando los precios bajan. Si la tendencia principal es a la baja, entonces todo sucede exactamente al revés. En este caso, una disminución de los precios va acompañada de un aumento del volumen, y durante los aumentos de los precios intermedios, el volumen disminuye. Sin embargo, hay que señalar nuevamente que el volumen es sólo secundario.

indicador. Las señales de compra y venta, según la teoría de Dow, se basan únicamente en los precios de cierre. Los indicadores de volumen tienen un objetivo principal: determinar en qué dirección aumenta el volumen. Y luego esta información se compara con la dinámica de precios. 6. Una tendencia continúa hasta que da señales claras de que ha cambiado.

De hecho, esta posición subyace a todos los métodos analíticos de seguimiento de tendencias. Significa que la tendencia que inició el movimiento tenderá a continuarlo. Por supuesto, identificar señales de cambio de tendencia no es tan fácil. Pero analizar los niveles de soporte y resistencia, los patrones de precios, las líneas de tendencia, las medias móviles, todo esto, entre otras herramientas técnicas, le ayudará a comprender lo que está sucediendo en el mercado actual.

Ha habido un punto de inflexión en la tendencia. Y con la ayuda de los osciladores se pueden recibir incluso antes señales de que una tendencia está perdiendo fuerza. La probabilidad de que una tendencia existente continúe suele ser mayor que la probabilidad de que cambie. Si sigue este sencillo principio, la mayoría de las veces acertará. El futuro no se puede predecir de forma fiable basándose en el pasado. El análisis técnico analiza la probabilidad de que una situación determinada logre un cierto

resultado y en algunos casos esta probabilidad es muy alta. El primer caso conocido de registro de la dinámica de los precios y su posterior análisis se atribuye al inventor del método de las velas japonesas, Munehise Homma (finales del siglo XVIII). Pero los fundamentos del análisis técnico clásico y sus principios fueron esbozados por primera vez en los trabajos de Charles Dow a finales de la década de 1890. Estos trabajos se publicaron en artículos periodísticos sólo en 1900-1902.

años. Dow trabajó en la Bolsa de Valores de Nueva York y utilizó sus métodos para analizar el mercado de valores estadounidense. Fue él quien más tarde organizó el Servicio de Información Dow Jones y el Wall Street Journal. Los principios universales del análisis técnico descritos por el Dow permiten su uso para una amplia gama de instrumentos en casi todos los mercados, los gráficos se pueden utilizar para el análisis durante un período de tiempo desde un minuto hasta un año.

Los principios del análisis técnico son fáciles de aprender y muy lógicos. El análisis técnico moderno, basado en los principios de Charles Dow, es una poderosa herramienta para predecir posibles movimientos futuros de precios. Desde la época de Dow, se ha complementado con una teoría cuantitativa: números de Fibonacci, rayos de Gann; Teoría de las ondas de Elliott; indicadores técnicos; análisis de velas; métodos

gestión de capital y reducción de riesgos, etc. Pero su objetivo sigue siendo, como hace cien años, reducir el riesgo de perder dinero y aumentar las posibilidades de éxito en el comercio. Entonces, ¡aprenda análisis técnico! El tema del estudio del análisis técnico es el cambio en la dinámica de los precios de las acciones en el pasado para determinar cuál será en el futuro, mientras que el análisis fundamental estudia las fuerzas económicas de la oferta y la demanda que provocan las fluctuaciones.

precios y obligarlos a subir y bajar, o permanecer en el nivel actual. El enfoque fundamental tiene en cuenta todos los factores que influyen en el precio de una materia prima para determinar su valor intrínseco o real (en el mercado de valores, la materia prima son los valores). El análisis fundamental establece que es este valor real el que refleja cuánto debería costar realmente un producto en particular. Y si el valor real es inferior al precio de mercado del producto, significa

el producto necesita venderse, porque dan más por él de lo que realmente cuesta. Si el costo real es mayor que el precio de mercado del producto, entonces es necesario comprarlo, porque es más barato de lo que realmente cuesta. En este caso, proceden exclusivamente de las leyes de la oferta y la demanda. Ambos enfoques para pronosticar la dinámica del mercado intentan resolver el mismo problema: determinar en qué dirección se moverán los precios.

