По итогам 9 месяцев 2017 года в копилке Сургутнефтегаза скопилась фантастическая сумма в иностранной валюте, равная 2,3 трлн рублей.
Традиционно многие инвесторы ждут от вложений в привилегированные акции Сургутнефтегаза значительную доходность. Попробуем спрогнозировать уровень дивидендов за прошлый год и решить, стоит ли вкладываться.
Денежный мешок слегка похудел
Стоит напомнить, что важным аспектом деятельности Сургутнефтегаза является наличие огромной валютной подушки – денежные средства компании размещены в крупнейших госбанках России. По итогам 9 месяцев 2017 года в копилке Сургутнефтегаза скопилась фантастическая сумма в иностранной валюте, равная 2,3 трлн рублей. Переоценка из-за колебаний курсов отражается в чистой прибыли.
Например, по итогам 2014–2015 годов при росте курса доллара с 32,66 до 72,88 за рубль общество получило рекордную прибыль и, соответственно, выплатило рекордные за всю историю дивиденды в размере 8,21 и 6,92 рубля на привилегированную акцию. По итогам 2016 и 2017 годов ситуация значительно изменилась. В связи с укреплением национальной валюты Сургутнефтегаз получил убыток от переоценки, а денежный мешок немного похудел в рублевом эквиваленте. В 2016 году это привело к получению убытка, но владельцы компании, проявив чудеса лояльности, выплатили незначительные дивиденды в размере 0,6 рубля на акцию. Так чего же ждать инвесторам по итогам 2017 года?
Успех или разочарование
Если в операционной деятельности Сургутнефтегаза все достаточно хорошо, то эффект от переоценки курса валют, в частности доллара, оказался отрицательным, курс доллара в 2017 году снизился с 60,65 до 57,6 рубля. Конечно, по итогам 2017 года будет получена прибыль, но вот хватит ли ее, чтобы обеспечить высокую дивидендную доходность для акционеров?
Итак, по нашим прогнозам, дивиденд за 2017 год по привилегированным акциям может составить 1,25 рубля на акцию, что подразумевает доходность чуть более 4% к текущей цене. Это, конечно же, не соответствует ожиданиям рынка. В среднесрочной перспективе цена на акции может снизиться.
Почему росли
Но все ли так очевидно на российском рынке. В январе 2018 года мы увидели рост стоимости привилегированных акций Сургутнефтегаза на 12%. В начале 2018 года нефть росла, что благоприятно повлияет на финансовые результаты компании, но уже за 2018 год. На дивиденды 2017 года это не окажет никакого влияния. Помимо этого, Сургутнефтегаз и ряд «дочек» попали в санкционный список США, и, вероятно, игроки могли подумать, что это может заставить владельцев компании приоткрыть денежную кубышку и одарить всех инвесторов.
Владеть или не владеть
Долгие годы общество соблюдало устав, по которому на привилегированные акции распределялось чуть более 7% чистой прибыли, и пока нет других оснований менять традиции. На мой взгляд, лучше ограничить риски и продать акции и купить более доходные бумаги. Успешных всем инвестиций!
Экономист. Опыт работы на руководящих должностях в производственной сфере. Дата: 16 июля 2017. Время чтения 3 мин.
Сургутнефтегаз - одна из крупнейших отечественных компаний по добыче нефти и газа. Несмотря на зафиксированный убыток, совет директоров предприятия принял решение рекомендовать Общему собранию акционеров выплатить дивиденды по итогам 2016 года в общей сумме 26 млрд руб. из нераспределенной прибыли прошлых лет
ОАО «Сургутнефтегаз» – флагман российской промышленности по добыче нефти и газа. Компания ведет разведку, разработку и добычу природного газа и нефти, занимается переработкой углеводородного сырья и сбытом производных нефтепродуктов. С 1993 года генеральным директором Общества является д.э.н. Богданов Владимир Леонидович, ставший в 2016 году лауреатом Государственной премии России.
Сколько и когда выплатит дивидендов Сургутнефтегаз своим акционерам
По итогам финансового 2016 года совет директоров компании рекомендовал Общему собранию акционеров (дата проведения – 29.06.2017 г.) принять следующие решения в части выплаты дивидендов.
Таблица 1. Сведения о дивидендах ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 в 2017 году.
В истории « Сургутнефтегаза» дивиденды 2016 года по привилегированным акциям будут самыми низкими. В связи с убытком по итогам прошедшего года, дивиденды решено выплатить из чистой нераспределенной прибыли прошлых лет.
