V súčasnosti čelí ruská ekonomika veľkým výzvam. V tejto súvislosti sa stáva relevantných niekoľko otázok naraz. Všetky sa v tej či onej miere týkajú finančných zdrojov.

Relevantnosť problému

Materiálne a finančné zdroje sú dnes pre hospodársky rozvoj mimoriadne dôležité. Intenzita trhových vzťahov si vyžaduje stabilný prísun finančných prostriedkov do všetkých oblastí hospodárskej činnosti. Finančné zdroje štátu sú mimoriadne dôležité. Ich stav zas závisí od ziskovosti firiem pôsobiacich v krajine. Existujúce problémy sú spôsobené rôznymi príčinami. Sú spojené so zmenami v úverovej a bankovej štruktúre as periodickým prehlbovaním inflácie a krízových procesov. To všetko negatívne vplýva na finančné zdroje štátu vo všeobecnosti, a najmä na stav kapitálu podnikov.

Získavanie finančných prostriedkov

Riadenie finančných zdrojov si vyžaduje kompetentný prístup. Dnes je to jedna z najdôležitejších úloh všetkých podnikateľských subjektov. Okrem toho, že ide o vlastné finančné zdroje, je potrebné prilákať prostriedky požičané od tretích strán. Tento proces však môže priniesť výsledky len vtedy, ak sa pozoruje racionálny vzťah medzi týmito tokmi. V tejto súvislosti je potrebné vytvoriť vedecky podloženú politiku alokácie kapitálu, ktorá by zohľadňovala špecifiká činnosti subjektov v rámci moderného trhu.

Finančné zdroje podniku

Kapitál ekonomického subjektu predstavuje základ jeho vzniku a následného rozvoja. V procese prevádzky tieto prostriedky zabezpečujú záujmy majiteľa a jeho zamestnancov. Zároveň sa kapitál podieľa aj na štátnom finančnom obehu. Každý podnikateľský subjekt musí disponovať určitými finančnými prostriedkami zameranými na uspokojovanie jeho potrieb. Finančné zdroje podniku sú komplexom, ktorý zahŕňa dva prvky. V prvom rade sú to finančné prostriedky, ktorými disponuje samotná spoločnosť. Okrem toho firmy priťahujú aj požičané finančné zdroje. Tento komplex je zameraný na plnenie záväzkov, bežných nákladov a výdavkov spojených s kapitálovou expanziou. Pôsobí ako výsledok vzájomného pôsobenia príjmu, rozdeľovania a výdaja finančných prostriedkov, akumulácie a následnej implementácie v priebehu hospodárskej činnosti.
Na tvorbu kapitálu sa využívajú rôzne zdroje finančných zdrojov. Prostriedky pochádzajú od investorov, zakladateľov, vlastníkov, investičných fondov, komerčných bánk atď. Následná tvorba finančných zdrojov sa v podnikoch uskutočňuje prostredníctvom odpisov a zisku. To však nevylučuje prilákanie ďalších emisií, dlhopisov, akcií a iných cenných papierov do obehu, získanie pôžičiek a iných pôžičiek.

Účel finančných prostriedkov

Finančné zdroje organizácie majú prvoradý význam v procese reprodukcie a jej regulácie, stimulácie hospodárskej činnosti a zvyšovania jej efektívnosti. Vo všeobecnosti pracovný kapitál pomáha zabezpečiť kontrolu nad všeobecným stavom ekonomického subjektu. Jednou z hlavných úloh manažérov je kompetentné nakladanie s finančnými prostriedkami. Špecialisti musia určiť najsľubnejšie oblasti ich distribúcie a na ich základe zabezpečiť tvorbu príjmov. Finančné zdroje organizácie teda plnia kontrolnú, stimulačnú, distribučnú, regulačnú a reprodukčnú funkciu.

Základné požiadavky na fondy

Na zabezpečenie efektívnosti finančných zdrojov musí každá spoločnosť:

1. Mobilizujte finančné prostriedky. To im zabezpečuje manévrovateľnosť a umožňuje im sústrediť sa na najdôležitejšie oblasti hospodárskej činnosti.
2. Vypracujte plány, v súlade s ktorými sa bude uskutočňovať tvorba zdrojov finančných zdrojov, skutočný príjem finančných prostriedkov, rozdeľovanie na najbližšie a dlhodobé obdobie.
3. Udržujte určité pomery medzi míňaním a prijímaním finančných prostriedkov.

Klasifikácia

Zdroje finančných zdrojov podniku zahŕňajú všetky príjmy a peňažné príjmy, ktoré má spoločnosť alebo iný podnikateľský subjekt k dispozícii za určité obdobie. Sú zamerané na poskytovanie príspevkov a výdavkov, ktoré sú potrebné pre sociálny a priemyselný rozvoj. Okrem vyššie uvedených sa na obrate podieľajú tieto zdroje finančných zdrojov podniku:

• Rozpočty rôznych úrovní.
• Špeciálne centralizované fondy.

Disponibilné a prichádzajúce prostriedky slúžia na zálohovanie bežných nákladov, investícií, odvodov a výdavkov na sociálne a iné potreby a pod. Zdroje finančných prostriedkov sú rozdelené do niekoľkých kategórií:

1. Mimorozpočtové centralizované fondy.
2. Priťahuje sa na nevratnom alebo vratnom základe.
3. Rozpočtové príjmy.
4. Vypožičané prostriedky.
5. Equity.