Pero abordan este problema desde diferentes puntos de vista. Si un analista fundamental intenta comprender el motivo de un movimiento del mercado, un analista técnico sólo está interesado en el hecho de ese movimiento. Todo lo que necesita saber es que se produjo tal movimiento o cambio en la dinámica del mercado, y qué lo causó exactamente no es tan importante. Pero un analista fundamental intentará descubrir por qué sucedió esto. Y muchos especialistas que trabajan con productos de cambio (valores, diversos

futuros, divisas, etc.) tradicionalmente se clasifican como analistas técnicos o fundamentales. De hecho, la frontera aquí es muy borrosa. Muchos analistas fundamentales tienen al menos habilidades básicas de análisis de gráficos. E incluso hay una afirmación humorística de que si has mirado una vez un gráfico de precios de acciones, entonces ya has realizado su análisis gráfico (técnico). Al mismo tiempo, tal vez no haya ningún analista técnico que, al menos en términos generales, no comprenda

Esbozar los principios básicos del análisis fundamental. (Aunque entre estos últimos todavía hay “luchadores por la fe”, en Estados Unidos se les llama “puristas”; se esfuerzan a cualquier precio por impedir que la “infección fundamental” entre en su santuario técnico y analítico). El hecho es que muy a menudo, a primera vista (a veces superficial), estos dos métodos de análisis entran en conflicto entre sí.

Siempre al comienzo de algunos movimientos importantes, el comportamiento del mercado no encaja en el marco del análisis fundamental y en ese momento no puede explicarse basándose en factores económicos. Es en estos momentos más críticos para la tendencia general cuando los dos tipos de análisis (técnico y fundamental) divergen más. Más tarde coincidirán en fase y, en retrospectiva, todo lo sucedido encontrará una justificación completamente razonable, pero, por regla general, ya es demasiado tarde para que el comerciante actúe correctamente.

La única explicación para esta aparente contradicción es que el precio de mercado está superando todos los fundamentos conocidos. En otras palabras, el precio de mercado sirve como indicador adelantado de datos fundamentales o consideraciones de sentido común. En el momento en que el mercado, al parecer, ha tenido en cuenta todos los parámetros económicos conocidos, comienza un nuevo proceso y, al principio casi imperceptiblemente, y luego cada vez más, los precios comienzan a reaccionar ante algunas

factores completamente nuevos, aún desconocidos. Los períodos más significativos de subidas y bajadas de precios de la historia comenzaron en un entorno en el que poco o nada, en términos de fundamentos, indicaba algún cambio. Cuando estos cambios quedaron claros para los analistas fundamentales, la nueva tendencia ya se estaba desarrollando con toda su fuerza. Un analista técnico competente siempre sabe que, tarde o temprano, todos conocerán las razones de la dinámica del mercado. Pero eso vendrá más tarde.

Y ahora no puede perder el tiempo esperando esta confirmación adicional de su rectitud. Por tanto, el análisis de los gráficos de precios de acciones se convierte, de hecho, en una forma simplificada de análisis fundamental. El análisis fundamental y técnico, al ser un reflejo de un proceso, se han distribuido entre sí las “esferas de influencia” de la siguiente manera: el primero estudia las causas subyacentes del desarrollo de los fenómenos macroeconómicos, y la consecuencia de la dinámica de dicho desarrollo es un cambio en precios de las acciones, y aquí, el segundo

tipo de análisis, explora los métodos y leyes de su comportamiento. Los fundadores de la teoría occidental del análisis fundamental son Benjamin Graham y David Dodd, quienes publicaron el libro "Análisis de seguridad" en 1934 en Estados Unidos. El concepto de "análisis fundamental" se introdujo por primera vez en este libro,

y también se da una definición como herramienta para predecir los precios futuros de las acciones. Posteriormente, en las publicaciones científicas, el análisis fundamental se definió como el proceso de estudiar el estado de la economía, la industria y la situación financiera de una empresa individual con el fin de determinar el valor de mercado de sus acciones. Evaluación de muchos factores externos e internos que afectan significativamente las actividades económicas y financieras de la empresa, cuyos resultados se reflejan en el valor de mercado de sus valores, y

Es un análisis fundamental. Estos factores incluyen las actividades de los competidores, la situación política del país, la eficacia de la gestión, el estricto respeto de los derechos de los accionistas de la empresa, la situación financiera de la empresa y muchos otros factores. El objetivo principal del análisis fundamental es determinar el valor de mercado actual de un valor para poder tomar decisiones de inversión adecuadas.

