مفهوم "رأس المال" كموردفي النظرية الاقتصادية يشمل وسائل الإنتاج التي أنشأها الناس. إن استخدام رأس المال يجلب الدخل لأصحابه على المدى الطويل. ومع ذلك، للحصول على دخل من استخدام رأس المال، من الضروري القيام باستثمارات في الفترة الحالية. وبالتالي فإن رأس المال المستثمر في الفترة الحالية سيضمن زيادة الإنتاج في المستقبل. تسمى النسبة المئوية للمنتج الهامشي الإضافي المستلم في المستقبل إلى رأس المال المستثمر حاليًا دخل الفوائد على رأس المال. في السوق الحقيقية، يدور رأس المال في شكل نقدي، لذلك ينشأ ويتطور سوق لرأس المال النقدي. رأس المال النقدي ليس موردا اقتصاديا بمعنى أن المال نفسه لا يشارك في إنتاج السلع والخدمات. لكن رأس المال الحقيقي هو وسيلة الإنتاج. لبدء أو زيادة إنتاج السلع أو الخدمات، يقوم رواد الأعمال بتقديم طلبات استثمارية لرأس المال الحقيقي. وهذا يتطلب القدرات المالية وتوافر رأس المال النقدي. ويمكن الحصول على الأموال عن طريق القرض، على شكل أسهم أو جزء محفوظ من الأرباح. وفي هذا الصدد، ينشأ هذا المفهوم اسعار الفائدة. فائدة القرض هي الدفع مقابل استخدام رأس المال النقدي. سعر الفائدة على القرض (سعر الفائدة)هو سعر استخدام النقود، سعر رأس المال النقدي، ومن وجهة نظر بائع رأس المال النقدي، فإن سعر الفائدة هو العائد على رأس المال. سعر الفائدة المتوازنيتم تحديده من خلال تقاطع خط الطلب على النقود وخط عرض النقود. وفي الوقت نفسه، يشمل إجمالي الطلب على النقود الطلب على النقود لإجراء المعاملات والطلب على النقود من الأصول (المال كوسيلة للتبادل وكمدخرات). الطلب يتناسب عكسيا مع سعر الفائدة. يتم تنظيم عرض النقودالسياسة النقدية للدولة. تكلفة استخدام المالولا تعتبر قيمة مطلقة، بل كنسبة مئوية من مبلغ المال. ونتيجة لذلك، من الممكن مقارنة أسعار تقديم القروض بمبالغ مختلفة.

عند تحليل فئات الفائدة، من المهم التمييز بين أسعار الفائدة الاسمية والحقيقية. السعر الاسمي هو السعر المعبر عنه بالوحدات النقدية بسعر الصرف الحالي، باستثناء التضخم. المعدل الحقيقييأخذ في الاعتبار القوة الشرائية للوحدة النقدية، وعند مستوى منخفض من التضخم، يساوي تقريبًا المعدل الاسمي (مطروحًا منه معدل التضخم). في ظروف التضخم، تنخفض القوة الشرائية للمبلغ المستلم على الائتمان في نهاية المدة. لذلك، قد يختلف سعر الفائدة الحقيقي بشكل كبير عن السعر الاسمي، والذي يؤخذ في الاعتبار عند اتخاذ قرار بشأن الاستثمارات في أي كائن.

في الاقتصاد، توجد أسعار فائدة مختلفة في وقت واحد. يتأثر سعر الفائدة بالعوامل التالية:

1. درجة المخاطرة؛

2. مدة القرض.

3. حجم القرض.

4. القيود المفروضة على شروط المنافسة في سوق المال.

5. الضرائب على الدخل.

دور أسعار الفائدة في الاقتصادويرجع ذلك إلى حقيقة أنه يؤثر على مستوى الاستثمار وتوزيع رأس المال النقدي والحقيقي بين الصناعات والشركات. تساعد مقارنة أسعار الفائدة عند اختيار خيارات الاستثمارالتوزيع الفعال للموارد واستخدامها لتنفيذ المشاريع الأكثر ربحية. ومن خلال التأثير على مستوى إنتاج السلع الاستثمارية، يؤثر سعر الفائدة على الإنتاج الإجمالي والعمالة والأسعار. من أجل تنظيم الإنتاج والتوظيف والأسعار، تسعى السلطات النقدية إلى التأثير على سعر الفائدة من خلال عرض النقود. يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلىإلى زيادة حجم الاستثمار والإنتاج، وزيادته تؤدي إلى العملية العكسية.

عوامل الانتاج- الموارد اللازمة لإنتاج السلع الاقتصادية الوطنية. وهي الأرض (جميع الموارد الطبيعية)، والعمالة (عمل وقدرات الناس)، ورأس المال (المال، والأصول، والمعدات، والمواد الخام، وما إلى ذلك) والقدرات على تنظيم المشاريع.

عاصمةكعامل إنتاج يعتبر:

1) كوسيلة للإنتاج. يتكون رأس المال من السلع المعمرة التي تم إنشاؤها لإنتاج سلع أخرى (الآلات، الطرق، أجهزة الكمبيوتر، المطارق، الشاحنات، مصانع الدرفلة، المباني، إلخ).

2) كموارد استثمارية تستخدم في إنتاج السلع والخدمات وتوصيلها إلى المستهلك.

عاصمة:

1) رأس المال الثابت - يتجسد في المباني والهياكل والآلات والمعدات التي تخدم عدة دورات إنتاجية.

2) رأس المال العامل - المواد الخام والمواد وموارد الطاقة، يتم استهلاكه بالكامل في دورة إنتاج واحدة، ويتجسد في المنتجات المصنعة.

يتم إرجاع الأموال التي يتم إنفاقها على رأس المال العامل بالكامل إلى رائد الأعمال بعد بيع المنتجات. ولا يمكن استرداد التكاليف الرأسمالية الثابتة بهذه السرعة.

العائد على راس المال

ولكل عامل من عوامل الإنتاج ثمن، وهو: إيجار الأرض، وأجور العمل، والفائدة على رأس المال، والربح لريادة الأعمال.

نسبه مئويههو الدخل الذي يجلبه رأس المال لصاحبه.

عادةً ما تكون الفائدة على شكل مبلغ من المال يدفعه المقترض للمقرض مقابل رأس المال النقدي المقدم للاستخدام المؤقت لفترة محددة. يعتمد هذا الدخل على تكاليف الاستخدام البديل لرأس المال (يمكن إيداع الأموال في البنك، وإنفاقها على شراء الأوراق المالية - الأسهم والسندات، وما إلى ذلك).

هناك عدة أشكال للعائد على رأس المال:

32. الطلب على رأس المال وعرض رأس المال. سعر الفائدة. خصم

الطلب على رأس المال- هذا هو الطلب على صناديق الاستثمار اللازمة للحصول على رأس المال في شكله المادي. موضوعات الطلب على رأس المال هي رجال الأعمال أو رجال الأعمال والدولة.

موضوع عرض رأس المال هو في المقام الأول الأسرة. تقدم الأسر الأموال (الاستثمارات) للشركات بمساعدة الوسطاء الماليين (البنوك التجارية، صناديق الاستثمار، الشركات المالية) من أجل الحصول على دخل معين في شكل فوائد على الأموال المستثمرة.

كل عامل من عوامل الإنتاج يخلق دخله الخاص (العمل - الأجور، الأرض - الإيجار، ريادة الأعمال - الربح). بالنسبة لرأس المال، هذا الدخل هو الفائدة.

نسبه مئويههو الدخل الذي يجلبه رأس المال لصاحبه.

سعر الفائدة يمثل نسبة مبلغ الفائدة السنوي (i) إلى مبلغ رأس المال المقرض (K). يحتوي على البعد % سنويًا: =*100%

يعتمد هذا الدخل على تكاليف الاستخدام البديل لرأس المال (يمكن إيداع الأموال في البنك، وإنفاقها على شراء الأوراق المالية - الأسهم والسندات، وما إلى ذلك).