Akumulácia finančných prostriedkov sa uskutočňuje predovšetkým prostredníctvom ziskov z hlavnej a inej (doplnkovej) činnosti, príjmov z predaja vyradeného hmotného majetku, zvýšenia udržateľných pasív, odpisov, pôžičiek a úverov, akcií a iných príspevkov zamestnancov a rôznych cielený príjem. Zdroje finančných zdrojov zahŕňajú koncerny a združenia, ktoré zas zahŕňajú spoločnosť a vyššie štruktúry pri zachovaní odvetvovo špecifických štátnych regulačných orgánov. V druhom prípade finančné prostriedky prichádzajú vo forme platieb poistenia a dotácií. Tvorba finančných zdrojov podniku sa teda uskutočňuje prerozdeľovaním. V tejto skupine sú čoraz dôležitejšie platby poistného a čoraz dôležitejšie sú rozpočtové príjmy, ktoré sú striktne smerované na cielené potreby.

Zaradenie finančných prostriedkov do obehu

Finančné prostriedky možno použiť na rôzne účely. Medzi hlavné patria:

1. Zabezpečenie súčasných výrobných a predajných procesov pre stabilnú výrobnú a obchodnú činnosť. Dosahuje sa to plánovaným prideľovaním finančných prostriedkov na základné a podporné operácie, marketing, dodávky a distribúciu.
2. Financovanie riadiacich činností, ktoré pomáhajú udržiavať funkčnosť administratívneho a organizačného systému na vysokej úrovni. Táto úloha sa dosahuje reštrukturalizáciou, zavádzaním nových služieb alebo znižovaním počtu existujúcich zamestnancov.
3. Investície do výroby jadra. V tomto smere sa využívajú rôzne spôsoby finančných zdrojov. Najperspektívnejšie sú najmä krátkodobé a dlhodobé investície do kompletnej obnovy a modernizácie výrobných procesov, vytvárania nových smerov či redukcie nerentabilných.
4. Investície do výroby, ktoré prinášajú podniku viac príjmov ako vlastné aktivity. Hovoríme najmä o získavaní cenných papierov a iných aktív v rôznych sektoroch trhu, investovaní do kapitálu iných spoločností na získanie zisku a práv podieľať sa na ich systémoch riadenia alebo na projektoch s vysokou mierou rizika a ziskovosť a poskytovanie úverov iným korporáciám.
5. Tvorba rezerv. Takéto zdroje finančných zdrojov tvorí tak samotná spoločnosť, ako aj poisťovne a rozpočtové fondy na základe regulačných príspevkov, ktoré následne prispievajú k udržaniu kontinuálneho obehu finančných prostriedkov a k ochrane spoločnosti pred nepriaznivými zmenami trhových podmienok.

Kapitál spoločnosti

Finančné zdroje, ktoré patria priamo samotnej korporácii, sú spravidla determinované minimálnou potrebou finančných prostriedkov na vytvorenie potrebnej skladovej základne, zabezpečenie plánovaných objemov výroby a predaja, ako aj na včasné vykonávanie kalkulácií a presunov. Kapitál spoločnosti je tvorený z hodnoty majetku vloženého vlastníkom. Predstavuje rozdiel medzi pasívami (záväzkami) a celkovými aktívami – sumu prevyšujúcu trhovú cenu hmotného majetku nad nesplateným dlhom.

Výhody kapitálu

Finančné zdroje vo vlastníctve spoločnosti majú na rozdiel od požičaných prostriedkov tieto výhody:

1. Jednoduchosť príťažlivosti. Rozhodnutia súvisiace so zvyšovaním kapitálu, najmä z interných zdrojov, robia manažéri a majitelia podniku bez koordinácie s inými podnikateľskými subjektmi.
2. Vysoká schopnosť vytvárať zisky vo všetkých oblastiach činnosti. Je to spôsobené tým, že použitie týchto finančných prostriedkov si nevyžaduje platenie úrokov z úveru.
3. Zabezpečenie menovej stability v procese rozvoja spoločnosti, platobná schopnosť spoločnosti v dlhodobom horizonte. To zase pomáha znižovať riziko bankrotu.

Nevýhody kapitálu

Finančné zdroje vlastnené priamo korporáciou majú okrem výhod aj tieto nevýhody:

1. Obmedzený objem príťažlivosti. To následne výrazne znižuje možnosti rozšírenia investičných a prevádzkových aktivít spoločnosti v priaznivých obdobiach trhových podmienok a v určitých fázach jej životného cyklu.
2. Vysoké náklady v porovnaní s alternatívnymi požičanými prostriedkami.
3. Nevyužitá príležitosť na zvýšenie ukazovateľa návratnosti kapitálu v dôsledku prijímania pôžičiek a úverov, pretože bez nich nie je možné zabezpečiť, aby finančná ziskovosť prevyšovala ekonomickú ziskovosť.

Kapitálová štruktúra

Finančné zdroje vlastnené korporáciou poskytujú stabilitu, no zároveň nedokážu zabezpečiť tvorbu potrebných dodatočných objemov pri priaznivých trhových podmienkach. Finančné prostriedky spoločnosti zahŕňajú nerozdelený zisk, rezervu, dodatočný, autorizovaný kapitál a iné aktíva. Všetky tieto prvky sú nepochybne dôležité v činnosti korporácie, ale nestačia na dosiahnutie maximálnych výnosov.

Overený kapitál

Predstavuje počiatočné finančné prostriedky, ktoré sú potrebné na to, aby podnik vykonával svoje hlavné činnosti za účelom vytvárania príjmu. Zákonné vklady môžu byť vložené v peniazoch a majetku, ktoré účastníci spoločnosti prevedú na splatenie záväzkov. Hlavným rozdielom medzi týmito aktívami je, že musia byť rozdelené medzi zakladateľov. V tejto súvislosti musí byť k rozhodnutiu o zmenách prijatých na valnom zhromaždení priložené ustanovenie postupu ich uplatňovania na každého účastníka. Základné imanie predstavuje majetkovú hlavnú činnosť spoločnosti. Zabezpečuje, aby bol stanovený podiel každého zakladateľa na riadení spoločnosti, a tiež zaručuje rešpektovanie záujmov veriteľov.