История выплат дивидендов ОАО «Сургутнефтегаз»
Акции ОАО «Сургутнефтегаз» представлены в двух видах: обыкновенные и привилегированные. В части доходности более привлекательными выступают привилегированные акции. Дивиденды по ним компания на протяжении многих лет выплачивала существенно выше, чем по обыкновенным акциям.
Скачать ОАО «Сургатнефтегаз».
Как получить дивиденды?
В соответствии с графиком выплат денежные средства будут направлены безналичным путем на счета акционеров, указанные в анкетах зарегистрированных лиц, имеющихся в распоряжении регистратора. Суммы выплат определяются количеством и типом принадлежащих владельцу ценных бумаг.
При отсутствии счета в банке дивиденды будут направлены владельцу почтовым переводом, если сумма перевода не будет меньше суммы почтовых или банковских расходов. В противном случае выплата дивидендов проводится только по заявлению акционера.
В случае если сумма выплаты превышает максимальный размер почтового или банковского перевода, в адрес акционера будет направлено несколько переводов.
К сведению: регистратором ОАО «Сургутнефтегаз» является ЗАО «Сургутинвестнефть». Акционерам надо помнить об обязанности своевременно направлять регистратору сведения об изменении персональных данных. Справка по форме 2 – НДФЛ предоставляется владельцу акций по личному заявлению.
Как стать акционером АО «Сургутнефтегаз»
- Где купить акции: ПАО «Московская Биржа ММВБ – РТС».
- Код ценной бумаги: SNGSP .
- Как купить: открыть брокерский счет у брокера (ФИНАМ, БКС брокер, АТОН, Уралсиб).
Финансовые показатели ОАО «Сургутнефтегаз»
«Сургутнефтегаз» показал в 2016 году существенный убыток по результатам годового финансового периода. По мнению аналитиков, убыток сложился из-за отрицательной переоценки валютных активов. Активы компании снизились на 4,4%, капитал – на 4,3%, При этом выручка предприятия выросла на 1,43%.
Таблица 2. Финансовые показатели ОАО «Сургутнефтегаз» (2014 – 2016)
Образование: Высшее экономическое, специализация – менеджмент в производственной сфере (Краматорский экономико-гуманитарный институт).
16 июля 2017
.
Согласно принятому решению совета директоров Сургутнефтегаза компания заплатит 60 копеек дивидендов на каждую обыкновенную и привилегированную акцию. Исходя из сегодняшних котировок, доходность составит 2,1% и 1.99% соответственно. Таким образом, компания выплатит самые низкие дивиденды по привилегированным акциям с 2003 г.
Дивидендная доходность по привилегированным акциям Сургутнефтегаза (%)
Источник: Сургутнефтегаз, Финам, расчеты компании Инвестиционные партнеры
Из-за девальвации Сургутнефтегаз получил в прошлом году чистый убыток в размере 62 млрд рублей, однако практически все потери были «бумажными». Из-за курсовой разницы компания понесла убыток в 427,7 млрд рублей. Напомним, что по состоянию на конец 2016 г. организация аккумулировала и разместила на депозитах в банках почти 2,2 трлн рублей, причем 2,17 трлн было номинировано в долларах. Таким образом, из-за переоценки активов и был получен убыток. Однако в то же самое время денежный поток, полученный от операционной деятельности компании, остался положительным, упав всего лишь на 10 млрд рублей до 329 млрд.
К сегодняшнему дню капитализация Сургутнефтегаза опустилась к 1,2 трлн рублей. То есть эмитент стоит меньше, чем его счет в банке. Кроме того, даже если выплатить все долги компании, то у корпорации останется еще около 1,7 трлн рублей, не считая другие активы в виде, запасов, оборудования, зданий и т.д.
Резюме от Investbrothers
По нашим расчетам, к текущему моменту недоцененность Сургутнефтегаза составляет около 75% (учитывая активы компании). Таким образом, компания является одной из самых недооцененных эмитентов на российском фондовом рынке, несмотря даже на низкую в этом году дивидендную доходность.
Может быть интересно:
Дивиденды Сургутнефтегаза в 2017 году, самые последние новости
Сегодня, 15 мая стало известно, что Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить дивиденды за 2016 год в размере 0,6 рубля на одну обыкновенную акцию и 0,6 рубля на одну привилегированную. В этом году из-за отрицательного финансового результата дивидендная доходность резко упала. Выплаты будут осуществляться из нераспределенной прибыли прошлых лет.