Esto es lo que dicen William F. Sharp, Gordon J. Alexander y Jeffrey W. Bailey en su libro Investing: “El análisis fundamental supone que el valor “verdadero” (o intrínseco) de cualquier activo financiero es igual al valor presente de todos los flujos de efectivo. que el propietario del activo espera recibir en el futuro." En otras palabras, estamos hablando de evaluar el valor de las acciones de la empresa emisora ​​en función de

Análisis de la capacidad de la empresa para obtener beneficios. El enfoque fundamental del análisis de acciones se basa en la premisa de que las acciones de empresas exitosas aumentan de valor, mientras que las acciones de empresas no rentables bajan de valor. El accionista es copropietario del negocio, por lo tanto, cuanto más rentable sea el negocio, más cara debería valer la participación en este negocio (acciones). Y, a la inversa, si una empresa incurre continuamente en pérdidas y su deuda con los acreedores crece, entonces

el valor de dicha empresa disminuirá. Una condición necesaria para la aplicación eficaz del método de valoración de acciones es la apertura informativa y la transparencia de la economía en general y de las empresas en particular. Cualquier corporación cuyas acciones se negocien libremente en el mercado de valores está obligada a publicar trimestralmente los resultados de sus actividades comerciales: volumen de negocios, ingresos y principales partidas del balance. Cuanto mejores sean estos indicadores en relación con indicadores similares de otras empresas, más

Cuanto más se familiaricen con ellos los inversores potenciales, mayor será el número de inversores que querrán invertir sus fondos en las acciones de esta empresa en particular. Cuanta más gente quiera comprar, mayor será la demanda. Cuanto mayor sea la demanda, mayores serán las condiciones para un mayor crecimiento del precio de las acciones de esta empresa en el mercado. De ello se deduce que el análisis fundamental de acciones se basa en el proceso de recopilación y procesamiento de información para determinar el valor de una acción, y este proceso consiste en aislar y evaluar cada factor que influye.

sobre la oferta y la demanda en el mercado de valores. En este caso, es necesario evaluar la flexibilidad de la oferta y la demanda, el estado de la economía del país e identificar los factores externos que determinan la demanda y la oferta de un activo específico, por ejemplo, los precios del petróleo, los acontecimientos políticos en el mundo, las guerras, la inflación, el nivel general de precios y la disponibilidad de crédito. Los objetivos del análisis fundamental son determinar el grado de infravaloración o sobrevaloración de las acciones de la empresa emisora ​​a partir de un análisis de los flujos de efectivo generados por la empresa.

El resultado de dicho análisis será la adopción de decisiones sobre la gestión de la cartera de valores. Se debe construir un análisis fundamental completo sobre una base de tres niveles: 1. Análisis de factores macroeconómicos: o El estado de la economía nacional; o Política económica del estado; o Situación política; o Regulación legal; o Condiciones de los mercados mundiales de productos básicos y financieros.

2. Análisis de factores de la industria: o Competencia dentro de la industria; o ciclicidad actual; o Etapa del ciclo de vida y estado de la industria. 3. Análisis de factores microeconómicos: o Gestión de la empresa; o Modelo de construcción de negocios; o Nicho de mercado del producto; o Estado técnico, tecnología utilizada; o Potencial científico e innovador; oh

Condición financiera; o Proyectos de inversión; o Política de dividendos; o Estructura accionaria; o Calidad del gobierno corporativo; o Transacciones con acciones de la empresa. Para que un inversor de cartera utilice el análisis fundamental de las acciones, es necesario tener un mercado de valores maduro y eficiente, lo que se expresa en presencia de liquidez, capitalización suficiente, infraestructura desarrollada, etc. Pasa una generación y viene una generación, pero la tierra permanece para siempre.