Ďalšie produkty

Tento kapitál pozostáva z emisného ážia, ktoré sa tvorí v as. Dodatočné prostriedky predstavujú sumu, ktorá prevyšuje predajnú cenu akcií vo vzťahu k menovitej hodnote v procese otvoreného upisovania. Emisné ážio, ktoré vzniká pri tvorbe základného imania v akciových spoločnostiach, nie je možné použiť pre spotrebiteľské potreby spoločnosti. Dodatočný kapitál sa tvorí aj z:

1. Sumy dodatočného ocenenia dlhodobého majetku.
2. Kurzové rozdiely spojené s tvorbou schváleného kapitálu.
3. Sumy nerozdeleného príjmu použité ako zdroje na pokrytie kapitálových investícií.
4. Majetok prijatý bezodplatne okrem majetku, ktorý sa týka sociálnej sféry a je zahrnutý do nerozdeleného zisku.
5. Prostriedky z rozpočtových prostriedkov na financovanie dlhodobých vkladov.

Doplnenie dodatočného kapitálu sa môže uskutočniť pomocou prostriedkov, ktoré sa používajú na doplnenie pracovného kapitálu spoločnosti. Tento zdroj sa tvorí pri rozdeľovaní nerozdeleného zisku zakladateľmi. Rozpočtové prostriedky sa pripisujú na osobitný účet, z ktorého sa následne odpisujú na úhradu nákladov vynaložených v súlade s investičným programom spoločnosti. Potom sa vynaložená suma zahrnie do dodatočného kapitálu. Základom takéhoto pristúpenia je použitie rozpočtových prostriedkov na zamýšľaný účel. Spravidla sa časť kapitálu vznikajúceho prevzatím určitého druhu majetku alebo zvýšením jeho ceny používa na pokrytie nákladov spojených s vyradením podobného hmotného majetku alebo znížením jeho hodnoty.

Rezervovať

Tento prvok predstavuje poistný kapitál spoločnosti, ktorý je určený na úhradu všeobecných súvahových nákladov, ak neexistujú iné možnosti ich krytia. Rezervné fondy sa tiež používajú na vyplácanie príjmu veriteľom a investorom, ak nie je dostatočný zisk na splatenie týchto záväzkov. Tieto zdroje zaručujú bezproblémové fungovanie podniku a rešpektovanie záujmov tretích strán. Tí druhí zase získajú dôveru v solventnosť firmy. Účtovanie o tvorbe rezervných fondov poskytuje informácie potrebné na kontrolu dodržiavania jej dolnej a hornej hranice. Bez ohľadu na situáciu by maximálna výška tohto kapitálu nemala presiahnuť sumu určenú vlastníkmi a ktorá je zaznamenaná v zakladajúcej dokumentácii. Zákon zároveň stanovuje jej minimálny limit pre spoločné podniky a akciové spoločnosti.

Špeciálne fondy

Táto forma vlastného imania spoločnosti sa považuje za celkom jedinečnú a veľmi perspektívnu. Na následné cielené použitie sa vytvárajú špeciálne fondy. Spoločnosti môžu vytvárať takéto rezervy pre:

1. Platba za nadchádzajúcu dovolenku zamestnanca.
2. Výpočet ročného bonusu za dlhoročnú službu.
3. Nadchádzajúce výdavky na opravy majetku určeného na prenájom v zmysle nájomnej zmluvy.
4. Výplata odmeny na konci roka.
5. Vykonávanie opráv OS.
6. Výrobné náklady na školenie počas sezónneho charakteru činnosti.
7. Nadchádzajúce náklady na opatrenia na ochranu životného prostredia (rekultivácia pôdy atď.).
8. Záručný servis a opravy.
9. Pokrytie iných predpokladaných výdavkov a iných účelov ustanovených v právnych predpisoch Ruskej federácie a nariadeniach ministerstva financií.

Spotrebné a sporiace fondy

Patria do špeciálnych rezervácií. Za akumulačný fond sa považujú finančné prostriedky, ktoré sa používajú na rozvoj výroby podniku alebo na iné podobné potreby, ktoré sú uvedené v zakladajúcej dokumentácii. Môže to byť napríklad vytvorenie nového majetku. Spotrebiteľské fondy pozostávajú z prostriedkov vyhradených na aktivity sociálneho rozvoja (okrem kapitálových investícií), materiálne stimuly pre personál a iné práce podobného charakteru, ktoré nevedú k vytváraniu nových hmotných aktív.

nerozdelený zisk

Charakterizuje časť príjmu spoločnosti prijatú v predchádzajúcom období a nepoužitú na spotrebu akcionárov/akcionárov/vlastníkov a zamestnancov. Nerozdelený zisk sa vypočíta ako rozdiel medzi všetkými finančnými výsledkami zistenými z operácií (na základe účtovníctva) a vyhodnotením položiek súvahy za účtovné obdobie a povinnou výškou poplatkov a daní vrátane sankcií za porušenie. Táto časť príjmu je určená na reinvestíciu (kapitalizáciu) rozvoja výroby. Z hľadiska ekonomického obsahu pôsobí nerozdelený zisk ako jeden z typov rezerv vlastných zdrojov podniku.