Дивиденды Сургутнефтегаза в 2016 году на одну акцию
В 2016 компания заплатила по привилегированным акциям 6,92 руб., а в 2015 8,21 руб.
Официальное сообщение Сургутнефтегаза о дивидендах в 2017 году по итогам 2016 года на одну акцию
Сообщение о существенных фактах
«Сведения об отдельных решениях, принятых советом директоров эмитента»
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Открытое акционерное общество «Сургутнефтегаз»
1.2. Сокращенное фирменное наименование эмитента ОАО «Сургутнефтегаз»
1.3. Место нахождения эмитента Российская Федерация, Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ - Югра, г.Сургут, ул.Григория Кукуевицкого, 1, корпус 1
1.4. ОГРН эмитента 1028600584540
1.5. ИНН эмитента 8602060555
1.6.Уникальный код эмитента, присвоенный регистрирующим органом 00155-A
1.7. Адрес страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации http://www.surgutneftegas.ru/ru/investors/ ;
http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=312
2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений
В соответствии с Уставом количественный состав Совета директоров - 9 человек.
В голосовании приняли участие 8 членов Совета директоров. Настоящее заседание правомочно принимать решения.
Решения приняты 8 голосами.
2.2. Содержание решений, принятых советом директоров эмитента
По первому вопросу повестки дня:
«1. Принять к сведению заключение ревизионной комиссии ОАО «Сургутнефтегаз» по результатам проверки годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 год и о достоверности данных, содержащихся в годовом отчете ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 год.
2. Принять к сведению заключение аудитора по результатам проверки годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 год.
3. Принять к сведению отчет комитета Совета директоров по аудиту за 2016 год.
4. Утвердить предварительно годовой отчет ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 год.
5. Утвердить предварительно годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 год».
По второму вопросу повестки дня:
«1. Представить на утверждение годовому общему собранию акционеров распределение прибыли (убытков) ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 год.
2. Рекомендовать годовому общему собранию акционеров ОАО «Сургутнефтегаз» принять следующее решение:
«Объявить выплату дивиденда по привилегированной акции ОАО «Сургутнефтегаз» - 0,6 рубля, по обыкновенной акции ОАО «Сургутнефтегаз» - 0,6 рубля, направив на выплату дивидендов часть накопленной нераспределенной прибыли в размере 26 056 795 764 рубля; выплата дивидендов производится в рекомендованном Советом директоров порядке. Установить 19 июля 2017 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов».
3. Рекомендовать годовому общему собранию акционеров порядок выплаты дивидендов по акциям ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 год».
По третьему вопросу повестки дня:
«Выдвинуть общество с ограниченной ответственностью «Росэкспертиза» в качестве кандидатуры аудитора ОАО «Сургутнефтегаз» на 2017 год для утверждения на годовом общем собрании акционеров ОАО «Сургутнефтегаз».
По четвертому вопросу повестки дня:
«1. Утвердить проекты решений для принятия на годовом общем собрании акционеров ОАО «Сургутнефтегаз».
2. Утвердить форму и текст бюллетеней для голосования на годовом общем собрании акционеров ОАО «Сургутнефтегаз». Осуществить направление акционерам бюллетеней для голосования до 08 июня 2017 года.
3. Утвердить состав документов и информации, подлежащей предоставлению лицам, имеющим право на участие в годовом общем собрании акционеров».
По пятому вопросу повестки дня:
«1. Поручить генеральному директору утвердить смету расходов на проведение годового общего собрания акционеров.
2. Утвердить состав секретариата годового общего собрания акционеров ОАО «Сургутнефтегаз».
2.3. Дата проведения заседания совета директоров эмитента, на котором приняты соответствующие решения: 12 мая 2017 года.
2.4. Дата составления и номер протокола заседания совета директоров эмитента, на котором приняты соответствующие решения: 12 мая 2017 года, протокол №4.
2.5. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, в случае если повестка дня заседания совета директоров эмитента содержит вопросы, связанные с осуществлением прав по этим ценным бумагам
Вид, категория (тип) ценных бумаг: обыкновенные и привилегированные именные бездокументарные акции.
Государственные регистрационные номера выпусков ценных бумаг, дата их государственной регистрации и международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN):
обыкновенные акции: 1-01-00155-А от 24 июня 2003 года, RU0008926258;
привилегированные акции: 2-01-00155-А от 24 июня 2003 года, RU0009029524.