خصم التدفق النقديهو تخفيض قيمة تدفقات الدفع المنفذة في نقاط زمنية مختلفة إلى القيمة عند النقطة الزمنية الحالية.

يعكس الخصم أن المبلغ المالي الذي لدينا حاليًا لديه ياقيمة حقيقية أكبر من المبلغ المساوٍ الذي سيظهر في المستقبل

يتم خصم كل دفعة تدفق نقدي عن طريق ضرب مبلغ الدفعة في عامل الخصم د.ك:

كد= 1/(1+د) ن، حيث

دينار كويتي - عامل الخصم؛

د- معدل الخصم. وهو يعكس معدل التغير في قيمة المال مع مرور الوقت، فكلما زاد معدل الخصم، زادت السرعة؛

ن - رقم فترة الخصم (الخطوة).

كل عامل إنتاج، كما ذكرنا سابقًا، يخلق دخلاً خاصًا به، والذي يكافئ مالكه في النهاية. بالنسبة لرأس المال، هذا الدخل هو الفائدة. ومع ذلك، غالبا ما يتم الخلط بين الفائدة والربح، ويحدث هذا لأنه في بعض الحالات يتم استلامها من قبل نفس الشخص - رجل الأعمال.

الأنا ممكنة عند رجل الأعمال

ولمزيد من المعلومات حول الإهلاك راجع: القاموس الاقتصادي والمالي التوضيحي

في مجلدين T. I. S. 84-92.

ينظم الإنتاج بأمواله الخاصة. في هذه الحالة، يتم تقسيم الدخل إلى دخل الفوائد ودخل الأعمال (الربح).

دخل الفوائد هو العائد على رأس المال المستثمر في الأعمال التجارية. يعتمد هذا الدخل على تكاليف الاستخدام البديل لرأس المال (للمال دائمًا استخدامات بديلة، خاصة أنه يمكن إيداعه في أحد البنوك، أو إنفاقه على الأسهم، وما إلى ذلك). يتم تحديد مقدار دخل الفائدة من خلال سعر الفائدة، أي السعر الذي يجب على البنك أو المقترض الآخر أن يدفعه للمقرض مقابل استخدام الأموال لفترة معينة من الزمن. إذا كان معدل الفائدة البنكية هو 10% سنويًا، فلن يستثمر المستثمر أمواله في عمل يمكن أن يوفر دخلًا سنويًا بنسبة 5%. وفقًا لقوانين السوق، سوف يستثمر الأموال حيث يكون الدخل، مع تساوي جميع الأشياء الأخرى، 10٪ سنويًا على الأقل.

ولكن لماذا عليك أن تدفع الفائدة على الإطلاق؟

لماذا هو إيلاتا؟

لأول مرة، قدم الخبير الاقتصادي النمساوي إي. بوم باويرك والاقتصادي السويدي ك. ويكسل إجابة علمية على هذا السؤال.

الأساس الاقتصادي للاهتمام، من وجهة نظرهم، هو عدم الرضا النسبي عن الاحتياجات الحالية وما ينتج عن ذلك من تقييم أعلى لـ "سلع اليوم" مقارنة بـ "سلع المستقبل".

أي شخص يحصل على أي موارد اليوم، بدلاً من الانتظار حتى يكسب المال الذي يشتري به هذه الموارد، يجب أن يدفع ثمناً معيناً مقابل هذه الفرصة. ويسمى هذا السعر الفائدة. ولذلك، يدفع الناس الفائدة عندما يقترضون المال. يعدون المُقرض بإرجاع مبلغ أكبر من المبلغ المقترض بعد فترة معينة. إن نسبة ما سيتم إرجاعه إلى ما تم استلامه الآن تحدد سعر الفائدة.

لتفسير سبب دفع الفائدة، علينا أن نفهم لماذا تعتبر "سلع اليوم" أكثر قيمة من "سلع المستقبل". الجواب هو أن استخدام السلع التي يفتقر إليها الإنسان حالياً يزيد من درجة إشباع احتياجاته ويوسع نطاق قدراته. عندما يتعلق الأمر بالموارد، فإن إدارتها تسمح الآن للأشخاص باتخاذ إجراءات يمكن أن تؤدي إلى دخل إضافي بمرور الوقت. وهذه الفرصة هي التي تحفز الناس على اقتراض الأموال ودفع ثمن معين للقرض، يسمى الفائدة.

لجعل هذا الأمر أكثر واقعية، دعونا نشير إلى مثال مثير للاهتمام من تأليف P. Heine. لنفترض أن روبنسون كروزو يستخدم أظافره لاستخراج خمس قذائف في يوم واحد، وهو ما يكفي بالكاد ليعيش. إذا كان لديه مجرفة، فإن الصيد اليومي سيكون 15 قذيفة. ومع ذلك، فإن المشكلة هي

هو أن صنع المجرفة سيستغرق شهرًا، لا يستطيع خلاله الحصول على القذائف ويموت من الجوع.

يمكن حل هذه المشكلة إذا قام شخص ما بتزويد روبنسون بقذائف لمدة شهر كامل أثناء قيامه بصنع المجرفة.

ما هو عدد القذائف المستقبلية التي يمكن أن يقدمها روبنسون بعد صنع المجرفة مقابل 150 قذيفة اليوم (5 × 30)، والتي سيتم تزويده بها بالدين لمدة 30 يومًا؟ من الواضح أن هذا سيكون الفائض الذي يتشكل بما يتجاوز احتياجات روبنسون من القذائف. ستكون 300 قذيفة (450 - 150 = 300).

وبالتالي، فإن قيمة 150 قذيفة اليوم تعادل 300 قذيفة مستقبلية. إن نسبة استبدال أصداف اليوم بأصداف المستقبل هي معدل الفائدة في عالم روبنسون. وهي تساوي 200%. وهذا يعني أن الفائدة هي الفرق بين قيمة السلع الحالية والمستقبلية، ولا ترتبط بشكل أساسي بالمال. يحق لأي شخص يقدم سلعًا (موارد) عن طريق الائتمان، ويرفض الاستهلاك الحالي، الاعتماد على تعويض معين في دفع الامتناع عن ممارسة الجنس. في المقابل، يجب على المقترض، الذي لديه الفرصة لاستخدام الموارد اليوم، أن يدفع ثمنها. وفي نهاية المطاف، الفائدة هي الدفع مقابل الوقت، مقابل "استخدام الوقت".

تم تقديم هذا التفسير للاهتمام لأول مرة من قبل الاقتصادي النمساوي إي. بوهم باورك. وفي رأيه أن هناك عدة دوافع فيما يتعلق بظهور الاهتمام:

دافع نفسي يستهين به الفرد بالمستقبل ويفضل إشباع احتياجاته اليوم؛

الدافع الاقتصادي الذي بموجبه تبدو الاحتياجات الحالية أكثر إلحاحًا والموارد أكثر ندرة من الاحتياجات المستقبلية. وحتى لو توقع فرد معين أن موارده ستنخفض في المستقبل وتزداد احتياجاته، فإن ذلك لن يجعله يفضل سلع المستقبل، إذ إن سلع اليوم على شكل نقود إما أن تستهلك أو تؤجل إلى المستقبل؛

دافع تكنولوجي تكون فيه قيمة سلع اليوم أكثر من سلع المستقبل لأنه يمكن استخدامها في عمليات الإنتاج.

تفسر هذه الدوافع الثلاثة مجتمعة وجود الفائدة على رأس المال كثمن لامتناع الفرد عن استهلاك السلع اليوم.

ومن ناحية أخرى، فإن من يرغب في اقتراض رأس المال بغرض استخدامه اليوم يقارن بين الخسائر التي سيجلبها له دفع الفائدة والمنفعة التي يمثلها له استلام رأس المال.