Finančné zdroje tretích strán

Patria sem predovšetkým požičané prostriedky. Charakterizujú celkovú výšku peňažných záväzkov spoločnosti. Požičané prostriedky môžu byť dlhodobé alebo krátkodobé. Ten zahŕňa všetky zdroje prilákané na obdobie do jedného roka. Medzi hlavné formy týchto úverov patria krátkodobé bankové úvery, rôzne splatné účty (za služby, produkty, prácu, vystavené zmenky, mzdy atď.). Povinnosti spravidla vznikajú dodávateľom alebo majiteľom zmeniek. Dlhodobé finančné prostriedky sa získavajú na obdobie dlhšie ako jeden rok. Medzi ich hlavné formy patria dlhodobé pôžičky, dlhy z emitovaných dlhopisov, finančná výpomoc, ktorá bola poskytnutá na splátky a pod.

Zapojené finančné prostriedky

Ide o ďalší druh dodatočného príjmu využívaného pri obrate okrem vlastného a cudzieho kapitálu. Vyzbierané prostriedky pozostávajú zo splatných účtov a účelovo viazaných peňazí predtým, ako sú uvedené do obehu na určený účel. Pri bežnej činnosti spoločnosti vzniká súbor finančných záväzkov. Pri práci korporácie môže vzniknúť dlh voči dodávateľom, medzi ktorých patria zmluvní partneri a dodávatelia, rozpočet, zamestnanci, závislé a pomocné štruktúry, mimorozpočtové sociálne služby. prostriedky a pod. Správa týchto prostriedkov si vyžaduje individuálny prístup k veriteľom. V súlade s tým je s nimi postavená schéma osídlenia.

Finančné zdroje organizácie (podniku) sú súhrn jej vlastných peňažných príjmov v peňažnej a nepeňažnej forme a príjmov zvonku (získaných a vypožičaných), naakumulovaných organizáciou (podnikom) a určených na plnenie finančných záväzkov, financovanie bežných náklady a náklady spojené s rozvojom výroby.

Stojí za to zdôrazniť koncept „ kapitál“ - časť finančných zdrojov investovaných do výroby a vytvárania príjmov po dokončení obratu. Inými slovami, kapitál je transformovaná forma finančných zdrojov.

Podľa zdroja vzdelania finančné zdroje sa delia na vlastné(interné) a priťahoval za iných podmienok (externé), mobilizované na finančnom trhu a prijaté prerozdeľovaním.

Hlavný podiel na vlastných finančných zdrojoch tvorí zisk, ktorý zostáva k dispozícii organizácii (podniku) a rozdeľuje sa rozhodnutím riadiacich orgánov. V závislosti od finančnej politiky organizácie (podniku) možno zisk, ktorý má k dispozícii, použiť takto:

• zamerané na spotrebu v plnom rozsahu;
• plne investované do iných projektov, ktoré nesúvisia s činnosťami organizácie;
• reinvestované do rozvoja organizácie v plnom rozsahu;
• distribuované v prvých troch smeroch.

Je zrejmé, že posledná možnosť je najvýhodnejšia, dôležité je len dodržať ekonomicky opodstatnené proporcie jej distribúcie.

Druhým najdôležitejším zdrojom vlastných finančných zdrojov je odpisy- peňažné vyjadrenie obstarávacej ceny odpisov dlhodobého výrobného majetku a nehmotného majetku. Majú dvojaký charakter, pretože sú zahrnuté vo výrobných nákladoch a následne v rámci výnosov z predaja výrobkov idú na bežný účet spoločnosti a stávajú sa interným zdrojom financovania jednoduchej aj rozšírenej reprodukcie.

Oprávky tvoria odpisový fond určený na reprodukciu opotrebovaného investičného majetku.

Nie všetky zisky zostávajú k dispozícii organizácii (podniku); časť z nich vo forme daní a iných povinných platieb ide do rozpočtového systému. Zisk, ktorý má organizácia (podnik) k dispozícii, sa rozdeľuje rozhodnutím riadiacich orgánov na účely akumulácie a spotreby a rezerv. Zisk určený na akumuláciu slúži na rozvoj výroby a prispieva k rastu majetku podniku. Zisky určené na spotrebu sa používajú na riešenie sociálnych problémov.

Priťahované alebo externé zdroje finančných zdrojov možno rozdeliť na vlastné, požičané, prerozdeľované a rozpočtové prídely. Toto rozdelenie je určené formou kapitálovej investície. Na kapitálovom trhu existujú dve možnosti získavania prostriedkov: vlastné a dlhové financovanie. Pri akciovom financovaní spoločnosť vydáva a umiestňuje svoje akcie na burze cenných papierov. Druhá možnosť zahŕňa emisiu a umiestnenie dlhopisov (cenné papiere na dobu určitú), t.j. poskytnutie kapitálu na základe emisie dlhopisov. Ak externí investori investujú peniaze ako podnikateľský kapitál, výsledkom takejto investície je vytvorenie prilákaných vlastných finančných zdrojov.

Podnikateľský kapitál predstavuje kapitál vložený do základného imania inej organizácie (podniku) za účelom dosiahnutia zisku alebo účasti na riadení organizácie (podniku).

Úverový kapitál sa prevádza na organizáciu (podnik) na dočasné použitie za podmienok platby a splácania vo forme bankových úverov vydaných na rôzne obdobia, prostriedkov od iných organizácií (podnikov) vo forme zmeniek, dlhopisových úverov.

Prostriedky získané na finančnom trhu zahŕňajú prostriedky z predaja vlastných akcií a dlhopisov, ako aj iných druhov cenných papierov.