3. Подпись
3.1. Генеральный директор
ОАО «Сургутнефтегаз» ___________________ В.Л.Богданов
Сургутнефтегаз, акции цена на сегодня, котировки
Аналитическое управление ГК «ФИНАМ» подготовило исследование потенциальной динамики акций одной из крупнейших российских нефтедобывающих компаний, ОАО «Сургутнефтегаз». Согласно выводам экспертов, целевая цена обыкновенных и привилегированных акций ОАО «Сургутнефтегаз» составляет 40 руб. и 45 руб. соответственно. Таким образом, исходя из текущего рыночного курса, потенциал роста обыкновенных акций составляет 39%, привилегированных – 44%.
Аналитики «ФИНАМА» отмечают, что «Сургутнефтегаз» – одна из крупнейших частных вертикально интегрированных нефтяных компаний России, входит в первую тройку по объемам нефтедобычи, в пятерку по капитализации, занимает второе место по эксплуатационному и первое место по разведочному бурению.
Несмотря на рост выручки по итогам 2016 года на 1,82%, до 1 020,8 млрд рублей, компания получила чистый убыток по МСФО в размере 62,0 млрд рублей. Однако убыток был связан, в основном, с отрицательной переоценкой валютных активов, поскольку «Сургутнефтегаз» имеет на балансе большое количество денежных средств, размещенных в валютные депозиты.
«Главной отличительно особенностью «Сургутнефтегаза» является чрезвычайно большая накопленная денежная позиция, превышающая рыночную капитализацию компании, на конец года она оценивалась в 2 288 млрд рублей. Фактически, капитализация компании в 1,7 раза ниже объема свободных денежных средств (наличность и депозиты). В связи с отсутствием чистого долга, наличием большой денежной позиции, и низким значением показателя EV/EBITDA, ОАО «Сургутнефтегаз» можно считать значительно недооцененным, если сравнивать компанию с зарубежными нефтегазовыми компаниями сопоставимого масштаба деятельности. Главным же дисконтирующим фактором «Сургутнефтегаза» является непрозрачность структуры акционерного капитала компании, не позволяющая с уверенностью определить конечных бенефициаров и, соответственно, центр принятия стратегических решений, что создает дополнительные риски. Рассчитывая целевую стоимость «Сургутнефтегаза» по прогнозному мультипликатору EV/EBITDA на 2017 год, мы учли эти факторы и применили дисконт в размере 50%. Даже с учетом такого, возможно избыточно консервативного подхода, акции компании продолжают сохранять достаточно большой потенциал роста», - считает аналитик ГК «ФИНАМ» Алексей Калачев.
Сургутнефтегаз дивиденды за 2016 год
Сургутнефтегаз в 2016 году выплатил дивиденды за 2015 год в размере 74.7 млрд руб. из расчета 6.92 руб. на привилегированную и 0.6 руб. на обыкновенную акции.
Сургутнефтегаз дивиденды за 2015 год
Сургутнефтегаз в 2015 году выплатил дивиденды за 2014 год в размере 8.21 руб. на привилегированную и 0.65 руб. на обыкновенную акции.
ОАО "Сургутнефтегаз" - входит в топ-10 крупнейших нефтяных компаний. Извлекаемые запасы нефти и газа компании составляют около 2.5 млрд т нефтяного эквивалента. Акционеры компании не раскрываются. Чистый убыток Сургутнефтегаза в 2016 году по РСБУ составил 104.756 млрд руб. против прибыли в 751.355 млрд руб. Выручка компании за год выросла на 1.5% в годовом выражении и составила 992.538 млрд руб.
Как получить дивиденды?
Чтобы получить дивиденды, надо купить акции и держать их на день, когда происходит фактическая отсечка по дивидендам (для акций, купленных на Московской бирже, эта дата указана в таблице сверху в графе “дата Т-2”). Например, если “дата Т-2” указана 16 июля, то для того, чтобы получить дивиденды, вам необходимо купить акции в любой день и в любое время и держать их до окончания торгов в этот день.Как определить дату отсечки по дивидендам?
Дату отсечки заранее утверждает совет директоров компании. В таблице на странице дивиденды указаны две даты: “дата отсечки” - это дата, на которую надо быть в реестре акционеров, чтобы получить дивиденды. На Московской бирже торги акциями осуществляются в режиме Т+2, что означает, что поставка акций осуществляется на второй рабочий день после сделки. Поэтому если вы хотите попасть в реестр под дивиденды, акции надо покупать за два дня до даты, которую совет директоров компании определил как “дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов”. Фактическую дату отсечки в нашей таблице мы вывели в столбце “дата Т-2”.Как определяется размер дивидендов?