في النهاية، وفقًا للنظرية الكلاسيكية الجديدة، يتم تحديد سعر الفائدة المتوازن في سوق رأس المال من خلال مقارنة الفائدة

(العائد الهامشي على رأس المال - MRP) لرأس المال والتكاليف ("الامتناع"، "التوقع" - MRC) المرتبطة برفض استخدام رأس المال في الوقت الحاضر.

في التين. ويبين الشكل 13-1 أنه كلما انخفض سعر الفائدة، زاد الطلب على رأس المال. كلما ارتفع سعر الفائدة، زاد المعروض من رأس المال. إن سعر الفائدة الذي يحدده تقاطع منحنى الطلب (MRP) ومنحنى العرض لرأس المال (MRC) هو التوازن

أرز. 13-1. سعر الفائدة المتوازن

بالإضافة إلى التفسير الكلاسيكي الجديد للفائدة، والذي يسمى في الاقتصاد النظرية الحقيقية للفائدة، هناك تفسير آخر لها - التفسير الكينزي. إن مفهوم الفائدة عند جي إم كينز، الوارد في كتابه "النظرية العامة للتوظيف والفائدة والمال"، ينتمي إلى مجموعة النظريات النقدية للفائدة.

يعتقد جيه إم كينز أن المحاولة الكلاسيكية الجديدة لربط سعر الفائدة برسوم "الامتناع" كانت خاطئة. ويكتب قائلاً: "يجب أن يكون واضحاً تماماً أن سعر الفائدة من غير الممكن أن يكون مكافأة للادخار أو الانتظار في حد ذاته. ففي نهاية المطاف، إذا احتفظ الشخص بمدخراته في هيئة نقد، فإنه لا يحصل على أي فائدة، وإذا احتفظ الشخص بمدخراته في هيئة نقود، فإنه لا يحصل على أي فائدة. على الرغم من أن هذه المدخرات ليست أسوأ من غيرها ". وعلى النقيض من هذا الرأي، فقد أعطى تعريفا مختلفا للفائدة، وجوهره هو أن سعر الفائدة هو المكافأة على جزء من المال كسيولة لفترة معينة. ومن وجهة نظره فإن معدل الفائدة في حد ذاته ليس أكثر من مقلوب نسبة مبلغ المال إلى ما يمكن الحصول عليه عن طريق التخلي عن فرصة التصرف في هذا المال لفترة زمنية محددة. وبعبارة أخرى، هذا مقياس لإحجام أولئك الذين يملكون الأموال عن فقدان السيطرة المباشرة عليها

هم. "إن سعر الفائدة ليس السعر الذي يوازن بين الطلب على الموارد للاستثمار والرغبة في الامتناع عن الاستهلاك الحالي. إنه السعر الذي يوازن بين الإصرار على الاحتفاظ بالثروة في شكل نقد والكمية المتداولة".

نوعية المال."

يعتقد المؤلفون المعاصرون أن نظرية الفائدة النقدية لكينز محدودة مثل النظرية الحقيقية. ولذلك تم طرح نظرية عامة لسعر الفائدة تأخذ في الاعتبار جميع العوامل المؤثرة في تكوينها. هناك أربعة عوامل من هذا القبيل:

1) التفضيل الزمني ويعبر عن إحجام الكيانات الاقتصادية عن التأجيل للاحتياجات المستقبلية التي يمكن إشباعها في الحاضر.

2) الإنتاجية الحدية لرأس المال، أي العائد الذي يأمل الكيان الاقتصادي الحصول عليه من استخدام رأس المال الإضافي.

3) عرض النقود المتعلق بالسياسة النقدية للبنك المركزي؛

4) تفضيل السيولة، أي رغبة كيانات الأعمال في الاحتفاظ بأموال سائلة في أيديها، يمكن تحويلها في أي وقت إلى أنواع أخرى من الممتلكات.

تؤثر هذه العوامل على تكوين سعر الفائدة بطرق مختلفة: العاملان الأولان أكثر أهمية على المدى الطويل، والعاملان التاليان يمارسان تأثيرهما بشكل رئيسي على المدى القصير. وفي الوقت نفسه، جميعهم مرتبطون ارتباطًا وثيقًا ببعضهم البعض. في إشارة إلى هذا الارتباط، يشير ر. بار إلى أنه في النشاط الاقتصادي يمكن لأي شخص اختيار أحد الخيارات الأربعة: شراء الأوراق المالية، والحفاظ على السيولة، والاستثمار في الإنتاج، والاستهلاك. وفي الوقت نفسه، سوف يسعى جاهداً إلى معادلة المعدلات الهامشية للدخل على الأوراق المالية، والمال، والإنتاج، والاستهلاك. معدل العائد الهامشي على الأوراق المالية يساوي المبلغ الذي يمكن الحصول عليه باستخدام موارد إضافية لشراء الأوراق المالية. يتم قياس معدل العائد الهامشي على المال بمعدل الفائدة التي يمكن الحصول عليها عن طريق زيادة مبلغ الأموال المحتفظ بها في الخزانة بشكل هامشي إذا لم يتم استثمارها. معدل العائد الهامشي من الإنتاج يعادل الكفاءة الحدية للاستثمار. والمعدل الهامشي للدخل من الاستهلاك يساوي معدل التفضيل الزمني على الوحدة الهامشية من الدخل التي تم استهلاكها بدلا من ادخارها.

تؤثر قرارات كيانات الأعمال فيما يتعلق بهذه الاختيارات الأربعة على سعر الفائدة إلى حد يعادل الرغبة في تعظيمها

كينز ج.م. مفضل همز. م، 1993. ص 353.

زيادة كبيرة في أنواع مختلفة من معدلات الدخل. كلما حدث تغير في أحد معدلات الدخل الهامشية (على سبيل المثال، نتيجة للسياسة النقدية)، يتغير تخصيص الموارد بين المناطق المختلفة، وتميل معدلات الدخل الهامشية الأخرى إلى اتباع الأول. وهكذا، يخلص ر. بار إلى أن دور كل هذه العوامل التي تحدد سعر الفائدة يتحقق. وفي الاقتصاد الذي يستخدم فيه المال، تتجلى هذه العناصر من خلال العرض والطلب على أموال القروض، ويفسر تفاعلها في سوق الائتمان تكوين سعر الفائدة.

بالإضافة إلى العوامل الأربعة التي تعتبر مؤثرة في تكوين سعر الفائدة، يقترح بعض الاقتصاديين أخذ عامل الخطر بعين الاعتبار. يخاطر المُقرض دائمًا عند توفير رأس المال، ويطالب مقابل هذه المخاطرة بمكافأة. تم التوصل إلى هذا الاستنتاج من قبل الاقتصادي الأمريكي الشهير آي فيشر، الذي اقترح أخذ هذا العامل في الاعتبار عند تحديد سعر الفائدة.

سعر رأس المال هو الدخل الذي يمكن الحصول عليه نتيجة لاستخدام رأس المال. الفائدة هي أحد الأنواع الرئيسية لعوامل الدخل على رأس المال، وهي بالمعنى الواسع الدخل الذي يجلب أي رأس مال مُقرض. بالمعنى الضيق، يمكن فهم الفائدة على أنها دخل نقدي. يمكن أيضًا تسمية الفائدة برسوم مقابل الحق في استخدام الموارد لتحقيق مصالح الفرد قبل ظهور فرصة الحصول عليها.

• 1. إعادة التوزيع (تستخدم الفائدة كأداة لإعادة توزيع جزء من الدخل بين الجهات المختلفة).
• 2. تنظيمية (الفائدة لها تأثير تنظيمي على الإنتاج من خلال توزيع أموال القرض بين الصناعات).
• 3. الإنجابية (الفائدة لا تساهم في الحفاظ على أموال القرض فحسب، بل في نموها بسبب الفرق بين الفائدة على الموارد المخصصة والمجذبة).