El sol sale y el sol se pone, y se apresura hacia el lugar donde sale. El viento va hacia el sur y va hacia el norte, gira, gira a medida que avanza y el viento vuelve a la normalidad. Todos los ríos desembocan en el mar, pero el mar no se desborda; al lugar de donde brotan los ríos, vuelven a correr otra vez... Lo que fue, eso será; y lo hecho se hará, y no hay nada nuevo bajo el sol. Eclesiastés Aunque los primeros intercambios se registraron en

En Europa, ya en el siglo XVI, con un ligero retraso, la fecha de formalización del título de "analista técnico", profesión dedicada al estudio de los gráficos de precios de las acciones, puede considerarse relativamente reciente en 1972. Fue entonces cuando se organizó en Estados Unidos la Asociación de Analistas Técnicos más antigua del mundo. Pero la historia del surgimiento del análisis técnico se remonta a un pasado lejano. Y el primer “manual” público sobre métodos técnicos fue

una colección de proverbios (en forma poética), publicada en 1755 en Japón, titulada "Los documentos financieros confidenciales de los tres monos". El legendario comerciante japonés, Munehisa Homma (otra versión de la pronunciación del nombre, Sokyu Honma), sucesor de la famosa dinastía de comerciantes y dedicado al comercio de futuros de arroz, abordó el asunto de manera tan profesional que estudió (aprendió, sistematizó y analizó). )

precios del arroz durante todo el siglo pasado. Realizó observaciones a largo plazo de las condiciones climáticas en las islas japonesas. Además, creó su propio sistema de comunicación: en un momento acordado, colocó a su gente en los techos de las casas, quienes transmitían señales a lo largo de una cadena con banderas. No es de extrañar que lograra realizar más de cien transacciones comerciales exitosas seguidas (y las transacciones duraron meses). Se convirtió en el hombre más rico del imperio, asesor financiero del gobierno y

se le concedió el título honorífico de samurái. Su autoridad era tan grande que el pueblo compuso una canción sobre él. Los libros que escribió en la segunda mitad del siglo XVIII sentaron las bases del “método de las velas”, que todavía se utiliza ampliamente en Japón. Y de la mano ligera de Steve Neeson, ahora en todo el mundo. Pero históricamente, se conocieron los resultados de investigaciones de siglos de duración realizadas por comerciantes japoneses.

mundo sólo en las últimas tres décadas. La ciencia oriental de la inversión y la escuela occidental de análisis de gráficos se desarrollaron de forma independiente, pero es aún más notable que llegaron a muchas conclusiones similares. Los mismos "candelabros" japoneses y las "barras" americanas son muy similares entre sí. Aunque fue en América del Norte donde los precios de las acciones alguna vez se presentaron de una forma muy inusual e independiente del tiempo, y se llamó: gráficos de puntos y dígitos, acertadamente apodados por los comerciantes rusos.

- "tic-tac-toe". Pero en aquellos tiempos lejanos, en los años ochenta y noventa del siglo pasado, se le llamaba "método del libro". El "método del libro" era una variante del antiguo método de lectura de precios a partir de una cinta teletipo, conocido como "lectura de cinta". Pero ya en 1896, el Wall Street Journal comenzó a publicar los precios diarios de las acciones: precios máximos, mínimos y de cierre,

que puede considerarse la fecha de nacimiento del “bar”. En la literatura rusa, los gráficos formados por barras se denominan gráficos de barras. La mayoría de los métodos técnicos utilizados hoy en día se originaron en los Estados Unidos y, en muchos sentidos, Charles Dow estableció el origen de lo que ahora llamamos análisis técnico. De hecho, la inmensa mayoría de lo que ahora unimos bajo este término es de una forma u otra

de lo contrario, se desprende de la teoría de Charles G. Dow. Podemos llamar con seguridad a su teoría el bisabuelo del análisis técnico. Y en el mundo actual, literalmente lleno de computadoras y las últimas tecnologías, cuando los indicadores cada vez más avanzados acuden en ayuda de los analistas técnicos, las ideas de Dow todavía encuentran su aplicación. Muchos analistas técnicos simplemente no son conscientes de que muchas de sus herramientas supuestamente de vanguardia se basan, en realidad, en los principios establecidos por

Carlos Dow. A finales del siglo XIX, Dow expuso sus ideas en los editoriales del legendario Wall Street Journal, del que era editor jefe. Después de su muerte, estas “tabletas del mercado de valores” únicas adquirieron una forma más organizada y completa en el libro del compañero de armas y sucesor de Dow, William Hamilton. Fue publicado con el título "Barómetro del mercado de valores" en 1922.