Prostriedky prijaté prerozdelením zahŕňajú poistné kompenzácie za vzniknuté riziká, finančné zdroje pochádzajúce od koncernov, združení, materských spoločností, dividendy a úroky z cenných papierov iných emitentov a rozpočtové dotácie.

Rozpočtové prostriedky možno použiť na nenávratnom aj návratnom základe. Spravidla sa alokujú na financovanie vládnych zákaziek, individuálnych investičných programov alebo ako krátkodobá vládna podpora pre organizácie (podniky), ktorých produkty majú celoštátny význam.

Finančné zdroje používa organizácia (podnik) v procese výrobnej a investičnej činnosti. Sú v neustálom pohybe a sú v peňažnej forme len vo forme hotovostných zostatkov na bežnom účte v komerčnej banke a v pokladni organizácie (podniku).

Pri starostlivosti o finančnú stabilitu a stabilné miesto v trhovej ekonomike organizácia (podnik) rozdeľuje svoje finančné zdroje podľa druhu činnosti a v čase. Prehlbovanie týchto procesov v modernej trhovej ekonomike vedie ku komplikáciám finančnej práce a využívaniu špeciálnych finančných nástrojov v praxi.

Finančné zdroje podnikov sú ich vlastný, vypožičaný a pritiahnutý peňažný kapitál, ktorý podniky používajú na vytváranie svojich aktív a na vykonávanie výrobných a finančných činností s cieľom dosiahnuť primeraný príjem a zisk.

Tvorba finančných zdrojov sa uskutočňuje v procese vytvárania podnikov a realizácii ich finančných vzťahov pri realizácii hospodárskych a finančných činností. Východiskovým zdrojom finančných prostriedkov v čase založenia podniku je povolené (základné) imanie - majetok vytvorený z vkladov zakladateľov (resp. výnosy z predaja akcií). Hlavným zdrojom finančných zdrojov prevádzkového podniku sú príjmy (zisk) z hlavných a iných druhov činností, neprevádzkových činností. Finančné zdroje možno mobilizovať na finančnom trhu predajom akcií, dlhopisov a iných druhov cenných papierov vydaných podnikom; dividendy z cenných papierov iných podnikov a štátu; príjem z finančných transakcií; pôžičky. Medzi vlastné finančné zdroje patrí:

Zisk z prevádzkovej činnosti

Zisk z iných činností

Tržby z predaja výrobkov mínus náklady z predaja

Zrážky z odpisov

Finančné zdroje tvoria najmä zisky zo všetkých druhov činností a odpisy. Zisk je peňažné vyjadrenie úspor vytvorených podnikmi akejkoľvek formy vlastníctva. Ako ekonomická kategória charakterizuje finančný výsledok podniku. Zisk plní 2 funkcie: hlavný zdroj finančných prostriedkov na rozšírenú reprodukciu; zdrojom príjmov štátneho rozpočtu.

Ekonomické záujmy štátu, ekonomických subjektov a každého zamestnanca sa sústreďujú do zisku. Zisk charakterizuje všetky aspekty finančnej a ekonomickej činnosti podniku, preto rast ziskov podnikateľských subjektov naznačuje zvyšovanie finančných rezerv a posilňovanie finančného systému štátu.

Okrem zisku majú podniky aj iné zdroje finančných zdrojov. Ďalším najväčším zdrojom tvorby finančných zdrojov podniku sú odpisy.

Odpisy sú peňažným vyjadrením hodnoty otvorených dôchodkových fondov a hmotného majetku, ktoré majú dvojaký charakter. Na jednej strane ako náklady zahrnuté v poľnohospodárskych výrobkoch sú na druhej strane príjmami, ktoré prichádzajú ako súčasť výnosov z predaja výrobkov na bežný účet podniku a stávajú sa cieľovým interným zdrojom financovania výroby. priemyselných podnikov.

Prostriedky odpisového fondu sú určené na novostavby, rekonštrukcie, modernizácie a nákup nového vybavenia.

Viac k téme 53 Vlastné finančné zdroje podniku: zdroje a úloha:

1. 2. otázka Obsah a funkcie štátnych a obecných financií, ich zloženie. Finančná politika štátu.
2. 41. Podnikové financie: pojem, funkcie, princípy organizácie. Finančné vzťahy podniku a ich úloha pri zabezpečovaní jeho efektívneho fungovania.

Tvorba finančných zdrojov podnikateľského subjektu začína od okamihu vytvorenia organizácie a vytvorenia základného imania. V závislosti od organizačnej a právnej formy môžu byť zdrojmi tvorby základného imania základné imanie, akciové vklady, finančné zdroje odvetvia a rozpočtové fondy. Základný kapitál zohráva dôležitú úlohu pri investovaní do fixných aktív a pracovného kapitálu organizácií. Hlavným zdrojom finančných zdrojov podnikateľských subjektov sa v budúcnosti stávajú výnosy z predaja výrobkov, neprevádzkové výnosy a odpisy.

Finančné zdroje organizácie predstavujú hotovostné úspory, finančné prostriedky a iné zdroje finančných prostriedkov, ktoré zhromaždila na svoju činnosť.

Vo svojom jadre je to súhrn finančných prostriedkov, ktorými organizácia disponuje.

Zdrojmi tvorby finančných zdrojov ekonomických štruktúr sú fondy: vlastné; požičal a prilákal; priťahoval.

Vlastné prostriedky zahŕňajú: schválený a rezervný kapitál; akumulačné fondy; potápačský fond a iné. Vlastný kapitál sa premieta do 3. pasívnej časti súvahy.