من الناحية النظرية، من المعتاد التمييز بين نظرية الفائدة الحقيقية، التي طورها الكلاسيكيون الجدد، والنظرية النقدية للفائدة، التي صاغها جي إم كينز. ووفقا للنظرية النقدية للفائدة، تمثل الفائدة رفضا لاستهلاك السلع في الوقت الحاضر، أي رفضا مؤقتا للسيولة. وينظر أنصار نظرية الفائدة الحقيقية إلى جوهرها في العوامل الحقيقية، مثل الإنتاجية، التي تؤثر على السعر في سوق رأس المال.

ويترتب على ذلك أن رأس المال، مثل العمل، يمكن وصفه من حيث الإنتاجية، وهي القدرة على استخدام رأس المال لإنتاج المزيد من الإنتاج أو توفير تدفق من الدخل في شكل سلع استهلاكية. ويرجع ذلك إلى الوظيفة الرئيسية لرأس المال - مشاركتها في عملية التكاثر. ومع ذلك، في هذه الحالة، ينبغي للمرء أن يرفض مؤقتا تلبية الاحتياجات الحالية، أو باستخدام الأموال المقترضة، لإعطاء جزء من الدخل لمالك الأموال لاستخدامها المؤقت. وفي هذه الحالة يجب أن يكون مقدار الفرص الحالية التي ينبغي التخلي عنها أقل من الفوائد التي يتم الحصول عليها في المستقبل من استثمار رأس المال. وهكذا ينشأ المفهوم صافي إنتاجية رأس المالكالفرق بين كمية السلع الاستهلاكية المنتجة بمساعدة رأس المال وكمية السلع الاستهلاكية التي كان لا بد من التضحية بها من أجل خلق رأس المال.

يسمى السعر المباشر الذي يدفعه المقترض لصاحب رأس المال مقابل فرصة استخدامه في مشاريع بديلة خلال فترة معينة فائدة القرض.يتم تحديد سعر الفائدة في المقام الأول من خلال الطلب على الأموال المقترضة وعرض الأموال المتراكمة. يمكنك حساب سعر الفائدة على القرض باستخدام الصيغة التالية:

أين ز -سعر الفائدة على القرض؛ ص-الدخل السنوي للمقرض. ل -مقدار رأس المال الذي تم إقراضه.

يتم تحديد سعر الفائدة من خلال العلاقة بين العرض والطلب على رأس مال القرض. هناك عدد من العوامل التي تؤثر على مبلغ الفائدة على القرض:

• مدى خطورة المشروع الذي يتم فيه جمع رأس المال؛
• الفترة التي يتم فيها جمع رأس المال؛
• حجم رأس المال الذي تم جمعه؛
• المنافسة (عدد المالكين الراغبين في تقديم

رأس المال المقترض).

هناك أسعار الفائدة الاسمية والحقيقية. معدل الفائدة الاسمي -هذا هو تعبير التكلفة عن سعر الفائدة على القرض بسعر الصرف الحالي دون مراعاة معدلات التضخم. وبعبارة أخرى، هو مبلغ المال المدفوع لكل وحدة من رأس المال المقترض. يوضح المعدل الاسمي مقدار المبلغ الذي يدفعه المقترض للمقرض والذي يتجاوز المبلغ المستلم كقرض.

سعر الفائدة الحقيقي -سعر الفائدة المعبر عنه بالوحدات النقدية المعدلة للتضخم. هذا المعدل هو المعدل الرئيسي عند اتخاذ قرارات الاستثمار.

مصدر دفع فائدة القرض هو الدخل الذي يحصل عليه المقترض نتيجة لاستخدام رأس المال. بالإضافة إلى الفوائد المدفوعة، يتضمن هيكل الدخل أيضًا الربح الذي يبقى تحت تصرف الشخص الذي استخدم رأس مال القرض. وهكذا، في الشكل الأكثر عمومية، يمكن حساب الربح عن طريق طرح تكلفة جذبه (الفائدة) من إجمالي الدخل الناتج عن استخدام رأس المال. في الوقت نفسه، بالإضافة إلى المؤشر المطلق للربح (مبلغ الربح من الناحية النقدية)، هناك مؤشر نسبي - معدل الربح. يُفهم معدل الربح على أنه نسبة الربح إلى رأس المال المتقدم، معبرًا عنه بنسبة مئوية.

حيث P" هو معدل الربح، P هو مقدار الربح، K هو مقدار رأس المال.

يميز مؤشر معدل العائد حصة الربح في المبلغ الإجمالي لرأس المال المستثمر. يتم استخدامه في تحديد كفاءة استثمار رأس المال ومقارنة ربحية الاستثمارات الرأسمالية المختلفة، حيث يفضل لصاحب رأس المال الاستثمار في المشاريع ذات الربحية الأكبر. في روسيا، يُطلق على معدل الربح في كثير من الأحيان اسم مستوى الربحية ويتم حسابه على أنه نسبة الربح إلى تكلفة الأصول الثابتة ورأس المال العامل.

عند تحديد العائد على رأس المال، لا ننسى عامل الوقت الذي له تأثير كبير على مقدار الربح المستلم. وبما أن تدفق الدخل يمتد مع مرور الوقت، يصبح من الضروري تحديد الدخل الحقيقي في وقت معين، مع الأخذ في الاعتبار التضخم. أي أنه إذا كان من الضروري مقارنة مقدار استثمار رأس المال والأرباح المخطط الحصول عليها، فمن الضروري جعل هذه المؤشرات تصل إلى قيمتها في وقت واحد، حيث أن نفس المبلغ من المال في أوقات مختلفة سوف يكون لها قيم مختلفة. ومن هنا ينشأ مفهوم الخصم - تحديد قيمة الأصول في وقت معين. جوهر الخصم هو مقارنة تكاليف اليوم والدخل المستقبلي وجلب هذه القيم إلى نقطة زمنية واحدة. وتسمى هذه القيمة أيضًا القيمة الحالية. وفي هذه الحالة من الممكن تحديد كل من قيمة استثمارات اليوم في تاريخ مستقبلي عن طريق التراكم، وقيمة الربح المتوقع في تاريخ اليوم عن طريق الخصم المباشر. يتم استخدام الصيغ التالية.

لتحديد القيمة المستقبلية لمبلغ المال اليوم (التراكم):

أين س- قيمة الأموال عند نقطة معينة في المستقبل؛ ر- القيمة الأصلية (اليوم) للنقود؛ ر-عدد السنوات؛ ز- سعر الفائدة.

سيكون الإجراء العكسي هو تحديد القيمة الحالية للأموال التي نخطط لاستلامها في المستقبل (الخصم):

يتم ملاحظة الحاجة إلى تطبيق هذا الإجراء في الحياة الواقعية باستمرار، على سبيل المثال، لتحديد القيمة الحالية للمباني والهياكل والأراضي وأنواع رأس المال الأخرى. وفي هذه الحالة من الضروري معرفة قيمة الدخل الذي سيجلبه رأس المال خلال سنة وسعر الفائدة. يسمى سعر الفائدة في هذه العملية أسعار الخصمويمثل الدخل الذي يمكن تحقيقه من خلال توفير رأس المال في السوق. في هذه الحالة، يمكن أيضًا استخدام مفهوم سعر الخصم (الذي يقرض به البنك المركزي الروسي البنوك التجارية) كمبدأ توجيهي لتحديد سعر رأس المال المقترض.

العائد على رأس المال (النسبة المئوية)

تقوم كل مؤسسة في عملية الإنتاج بتوليد أموال مجانية مؤقتة يمكن إقراضها لمؤسسة أخرى، وهناك حاجة لجذب الأموال من الخارج للاستخدام المؤقت.