Y la teoría se desarrolló aún más en el libro "Teoría de Dow" de Robert Rea. Inicialmente, los principios creados por Charles Dow se utilizaron exclusivamente para analizar los índices bursátiles que creó (léase: el mercado de valores): ferroviario e industrial. Pero luego resultó que, con el mismo éxito, la mayoría de las conclusiones analíticas

Dows también se puede utilizar en el mercado de futuros de materias primas. Y en los últimos treinta años ha quedado claro que su universalidad ha sido confirmada por los mercados internacionales de divisas. Y los propios índices bursátiles, a pesar de la actitud extremadamente escéptica de los contemporáneos de Dow hacia ellos, se convirtieron en instrumentos independientes que determinan la temperatura de la economía nacional o de una industria en particular. Fueron puestos en “operación” por todos los países desarrollados y no tan desarrollados del mundo.

Se han convertido en auténticos indicadores de cara al futuro. Y si al menos uno de nosotros hubiera tomado en serio el índice bursátil ruso RTS a principios de 1998, quizás habría podido evitar las consecuencias de la grave catástrofe de agosto. Cuando se habla de la historia del desarrollo del análisis técnico de los precios de las acciones, no se puede dejar de mencionar a Ralph Nelson Elliott. Se llamó a sí mismo seguidor.

Dow consideraba que su "teoría de las ondas" era un desarrollo de su "principio de acumulación y distribución". Fue Elliott quien introdujo el concepto de "proporción áurea" en el análisis técnico, lo que supuso una auténtica revolución. Por primera vez se propusieron reglas para la relación numérica exacta entre las distintas fases del aumento de los precios de las acciones y su posterior caída. Considerando que las verdaderas fuerzas impulsoras de los precios de las acciones a largo plazo (es decir, años) son factores económicos fundamentales, a medio y corto plazo

A intervalos está dominado por el elemento real de los sentimientos. Baruch, asesor de presidentes estadounidenses que se hicieron multimillonarios gracias a sus operaciones en el mercado de valores, dijo algunas palabras sorprendentemente precisas sobre su naturaleza: “Pero lo que realmente está impreso en las fluctuaciones del mercado de valores no son los acontecimientos en sí, sino la reacción humana ante ellos. Reacción sobre cómo millones de hombres y mujeres piensan que afectarán los acontecimientos actuales.

para su futuro El mercado de valores son, entre otras cosas, personas. Personas que intentan adivinar el futuro. Y es precisamente su impresionabilidad lo que hace del mercado de valores un escenario tan dramático en el que hombres y mujeres se presentan con sus juicios contradictorios, sus esperanzas y temores, sus fortalezas y debilidades, su codicia e ideales." Y cuando, en diferentes intervalos de tiempo , de repente notamos ciertos patrones, luego involuntariamente

Empiezas a pensar en la pregunta: ¿qué estudia realmente el análisis técnico? ¿Acontecimientos económicos o emociones humanas resultantes de estos acontecimientos? El renombrado comerciante Jess Levermore señaló que el conjunto se ve mejor desde lejos. El análisis técnico nos permite dar un paso atrás para evaluar la situación no sólo en el mercado, sino quizás en la vida, de una manera nueva y quizás más profunda. El comportamiento económico de las masas probablemente sea correcto

la respuesta a nuestra pregunta. Y si consideramos el precio de las acciones como el indicador más vívido y sensible de este comportamiento, entonces el análisis técnico en números mide lo inconmensurable: las emociones: miedo y codicia, estupidez y sabiduría, paciencia e intolerancia. Esta es una ciencia hermosa y muy interesante. ¡Ciencias de la vida! En los últimos años, con el desarrollo de la tecnología informática, muchas secciones del análisis técnico, aparentemente ya firmemente olvidadas, han encontrado nueva vida gracias a la espectacular simplificación de sus cálculos, así como a

pruebas automáticas y gratuitas de su eficacia a lo largo de amplios intervalos históricos.