Požičané a prilákané finančné prostriedky - sú uvedené v oddieloch 4 a 5 na strane pasív súvahy a zahŕňajú: úvery (bankové a komoditné (komerčné); lízing; faktoring).

Zapojené finančné prostriedky majú dvojaký charakter. Na jednej strane sú v obehu organizácie. Na druhej strane jej nepatria. Získané prostriedky zahŕňajú: spotrebné fondy; výpočty dividend; rezervy na budúce obdobia a platby; príjmy budúcich období.

Na včasné plnenie záväzkov pri zúčtovaní so zamestnancami, obchodnými partnermi, bankami a štátnym rozpočtom vytvárajú organizácie prevádzkové fondy.

Finančné zdroje organizácie nemusia mať formu akcií, napríklad nerozdelený zisk. Malé organizácie nemôžu vytvárať špeciálne akumulačné a spotrebné fondy, ale rozdeľujú a využívajú zisky, ktoré majú k dispozícii po zaplatení daní.

Tvorba, rozdelenie a použitie finančných zdrojov hospodárskymi subjektmi sa uskutočňuje samostatne.

Organizácie potrebujú finančné zdroje na:

Plnenie finančných záväzkov voči rozpočtu, bankám, poisťovniam, dodávateľom materiálu a tovaru;

Pokrytie nákladov na rozšírenie, rekonštrukciu a modernizáciu výroby, obstaranie nového investičného majetku;

Na odmeňovanie a finančné stimuly pre zamestnancov organizácie.

Pojem finančné zdroje je širší ako pojem kapitál. Kapitál je hodnota, ktorá vytvára nadhodnotu.

Finančné zdroje, ktoré organizácia používa na nákup surovín, materiálov, tovarov, nástrojov, práce a iných prvkov výroby, predstavujú kapitál v jeho peňažnej forme.

Dá sa to povedať kapitál - je to časť finančných zdrojov vložená do výrobného procesu.

Zdroje vyčlenené na financovanie nevýrobných zariadení uvedené v súvahe organizácie nie sú kapitál, pretože nevytvárajú nadhodnotu.

Štruktúra peňažného kapitálu zahŕňa: prostriedky zálohované do fixných aktív (fondov); nehmotný majetok; pracovné výrobné aktíva; obehové fondy.

Obstarávacia cena dlhodobého majetku sa prevedie na hotový výrobok po častiach vo forme odpisov.

Peňažné zálohy na nákup dlhodobého majetku sa nazývajú dlhodobý majetok(fixný kapitál).

Nehmotný majetok- je investovanie finančných prostriedkov do nehmotných predmetov (patenty, licencie, softvér, maklérske priestory, ochranné známky, obchodné značky). Nie je tu žiadna materiálna štruktúra.

Fungujúce výrobné aktíva a obehové fondy tvoria pracovný kapitál(pracovný kapitál). Zahŕňajú zásoby, nedokončenú výrobu, výdavky budúcich období.

Obehové fondy - zahŕňajú hotové výrobky, dodaný tovar, hotovosť a na bankových účtoch, pohľadávky a krátkodobé finančné investície.

Kapitálová štruktúra organizácie je tiež definovaná ako: pomer medzi vlastným a dlhodobým dlhovým kapitálom.

Osobitné miesto v kapitálovej štruktúre podniku má vlastný kapitál.

Equity pozostáva zo schváleného, ​​dodatočného a rezervného kapitálu, nerozdeleného zisku, centralizovaných zdrojov financovania a investičného fondu.

U kapitál- určuje minimálnu výšku majetku organizácie, ktorá zaručuje záujmy jej veriteľov. Minimálna výška základného imania je stanovená zákonom a meria sa v eurách. V Bieloruskej republike je výška základného imania stanovená na: OJSC - 12 500 eur; JSC - 3000 eur; LLC - 1600 eur; ODO - 400 eur; UP - 800 eur.

Podľa zavedeného postupu sú OJSC, CJSC a unitárne podniky založené na práve hospodárenia povinné úplne tvoriť základné imanie v čase štátnej registrácie. LLC a ODO - o 50% a do konca prvého roka činnosti - úplne. Výrobné družstvá, roľnícke farmy - 10%, zvyšok - do konca prvého roka činnosti.

Dodatočný kapitál organizácie zahŕňa : výsledky precenenia dlhodobého majetku; emisné ážio akciovej spoločnosti (z predaja akcií nad ich nominálnu hodnotu mínus náklady na ich predaj); peňažné a hmotné aktíva prijaté bezplatne na výrobné účely; príjmy za doplnenie pracovného kapitálu.

Rezervný kapitál - sa tvoria na základe zákonných požiadaviek a na základe rozhodnutia organizácie. Tvoria ho zahraničné organizácie, ako aj zahraničné investície v súlade s legislatívou. V domácich organizáciách sa rezervné fondy tvoria zrážkami zo zisku, ktorý zostáva k dispozícii, podľa uváženia správy podnikateľského subjektu.

Centralizované zdroje financovania zahŕňajú prostriedky z rozpočtu, mimorozpočtové, sektorové a medzisektorové fondy na osobitné účely.

Investičný fond - určené na rozvoj a rozšírenie výroby. Akumuluje prostriedky odpisového fondu, určeného na jednoduchú reprodukciu dlhodobého majetku, a akumulačného fondu v časti určenej na rozšírenie výroby.

V hospodárskej praxi sa používajú tieto pojmy: aktíva a pasíva.

Aktíva - súhrn majetku a majetkových práv organizácie. Oni sú obchodovateľné a neaktuálne.