يتم تحويل الأموال المتاحة مؤقتًا إلى رأس مال قرض يدر الدخل. يجب على مقترض الأموال أن يدفع فائدة مقابل استخدام القرض، مما يقلل مبلغها من الربح. الأموال المقترضة تسمى رأس مال القرض. رأس مال القرض هو نوع خاص من المنتجات، يتم بيعه لفترة زمنية محددة، ويتم دفع الفائدة عليه، والتي تعمل بمثابة سعر محدد لهذا المنتج الخاص. عادة ما يتم التعبير عن فائدة القرض من خلال معيار (معدل) فائدة القرض، والذي يتم تحديده بقسمة مبلغ الدخل السنوي على مبلغ رأس المال المقترض وضربه بنسبة 100٪. يحدد سعر الفائدة مقدار الربح الذي يجب على رجل الأعمال تقديمه للمقرض مقابل القرض المقدم. وبالتالي فإن فائدة القرض لا يمكن أن تكون أعلى من الربح العادي ولا يمكن أن تساوي الصفر.

في كل فترة معينة، يتأثر مبلغ الفائدة على القرض بما يلي: 1) المخاطر الاقتصادية؛ 2) مدة القرض (كلما طالت المدة، زادت الفائدة، حيث أن المُقرض لديه فرص ضائعة أكثر. ولكن مع فترة إقراض طويلة الأجل، يمكن تخفيض أسعار الفائدة على القروض بشكل كبير اعتمادًا على نوع الاستثمار)؛ 3) حجم القرض (مع تساوي العوامل الأخرى، يكون سعر الفائدة أعلى بالنسبة للقروض الأصغر حجما، حيث أن التكاليف الإدارية والتنظيمية هي نفسها بالنسبة لجميع أحجام القروض)؛ 4) درجة احتكار سوق رأس مال القروض (كلما قل عدد البنوك، انخفض عرض رأس المال النقدي، وارتفع رأس مال القرض)؛ 5) مستوى الضرائب (إذا كان دخل المُقرض خاضعًا للضريبة، فإنه يشمل ضريبة الفائدة).

هناك مستويات أسعار الفائدة الاسمية والحقيقية. يتم تعديل سعر الفائدة الاسمي بمقدار التضخم المتوقع، مما ينتج عنه سعر فائدة حقيقي، مما يسمح للمقرض بتجنب الخسائر الناجمة عن إقراض الأموال على المدى الطويل (سعر الفائدة الحقيقي = سعر الفائدة الاسمي – معدل التضخم).

تسمى جميع الأسواق المالية التي تقدم فيها الكيانات التجارية وتتلقى القروض والاقتراضات سوق رأس مال القروض. الطلب على رأس مال القرض هو الطلب على أموال الاستثمار. يعتمد ذلك على الإنتاجية الحدية السابقة لرأس المال، أي. الإيرادات الإضافية المحصلة من استخدام وحدة من رأس المال الإضافي. سيتم تنفيذ المشروع الاستثماري إذا كانت التكاليف الحدية لا تتجاوز الدخل الحدي المستلم من المنتج المستلم.

ويزداد طلب المقترضين على رأس المال للاستثمار والاستهلاك مع انخفاض معدل الفائدة، مع تساوي العوامل الأخرى.

عرض رأس مال القرض هو عرض المدخرات من قبل جميع الكيانات الاقتصادية بأي سعر فائدة ممكن. يتوافق كل سعر فائدة مع عرض المدخرات، حيث يقارن المدخر بين عدم الجدوى النسبية للمدخرات بالنسبة له والمنفعة التي لا جدال فيها والتي تمثلها الفائدة بالنسبة له. مع تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن الزيادة في سعر الفائدة تحفز زيادة المعروض من الأموال.

إن الاستثمارات الصناعية وغيرها من الاستثمارات لا تكون منطقية من الناحية الاقتصادية إلا إذا كان الدخل السنوي عليها أعلى من الفوائد على الودائع المصرفية. يتم تحديد سعر السلع الاستثمارية اعتمادًا على الدخل المستقبلي من استخدامها الإنتاجي. الفائدة كعائد على رأس المال ستكون أعلى، كلما زادت إنتاجية الأصول الرأسمالية.

ويسمى حساب العائد على رأس المال بالخصم. يلعب سعر الفائدة البنكي دورًا معينًا في هذه الحسابات. ولكنه يعتمد على حساب الدخل في شكل فائدة يمكن الحصول عليها من الاستثمارات المستقبلية.

حيث D هي القيمة المخصومة للأصل (المشروع)؛

D t – الدخل المستقبلي السنوي من الأصول المستثمرة لفترة t من السنوات؛

r هو سعر الفائدة البنكية.

ر - الفترة الزمنية.

ويعتمد الخصم على أن المستثمر لديه دائما البديل وهو استثمار الأموال في أحد البنوك بفائدة أو تمويل مشروع آخر. وبالتالي يجب مقارنة الدخل المستقبلي من المشروع الاستثماري مع الدخل المستقبلي في صورة فوائد على الوديعة، كما يجب مقارنة تكلفة المشروع الاستثماري مع رأس المال الذي يجب استثماره في البنك للحصول على الفائدة السنوات اللاحقة مساوية للربح المتوقع من المشروع.

3. سوق الأراضي وإيجار الأراضي.

يعد تحليل الأراضي ضروريًا لتحديد طبيعة وجوهر وخصائص الدخل من التحقيق الاقتصادي لعامل الإنتاج هذا.

إن ميزات الأرض كعامل إنتاج هي أنها، على عكس عوامل الإنتاج الأخرى، لها عمر خدمة غير محدود وغير قابلة للتكاثر حسب الرغبة؛ لا يسمح بالحركة والتدفق الحر من صناعة إلى أخرى، ومن مؤسسة إلى أخرى، أي أنه غير منقول؛ مع الاستغلال العقلاني، لا تبلى الأرض فحسب، بل تزيد إنتاجيتها أيضًا.

ويترتب على ذلك الاستنتاج: من يملك الأرض أو يستخدمها يحصل على مزايا معينة. في هذا الصدد، فيما يتعلق بملكية الأراضي واستخدام الأراضي، تنشأ علاقات اقتصادية خاصة - علاقات الإيجار. العلاقات الإيجاريةتنشأ بين الناس حول تسعير وتوزيع الدخل الناتج عن استخدام الأراضي ومواردها المعدنية والعقارات.

في كتابات د. ريكاردو وك. ماركس، يعبر الإيجار عن العلاقة بين ثلاثة كيانات اقتصادية: أصحاب الأراضي، والمزارعون، والعمال الزراعيون المأجورون. يقوم المزارع، مثل أي رجل أعمال آخر، بتنظيم الإنتاج بهدف تحقيق الربح، ولكن عند استئجار الأرض من مالك الأرض، يجب عليه إعطاء جزء من الربح المستلم لمالك الأرض على شكل إيجار مقابل حق الاستخدام الأرض. وهكذا، في الزراعة، تتوزع القيمة المستحدثة بين ثلاثة كيانات اقتصادية على النحو التالي: يحصل مالك الأرض على الدخل كجزء من فائض القيمة على شكل إيجار؛ المستأجر - في شكل ربح؛ عمال زراعيون مستأجرون - على شكل أجور.

ما هو مصدر الربح في الزراعة؟ بالنسبة للفيزيوقراطيين، وإلى حد ما بالنسبة لـ أ. سميث، فإن هذا الربح هو نتاج الأرض، "هدية من الطبيعة". دحض د. ريكاردو هذا النهج وأظهر أن الأرض لا تخلق الإيجار. في نظرية ريكاردو، يعتمد الإيجار على ندرة الأراضي الجيدة وضرورة استخدام أراضٍ أقل جودة نسبيًا. وتستمر هذه الفكرة في نظرية الإيجار لماركس. ويفرق الأرض حسب الخصوبة والموقع. يوجد أفضل قطع الأراضي ومتوسطها وأسوأها. كل قطعة أرض مستأجرة، وكموضوع اقتصادي، يحتكرها الرأسمالي، الذي لن يسمح باستثمار رؤوس أموال أشخاص آخرين في هذه الأرض. إذا استثمر المستأجر رأس ماله في قطعة أرض متوسطة وأفضل، فإنه سيحصل على ربح فائض، والذي سيكون دائمًا، لأن أفضل ومتوسط ​​قطع الأرض محدودة بطبيعتها.