Обычно, предсказать будущие дивиденды не составляет труда. У компаний есть дивидендная политика, которую вы можете найти на странице дивидендов компаний(см. например Сбербанк). После того, как компания представляет финансовой отчет, участники рынка смотрят на чистую прибыль, умножают на коэффициент дивидендных выплат и имеют представление о том, сколько денег компания направит на дивиденды. Эта сумма делится на число акций и так мы узнаем дивиденд на акцию. Сюрпризы случаются, если компания имеет нечеткую дивидендную политику, либо если компания от нее отступает ввиду каких-либо обстоятельств.вы найдете таблицу, в которой указано, какую долю от прибыли российские компании направили на дивиденды за последний год.
Как можно быстро заработать на дивидендах?
Первое, что приходит в голову людям, которые плохо знакомы с рынком: купить акции на все плечи в день отсечки и получить дивиденды:) Но, как известно, халява только в мышеловке - на следующий день, акции будут торговаться без дивидендов и обычно, акции после дня фактической отсечки падают на величину дивидендов.У тех, кто узнал про это, возникает другой вопрос - а можно ли зашортить акцию перед отсечкой? Зашортить-то можно, но смысла в этом большого нет - брокер удержит с каждой акции размер дивидендов или даже большую величину (уточняйте эту инфу у своего брокера!).
Единственный способ быстро заработать на дивидендах - это предсказать, что размер рекомендации совета директоров будет существенно больше, чем ожидает рынок и успеть купить акции до того, как рекомендация выйдет в ленты новостей. Такие сюрпризы редки, но возможны. Например настоящие ракеты в 2019 году случились после объявления неожиданно высоких дивидендов в Газпроме, НКНХ, Центральном телеграфе.
Как компания принимает решение о выплате дивидендов?
Сначала должен собраться совет директоров и вынести рекомендацию по дивидендам для собрания акционеров. Собрание акционеров не может сделать дивиденд больше, но может утвердить дивиденд, сделать его меньше, или отклонить совсем. Такое бывает, но редко. Между публичным сообщением о собрании акционеров, на котором будет голосование по дивидендам и самим собранием должно быть не меньше 20 дней.Обычно, самый важный день - это именно заседание совета директоров, поскольку именно его рекомендацию почти всегда утверждает собрание акционеров.
После собрания акционеров сообщение о его итогах должно быть публично раскрыто в течение 4 дней. Фиксация реестра акционеров для дивидендов должна произойти от 10 до 20 дней после собрания акционеров.
В какие сроки компания выплачивает дивиденды?
Эмитент перечисляет дивиденды номинальным держателям (депозитариям) деньги на счет в течение 10 рабочих дней. Другим акционерам - в течение 25 рабочих дней.То есть максимальный срок, в течение которого вам могут перечисляться дивиденды может составить чуть больше месяца после отсечки. Разные брокеры выплачивают дивиденды в разные сроки. Чтобы посмотреть, кто в каком брокере получил дивиденды, смартлабовцы используют ветку форума поступление дивидендов.
Можно ли зашортить дивидендную отсечку?
Запомните, легких денег не бывает! Брокер обязательно вычтет с каждой бумаги в вашей позиции величину дивидендов, а может и больше. Изучайте регламент, уточняйте правила у своего брокера!Как быстро акции закрывают дивидендный гэп?
Все зависит от состояния рынка и от будущих перспектив прибыли. Если рынок считает, что в следующий раз дивиденды вырастут, то акции сохраняют привлекательность и могут быстро закрыть гэп. Если большие дивиденды были в последний раз и в дальнейшем ожидается ухудшение прибыли, то незакрытый гэп может висеть долго.Какие надо платить налоги с дивидендов?
С дивидендов удерживается налог 13%. Даже если вы покупаете акцию на ИИС, с дивидендов вы заплатите налог. По этой причине бывает выгодно продать акцию до отсечки и откупить назад после дивидендного гэпа, так как гэп обычно бывает на всю величину дивидендов, а не дивиденд минус налог.Важно понимать, что в холдинговых структурах, которые получают свою прибыль из дивидендов других компаний, налог на дивиденд уже уплачен, поэтому в целях избежания двойного налогообложения, ставка налога может быть меньше или даже нулевой, если вся прибыль получена из дивидендов дочерних компаний, налог по которым уже уплачен.