Vlkolacie ( zásoby a náklady), t.j. aktíva priamo zapojené do výrobného procesu, prostriedky slúžiace výrobnému a obehovému procesu;

Dlhodobý majetok sa delia na hmotné (budovy, stavby, pozemky a pod.) a nehmotné (know-how, patenty, maklérske priestory, softvér, ochranné známky). Patria sem aj dlhodobé finančné investície (do dcérskych spoločností, závislých spoločností, dlhodobé pôžičky iným podnikateľským subjektom).

Záväzky je súhrn dlhov a záväzkov organizácie. V závislosti od načasovania sem patria: dlhodobé záväzky; krátkodobé záväzky, t.j. Aktuálna zodpovednosť.

V trhovej ekonomike je to dôležité čisté aktíva . Ide o vlastné prostriedky organizácie. Tie obsahujú: dlhodobý majetok A čistý pracovný kapitál.

Čistý pracovný kapitál - Je to rozdiel medzi obežnými aktívami a obežnými pasívami.

Ak je čisté imanie nižšie ako základné imanie, organizácia je povinná znížiť základné imanie do výšky čistého imania, t.j. do výšky vlastných prostriedkov. Ak je čisté imanie nižšie ako minimálna výška základného imania, organizácia je povinná rozhodnúť o jeho zrušení.

V zahraničnej praxi sa tento pojem používa cena firmy pri predaji. . Dá sa aplikovať aj na tuzemské podnikateľské subjekty pri ich predaji. Cena, za ktorú sa firma predáva, môže pozostávať z troch prvkov: vlastného imania; Extra kapitál; dobrej vôle. Pojem goodwill zahŕňa hodnotu nehmotného majetku naakumulovaného podnikateľským subjektom vo forme imidžu, vytvorenej obchodnej siete, databanky o dodávateľoch a spotrebiteľoch a pod.

Príklad, vlastné prostriedky spoločnosti sú 100 miliónov rubľov. Náklady na fixné aktíva sú 50 miliónov rubľov, keď sa precenia na trhovú hodnotu, dosiahli 70 miliónov rubľov. Dodatočný kapitál sa bude rovnať: 70 - 50 = 20 miliónov rubľov. Imidž spoločnosti sa odhaduje na 22 miliónov rubľov, to znamená, že goodwill je 22 miliónov rubľov.

Spoločnosť sa predáva za 144 miliónov rubľov (100 + 20 + 22).

V hospodárskej praxi organizácií Bieloruskej republiky taký koncept ako: cena podnikateľského subjektu , čo je ukazovateľ odzrkadľujúci jej ziskovosť.

Určuje sa podľa vzorca:

C = P h/y - C a b, kde

C - cena hospodárskeho subjektu, rub. ; P h - ročná výška čistého zisku, rub. ; y - diskontná sadzba banky, jednotkový podiel;

C a b - účtovná hodnota majetku, rub.

Príklad, spoločnosť má ročný čistý zisk 15 miliónov rubľov. Diskontná sadzba banky je 50 % ročne. Účtovná hodnota aktív je 20 miliónov rubľov. Cena spoločnosti je: 15/0,5-20 = 10 miliónov rubľov.

7. Vlastné finančné zdroje podniku. Zloženie a podmienky vzniku.

9. Štátna regulácia financií organizácie.

10. Úlohy a funkcie finančnej služby.

11. Štruktúra finančnej služby.

12. Charakteristika hlavných oblastí práce finančnej služby.

13. Monitorovanie finančnej situácie podniku.

14. Funkcie organizácie financií malých podnikov.

15. Znaky financovania zmluvných organizácií.

21. Ekonomický obsah a základy organizácie pracovného kapitálu v podniku.

16. Charakteristiky financovania poľnohospodárskych podnikov.

22. Zloženie pracovného kapitálu a jeho umiestnenie podľa stupňov obehu.

17. Charakteristiky financií obchodných organizácií.

18. Znaky financovania dopravných organizácií.

19. Úloha pracovného kapitálu pri zabezpečovaní finančnej stability podniku.

20. Stanovenie podnikovej potreby pracovného kapitálu.

23. Charakteristiky tvorby pracovného kapitálu a financovania jeho zvýšenia.

24. Ukazovatele efektívnosti využívania pracovného kapitálu.

25. Podstata a typy investícií.

27. Finančné investície podnikov, ich účel, druhy a spôsoby realizácie.

28. Tvorba investičnej politiky podniku.

30. Kapitálové investície ako forma priamych investícií, postup pri ich plánovaní.

31. Ekonomická povaha. Skladba a hodnotenie investícií do investičného majetku podniku.

34. Odpisy a ich úloha v reprodukčnom procese.

35. Postup plánovania, časového rozlíšenia a použitia odpisov.

36. Spôsoby výpočtu odpisov.

37. Klasifikácia výdavkov.

38. Zloženie a klasifikácia nákladov podniku na výrobu a predaj výrobkov.

39. Pojem a skladba nákladov, faktory ovplyvňujúce ich hodnotu.

40. Variabilné a fixné náklady, ich úloha pri plánovaní výrobných nákladov.

41. Plánovanie nákladov a tvorba nákladov na produkt

43. Vplyv účtovných zásad na finančné výsledky operácií.

44. Postup pri tvorbe a použití príjmov z predaja výrobkov.

46.Ukazovatele rentability a ich využitie vo finančnom plánovaní.