ويترتب على ذلك أن إيجار الأرض، على عكس الربح الزائد،

التي يتم الحصول عليها في الصناعة ليست ظاهرة مؤقتة، ولكنها ظاهرة دائمة نسبيا.

إن محدودية توافر الأراضي واحتلالها من قبل المؤسسات الرأسمالية يؤدي إلى احتكار الأرض ككائن اقتصادي. وهذا يعني أن كل قطعة أرض باعتبارها كائنًا اقتصاديًا محتكرة من قبل رأسمالي معين لن يسمح لها بالتطبيق
هذه الأرض عاصمة شخص آخر.

إن احتكار الاقتصاد الرأسمالي للأرض يحدد تفرد التسعير في الزراعة وهو كذلك
سبب الإيجار التفاضلي.

خصوصية التسعير في الزراعة تكمن في حقيقة أن سعر إنتاج المنتجات الزراعية يتم تنظيمه من خلال تكاليف إنتاجها في أسوأ الأراضي (بالطبع، مع مستوى متوسط ​​وطبيعي للتكنولوجيا، ومتوسط ​​التكثيف، ومتوسط ​​تنظيم الإنتاج ، إلخ.).

الفرق بين السعر الاجتماعي للإنتاج، الذي تحدده تكاليف الإنتاج في أسوأ الأراضي، والسعر الفردي للإنتاج في أفضل الأراضي ومتوسطتها هو الإيجار التفاضلي.

إذا كان السعر الاجتماعي لإنتاج المنتجات الزراعية مساويا لتكاليف الإنتاج في الأراضي المتوسطة أو الأفضل بالإضافة إلى متوسط ​​الربح، فإن الاستثمارات الرأسمالية في أسوأ الأراضي لن تجلب أرباحا متوسطة للرأسماليين، وبالتالي، فإن الإنتاج الزراعي فيها سيحقق تكون غير مربحة وسوف تتوقف. هذا لا يحدث لأنه بسبب محدودية الأراضي، والنمو السكاني في العالم، وظهور المزيد والمزيد من المراكز الصناعية، فإن الطلب على المنتجات الزراعية يتزايد، وبالتالي ليس فقط أفضل الأراضي ومتوسطها، ولكن أيضًا أسوأ الأراضي هي المدرجة في حجم التداول الاقتصادي.

ما هي شروط تكوين الإيجار التفاضلي؟ وهم على النحو التالي. أولاً، توفر قطع الأراضي ذات الخصوبة والموقع المتفاوتين للأسواق؛ ثانيا، استثمارات رأسمالية إضافية في نفس مساحة الأرض.

وفي هذا الصدد، ينشأ شكلان من الإيجار التفاضلي: الإيجار التفاضلي الأول والإيجار التفاضلي الثاني.

الإيجار التفاضلي يعتمد على خصوبة الأرض وموقعها. أولئك الذين يستغلون أفضل الأراضي من حيث الخصوبة يتكبدون تكاليف أقل، ونتيجة لذلك، لديهم فائض معين بعد بيع منتجاتهم، يسمى الدخل التفاضلي. تسبب المواقع المختلفة للأراضي من أسواق المنتجات تكاليف نقل مختلفة. كلما كانت الأرض بعيدة عن السوق، كلما زادت تكاليف النقل المرتبطة بنقل المنتجات إلى السوق والمدرجة في سعر الإنتاج. ولذلك، بالنسبة للأراضي البعيدة عن السوق، فإن السعر الفردي لإنتاج المنتج سيكون أعلى من الأراضي القريبة من السوق. ولكن بما أن عدد الأراضي القريبة من السوق محدود، ومن أجل تلبية الطلب العام على المنتجات الزراعية، من الضروري ليس فقط زراعتها، ولكن أيضًا قطع الأراضي البعيدة عن السوق، فإن السعر الاجتماعي للإنتاج يساوي الفرد. سعر الإنتاج في الأراضي البعيدة. ونتيجة لذلك، يتم تحقيق ربح إضافي على الأراضي القريبة من السوق، والذي يتحول إلى إيجار تفاضلي.

تعد الخصوبة وموقع قطع الأراضي قاعدتين مختلفتين للإيجار التفاضلي الأول. علاوة على ذلك، عند تحليل عملية تكوينها، افترضنا أن الاستثمارات لمرة واحدة لنفس رأس المال يتم إجراؤها في قطع أرض ذات خصوبة وموقع مختلفين. وبالتالي، فإن الإيجار التفاضلي I هو نتيجة للإنتاجية المختلفة لرأس المال المتساوي المستثمر في قطع الأراضي ذات الجودة والموقع المختلفين ويرتبط بالزراعة الموسعة.

إلى جانب ذلك، يوجد في الزراعة تكثيف للإنتاج الزراعي، والذي يتضمن استثمارات متتالية لرأس المال في نفس قطعة الأرض. ونتيجة للاستثمارات الرأسمالية الإضافية (استخدام الآلات، والأسمدة، وتحسين زراعة الأراضي، وما إلى ذلك)، تنشأ زيادة في الإنتاجية وفائض في الأرباح، مما يشكل الريع التفاضلي II. الإيجار التفاضلي II هو الربح الإضافي الذي يتم الحصول عليه من الاستثمارات الرأسمالية الإضافية على أرض معينة في شكل الفرق بين الأسعار الاجتماعية والفردية لإنتاج المنتجات الزراعية.

هناك اختلافات وميزات مشتركة بين الإيجار التفاضلي الأول والثاني.

تتمثل الاختلافات في أن الريع التفاضلي I ينشأ أولاً على أساس الزراعة الموسعة، في حين أن الريع التفاضلي II ينشأ فقط على أساس التكثيف الزراعي. ويترتب على ذلك أن الإيجار التفاضلي I يسبق تاريخياً الإيجار التفاضلي II. ثانيًا، إذا تم تخصيص الإيجار التفاضلي I لملاك الأراضي، فإن الإيجار التفاضلي II يتم تخصيصه جزئيًا ومؤقتًا من قبل المستأجر الرأسمالي، وبعد تجديد فترة الإيجار - من قبل مالك الأرض. ثالثًا، الإيجار التفاضلي I يتشكل فقط على الأراضي المتوسطة والأفضل، في حين أن الإيجار التفاضلي II، في ظل ظروف معينة، يمكن أن ينشأ حتى في أسوأ الأراضي. وهذا ممكن، على سبيل المثال، في حالة زيادة كثافة الزراعة في بعض أسوأ الأراضي، سيتم إجراء استثمارات رأسمالية إضافية وستكون إنتاجيتها أعلى مما كانت عليه في تلك الأراضي الأسوأ حيث تستمر الزراعة على نطاق واسع.

جنبا إلى جنب مع الاختلافات، هناك بعض السمات المشتركة المميزة لجميع أشكال وأصناف المعاش التفاضلي. أولا، إن سبب ظهور الريع التفاضلي الرأسمالي هو دائما احتكار الاقتصاد الرأسمالي للأرض، المرتبط بمحدودية توافر الأراضي. ثانيا، إن الريع التفاضلي الكمي يساوي دائما الفرق بين السعر الاجتماعي والفردي لإنتاج المنتجات الزراعية. ثالثا، المصدر المشترك للريع التفاضلي هو فائض القيمة الذي يخلقه العمال المأجورون في الزراعة.

من ظاهرة الإيجار التفاضلي، يدعم د. ريكاردو وممثلو النظرية الماركسية عمل مبدأ (قانون) تناقص إنتاجية الاستثمارات الرأسمالية الإضافية في نفس قطعة الأرض. لقد أثبت كل من ماركس وفي آي لينين عدم اتساق "قانون تناقص العائدات".

أولا، هذه النظرية تناقض الواقع وتدحضها الحقائق. مع تطور الصناعات الإنتاجية، تنمو كمية المنتجات المنتجة في الزراعة بشكل أسرع بكثير من مساحة الأراضي المزروعة وعدد الأشخاص العاملين في هذا القطاع من الاقتصاد. ثانيا، يستند "قانون تناقص خصوبة التربة" إلى فرضية نظرية غير صحيحة - على افتراض وجود مستوى ثابت من التكنولوجيا في الزراعة. في الواقع، يتم إجراء نفقات إضافية على العمالة ورأس المال، كقاعدة عامة، مع زيادة متزامنة في مستوى التكنولوجيا والتكنولوجيا الزراعية: يتم استخدام عدد كبير وآلات أفضل، وتحسين الأسمدة الكيماوية، وتحسين نظام زراعة الحقول، إلخ. ثالثا، إن نظرية "تناقص الخصوبة" ليست غير صحيحة من الناحية الواقعية والنظرية فحسب، بل إنها أيضا غير ضرورية على الإطلاق لتفسير الريع التفاضلي. تكمن ميزة ك. ماركس في أنه حرر نظرية الإيجار من أي صلة بهذا "القانون" سيئ السمعة. أكد لينين أنه بالنسبة لتكوين الريع التفاضلي، لا يهم ما إذا كانت خصوبة التربة ترتفع أو تنخفض. المهم أن هناك اختلافات في خصوبة المساحات المزروعة وهناك احتكار للأرض كموضوع للاقتصاد الرأسمالي.

وعند دراسة الإيجار التفاضلي وجدنا أن أسوأ قطعة أرض لا تنتج إيجاراً. لكن بما أن الأرض مملوكة للقطاع الخاص، فإن مالك الأرض لن يعطي حتى أسوأ الأراضي للمستأجر الرأسمالي مجانًا، بل سيطالب بإيجارها. ومن ثم فإن ما يدفع من جميع قطع الأراضي مهما كانت خصوبتها وموقعها يسمى الإيجار المطلق.

سبب تكوين الريع المطلق هو النوع الثاني من الاحتكار في الزراعة - احتكار الملكية الخاصة للأرض، مما يجعل من الصعب استثمار رأس المال بحرية في الأرض، ويزيد أسعار المنتجات الزراعية فوق أسعار إنتاجها على الأرض. أسوأ الأراضي، أي أنها تعتمد على تكلفة المنتجات الزراعية المنتجة على قطع الأرض هذه. من خلال بيع المنتجات بأسعار السوق، فإن المستأجرين الرأسماليين لأسوأ قطع الأراضي لا يعوضون تكاليف الإنتاج ويحصلون على ربح متوسط ​​فحسب، بل يحصلون أيضًا على فائض فوق متوسط ​​الربح، والذي يحولونه إلى ملاك الأراضي في شكل إيجار مطلق. كيف ينشأ الإيجار المطلق؟ وما هي شروط تكوينها؟

يشرح K. Marx هذا بمساعدة مفهوم مثل البنية العضوية لرأس المال. البنية العضويةرأس المال هو النسبة بين تكلفة وسائل الإنتاج وقوة العمل، معبرا عنها بنسبة:

ج (رأس المال الثابت)

V (رأس المال المتغير).

يعتقد ماركس أنه في الزراعة، بسبب تخلفها النسبي عن الصناعة، فإن التركيب العضوي لرأس المال أقل مما هو عليه في الصناعة. وهذا يعني أن حصة رأس المال المتغير (المستثمر في العمالة) أعلى. ولكن بما أن الربح، وفقا لمفهوم ك. ماركس، يتم إنشاؤه فقط من خلال عمل العمال المأجورين، فإن الربح الناتج في الزراعة أعلى من متوسط ​​الربح. وهذا الفائض هو مصدر الإيجار المطلق. وآلية تشكيلها هي كما يلي: لا تباع المنتجات الزراعية بسعر الإنتاج على أسوأ قطعة أرض، بل بأسعار أعلى من السعر الاجتماعي للإنتاج بطريقة تجعل حتى أسوأ قطعة أرض تجلب دخلاً للناس. صاحبها.

وتؤدي الملكية الخاصة للأرض إلى رفع أسعار المنتجات الزراعية إلى ما يتجاوز تكلفة إنتاجها في الأراضي الفقيرة. ومن خلال بيع المنتجات بأسعار السوق، فإن المستأجرين في أسوأ قطع الأراضي لا يعوضون تكاليف الإنتاج ويحصلون على ربح متوسط ​​فحسب، بل يحصلون أيضا على فائض فوق متوسط ​​الربح، والذي يتم تحويله إلى ملاك الأراضي في شكل إيجار مطلق.

سعر الارض

سواء في الاقتصاد السياسي الكلاسيكي أو بين منظري المنفعة الحدية، فإن مبدأ تكوين أسعار الأراضي هو نفسه. يعتمد سعر الأرض على الدخل الذي يجلبه استخدامها للمالك. في الاقتصاد السياسي الكلاسيكي، تسمى أسعار هذه السلع غير عقلانية. ولذلك، فإن الأرض لها سعر غير منطقي. كتب ك. ماركس عن هذا: سعر الأرض هو سعر الشراء ليس للأرض، بل لإيجار الأرض الذي تجلبه، محسوبًا وفقًا لسعر الفائدة المعتاد. ومن خلال بيع الأرض، يتوقع مالكها الحصول على دخل مضمون لا يقل عن الإيجار. وبالتالي، يتم رسملة سعر الأراضي إيجار الأراضي. وهو يساوي مقدار رأس المال النقدي الذي لو أودعه في البنك لجلب لصاحبه، على شكل فوائد مصرفية، دخلاً سنوياً يعادل الإيجار.

سعر الارض = إيجار×100

الفوائد المصرفية

عند تقييم الأرض، يتم أيضًا استخدام السجل العقاري، أي. مجموعة منهجية تتضمن قائمة بالمعلومات والبيانات المختلفة حول الأرض كوسيلة للإنتاج، ومعلومات حول قطع أراضي محددة. تمت صيانة السجل العقاري لعدة قرون، ولكن مع إمكانية التحديث. يحتوي السجل العقاري على وصف للأرض في مناطق مختلفة، ويشير إلى مساحة وموقع قطع الأراضي، وتكوينها، ونوعية الأرض، وتقييم قيمة قطعة الأرض. كما يتم تسجيل من هو مالك الأرض. لا يعد السجل العقاري بمثابة وثيقة مهمة لمزيد من استخدام قطعة معينة من الأرض فحسب، بل يساهم أيضًا، إذا لزم الأمر، في بيعها في السوق كعامل إنتاج.

ومن الضروري التمييز بين مفهومي "الإيجار" و"الإيجار". يتم دفع الإيجار لمالك الأرض من قبل المستأجر مقابل حق استخدام الموقع. من الناحية الكمية، قد لا يتطابق الإيجار مع مبلغ الإيجار الأرضي، لأنه يشمل، بالإضافة إلى الإيجار، الفائدة على رأس المال المستثمر سابقا، واستهلاك رأس المال الثابت الموجود على قطعة أرض معينة.

يعتبر الإيجار كدفعة مقابل الأرض بمثابة الحد الأدنى لكفاءة الاستثمارات الرأسمالية في الأرض. في

في الكتب المدرسية الغربية، يتم تصوير تشكيل إيجارات الأراضي وأسعار الأراضي بيانيا.. (الشكل 1)

R S S- العرض غير المرن للأرض ؛

فعل الطلب المحتمل على الأراضي؛

د 1- الطلب في الأحوال التي لا تكون فيها الأرض

يجلب الإيجار.

أرز. 1 التوازن في سوق الأراضي.