47. Plánovanie príjmov z predaja.

48. Analýza rastových faktorov, peňažné príjmy podniku.

49. Zisťovanie finančných výsledkov z predaja.

50. Metódy finančného plánovania.

52. Typy finančných plánov a ich úloha pri plánovaní podnikania.

53. Vlastnosti operatívneho finančného plánovania a hotovostného rozpočtovania.

54. Ekonomická náplň, funkcie a druhy zisku.

55. Základné princípy a ciele finančného plánovania.

56. Ekonomická podstata zisku podniku.

57. Zloženie súvahového zisku. Faktory ovplyvňujúce jeho hodnotu.

58. Metódy plánovania zisku.

59. Metódy a výber ciest na maximalizáciu zisku.

60. Organizácia práce na zostavovaní finančných plánov.

61. Stanovenie zisku na základe efektu produkčnej páky.

62. Zásady rozdeľovania zisku podniku. Riadenie tvorby, rozdeľovania a použitia zisku.

63. Druhy a formy platieb v hotovosti v podniku.

64. Kontrola úplnosti a včasnosti platieb v podniku.

65. Organizácia a hlavné formy bezhotovostných platieb.

66. Všeobecná charakteristika daní platených podnikom.

7. Vlastné finančné zdroje podniku. Zloženie a podmienky vzniku.

Je potrebné zdôrazniť pojem „kapitál“ - časť finančných zdrojov investovaných do výroby a vytvárania príjmu po dokončení obratu.

Hlavný podiel v vlastné finančné zdroje tvorí zisk zostávajúci k dispozícii organizácii (podniku) a rozdelený na základe rozhodnutia riadiacich orgánov. V závislosti od finančnej politiky organizácie (podniku) možno zisk, ktorý má k dispozícii, použiť takto:

Zamerané na spotrebu v plnom rozsahu;

Plne investované do iných projektov, ktoré nesúvisia s činnosťami organizácie;

Preinvestované v plnej miere do rozvoja organizácie;

Distribuované v prvých troch smeroch.

Druhým najdôležitejším zdrojom vlastných finančných zdrojov je odpisy - peňažné vyjadrenie obstarávacej ceny odpisov dlhodobého výrobného majetku a nehmotného majetku. Majú dvojaký charakter, pretože sú zahrnuté vo výrobných nákladoch a následne v rámci výnosov z predaja výrobkov idú na bežný účet spoločnosti a stávajú sa interným zdrojom financovania jednoduchej aj rozšírenej reprodukcie. Oprávky tvoria odpisový fond určený na reprodukciu opotrebovaného investičného majetku.

Nie všetky zisky zostávajú k dispozícii organizácii (podniku); časť z nich vo forme daní a iných povinných platieb ide do rozpočtového systému. Zisk, ktorý má organizácia (podnik) k dispozícii, sa rozdeľuje rozhodnutím riadiacich orgánov na účely akumulácie a spotreby a rezerv. Zisk určený na akumuláciu slúži na rozvoj výroby a prispieva k rastu majetku podniku. Zisky určené na spotrebu sa používajú na riešenie sociálnych problémov.

8. Externé zdroje finančných zdrojov.

Finančné zdroje organizácie (podniku) - Ide o súhrn vlastných peňažných príjmov v peňažnej a bezhotovostnej forme a príjmov zvonku (prilákaných a vypožičaných), nahromadených organizáciou (podnikom) a určených na plnenie finančných záväzkov, financovanie bežných nákladov a nákladov spojených s rozvojom výroby.

Na základe zdrojov vzdelávania sa finančné zdroje delia na vlastné (interné) a priťahované za rôznych podmienok (externé), mobilizované na finančnom trhu a prijímané v poradí prerozdeľovania.

Priťahoval, alebo externé, zdroje Tvorbu finančných zdrojov možno rozdeliť na vlastné, požičané, prijaté prerozdelením a rozpočtové prídely. Toto rozdelenie je určené formou kapitálovej investície. Na kapitálovom trhu existujú dve možnosti získavania prostriedkov: vlastné a dlhové financovanie. Pri akciovom financovaní spoločnosť vydáva a umiestňuje svoje akcie na burze cenných papierov. Druhá možnosť zahŕňa emisiu a umiestnenie dlhopisov (cenné papiere na dobu určitú), t.j. poskytnutie kapitálu na základe emisie dlhopisov. Ak externí investori investujú peniaze ako podnikateľský kapitál, výsledkom takejto investície je vytvorenie prilákaných vlastných finančných zdrojov.

Podnikateľský kapitál predstavuje kapitál vložený do základného imania inej organizácie (podniku) za účelom dosiahnutia zisku alebo účasti na riadení organizácie (podniku).

Úverový kapitál prevedené organizácii (podniku) na dočasné použitie za platobných podmienok a splácania vo forme bankových úverov vystavených na rôzne obdobia, prostriedkov iných organizácií (podnikov) vo forme zmeniek, emisií dlhopisov.

Prostriedky získané na finančnom trhu zahŕňajú prostriedky z predaja vlastných akcií a dlhopisov, ako aj iných druhov cenných papierov.

Na finančné prostriedky prichádzajúce v poriadku prerozdelenie, zahŕňajú poistné náhrady za vzniknuté riziká, finančné zdroje pochádzajúce od koncernov, združení, materských spoločností, dividendy a úroky z cenných papierov iných emitentov, rozpočtové dotácie.

Rozpočtové prídely môžu byť použité ako nevratné, tak aj vratné. Spravidla sa alokujú na financovanie vládnych zákaziek, individuálnych investičných programov alebo ako krátkodobá vládna podpora pre organizácie (podniky), ktorých produkty majú celoštátny význam.

Finančné zdroje používa organizácia (podnik) v procese výrobnej a investičnej činnosti. Sú v neustálom pohybe a sú v peňažnej forme len vo forme hotovostných zostatkov na bežnom účte v komerčnej banke a v pokladni organizácie (podniku).