على الرسم البياني، يبدو منحنى عرض الأراضي كخط عمودي تمامًا. يمكنك زيادة إنتاجية الأرض، وتحسين جودتها، ويمكنك زيادة مستوى الإيجار في السوق كدفعة مقابل الأرض أو تقليل هذا المستوى إلى الحد الأدنى، ولكن جودة العرض الإجمالي لعامل الإنتاج هذا في أي لحظة معينة من الزمن لا يمكن زيادتها. يتم تحديد صافي الإيجار الاقتصادي من خلال العلاقة بين الطلب والعرض على الأراضي في الأسواق.

وفيما يتعلق بالعرض غير المرن للأراضي، فإن الطلب في السوق هو العامل الأكثر أهمية في التسعير. يُظهر الطلب على الأراضي مقدار الأراضي التي يرغب مستأجروها في استئجارها عند مختلف مستويات الإيجار الممكنة. يميز تقاطع منحنيات العرض والطلب توازن السوق وإيجار التوازن. يتطابق منحنى الطلب على الأرض مع منحنى الإيرادات الحدية للأرض. يعتمد الدخل الحدي للأرض على إنتاجية المورد الطبيعي (الخصوبة الطبيعية أو الاصطناعية، موقع الموقع، وما إلى ذلك). عند الإيجارات المرتفعة، لا يمكن استئجار سوى الأراضي المنتجة للغاية، حيث أن الدخل الهامشي المرتفع فقط هو الذي سيسمح بدفع الإيجار المرتفع، وربما يضمن ربح المستأجر. ومع انخفاض إيجار الأراضي، سيتم استئجار أراضٍ أقل إنتاجية. الإيجار التوازني هو الإيجار من أسوأ قطعة أرض (هامشية). هذا هو الحد الأدنى الذي يجب على كل مستأجر أن يدفعه مقابل حق استخدام قطعة أرض مملوكة لشخص آخر. ماركس دعا هذا الإيجار المطلق. يحصل جميع المستأجرين الآخرين على دخل هامشي يتجاوز الإيجار المطلق. ماركس أطلق على هذا الريع التفاضلي الزائد.

الموضوع 13. الاقتصاد الكلي وإعادة الإنتاج الاجتماعي. الاقتصاد المفتوح والمغلق

الحاجة إلى تحليل الاقتصاد الكلي.

موضوع وطرق دراسة الاقتصاد الكلي.

الاقتصاد الوطني والأهداف الرئيسية لتنميته.

نماذج التداول بمشاركة حكومية وبدونها.

نظام الحسابات القومية ومؤشرات الاقتصاد الكلي الرئيسية.

1. الحاجة إلى تحليل الاقتصاد الكلي

كما أظهرت الممارسة الاقتصادية، تبين أن نهج الاقتصاد الجزئي غير كاف لتحليل العمليات الاقتصادية التي تحدث في الاقتصاد الوطني.

والحقيقة هي أنه، وفقا لآراء الكلاسيكيات والكلاسيكية الجديدة، فإن اقتصاد السوق قادر على التنظيم الذاتي. وهذا يعني أنه مع الاستخدام الكامل للموارد في النظام الاقتصادي، يتم ضمان التوازن، أي أنه في مثل هذا الاقتصاد يتم إنتاج أكبر حجم ممكن من السلع والخدمات لتلبية الاحتياجات الاجتماعية. وتعود هذه الفكرة إلى قانون الأسواق لجان بابتيست ساي (1767 - 1832)، وهو معارض للمدرسة الكلاسيكية، ومؤيد لمفهوم عامل توليد الدخل، والذي بموجبه "العرض يولد الطلب". معنى القانون هو أن الإنتاج ذو شقين بطبيعته: فهو لا يخلق منتجات للتبادل فحسب، بل يولد أيضًا دخلاً للمشاركين في الإنتاج، يساوي تمامًا تكلفة السلع والخدمات المنتجة. في عملية التداول الاقتصادي، يتم تبادل الدخل للسلع، ونتيجة لذلك يجد كل شيء منتج مشتريه ويتم بيعه في السوق بالكامل.

لكن مؤيدي هذا القانون لم يأخذوا في الاعتبار أن الناس يميلون إلى الادخار، وأن هذا الجزء من دخلهم سيتم ادخاره بدلاً من إنفاقه على الاحتياجات الحالية. ونتيجة لانخفاض الطلب، سيتعين تخفيض جزء من الإنتاج، وهذا سيؤدي إلى زيادة البطالة وانخفاض الدخل. ويترتب على ذلك أن النظام الاقتصادي سوف يستعيد التوازن حتى في ظل العمالة الناقصة، وبالتالي لن يتمكن من تعظيم الرفاه الاجتماعي.

وكانت هذه الحجة حجة قوية في أيدي معارضي قانون ساي للسوق. ومع ذلك، فإن الاقتصاديين الكلاسيكيين الجدد الذين شاركوا آراء المدرسة الكلاسيكية حول العمالة الكاملة في اقتصاد السوق لم يروا تهديدًا للتوظيف الكامل بسبب زيادة المدخرات. لقد اعتقدوا أن رواد الأعمال سيستخدمون المدخرات للاستثمار. وستعمل هذه الاستثمارات على استكمال الاستهلاك المنخفض. ولذلك، سيتم تطبيق قانون ساي وتبقى مستويات الإنتاج والتوظيف دون تغيير. بالنسبة لمؤيدي التحليل الجزئي، فإن العمالة الكاملة في الاقتصاد هي نتيجة لنظام السوق؛ إنها ظاهرة اقتصادية طبيعية. ومع ذلك، في الواقع، لا توجد عمالة كاملة ولا يوجد إنتاج مماثل. وقد لفت ج. كينز (1883 - 1946) الانتباه إلى هذا وأظهر ذلك الاقتصاد الجزئيطريقة إثبات توازن النظام الاقتصادي ككل غير مناسبة. أثبت ج. كينز خطأ الكلاسيكيات باستخدام مثال تخفيض الأجور، الذي كان من المفترض أن يعزز مشاركة العمل الحر في الإنتاج.

حتى منتصف الستينيات، تطور الاقتصاد الكلي في إطار النظرية الكينزية، التي دعمها ج. هيكس، وأ. هانسن، وبي. سامورلسون. ومع ذلك، منذ منتصف السبعينيات، ظهر منتقدو هذه النظرية، وقبل كل شيء، اقتصاديو "المدرسة النقدية"، برئاسة م. فريدمان.

ساهمت المناقشات العلمية بين ممثلي مختلف مجالات تحليل الاقتصاد الكلي في تطويرها وتحسينها بشكل فعال. وفي سياق هذا التطور، هناك تقارب بين نهج الاقتصاد الجزئي والاقتصاد الكلي في التحليل الاقتصادي.

العلوم (المعجم والكتابة) [الدورات الدراسية... الرمز البريدي اقتصادينظرية(WinWord) [ورقة الغش] ecnmdiit.zip اقتصادينظرية[ملخص] vdv-0544.zip اقتصاديالقوانين و اقتصادي ...

قائمة أسئلة النظرية الاقتصادية للامتحان لطلبة تخصص “التشريع” و”القانون الدولي”

وثيقة

للطلاب اقتصاديالتخصصات النشأة والتطور اقتصادينظريات. الموضوع والأساليب اقتصادينظريات. الهيكل والوظائف اقتصادينظريات. اقتصادينظام...

النظرية الاقتصادية والعلوم الاجتماعية حول الاقتصاد وبعض مجالات التنمية

وثيقة

مكبوت من البحث النظري في هذا المجال اقتصادينظريات. يفحص العمل المزايا الرئيسية للتواصل. عالم المدارس غير التقليدية في العصر الحديث اقتصادينظرياتغير متجانسة للغاية. العمل يفحص...

كتاب النظرية الاقتصادية /

كتاب

المنهج الدراسي للانضباط " اقتصادينظرية". سيسمح لك الكتاب بالحصول بسرعة على... طلاب الدراسات العليا. 1. المراحل الرئيسية للتشكيل اقتصادينظريات 3 2. الموضوع اقتصادينظريات 5 3. اقتصاديالنظام ومكوناته الرئيسية 6 ...