인터넷과 문헌에는 초보자를 위한 증권 거래소 거래 방법에 관한 다양한 자료가 있습니다. 그러나 이는 시장에서 진정으로 수익성 있는 투자 및 거래 전략을 위해 필요한 것의 극히 일부일 뿐이라는 점을 인식해야 합니다.
또한 러시아 인구의 대다수는 물론 전 세계적으로 주식 시장이 무엇인지, 왜 필요한지, 개인 자본을 늘리는 데 어떻게 사용할 수 있는지에 대해 상대적으로 높은 수준의 무지가 있습니다. .
어쨌든 세계 최고의 투자자 및 거래자 (Livermore, W. Buffett, J. Soros 및 R.T. Kiyosaki 등)의 개인적인 성공 사례와 증권 거래소에서의 실제 거래 결과, 수십억 달러 재산 관리 개인 투자 자금의 예는 주식 시장(글로벌 자본 시스템의 일부로서)이 스스로 작동할 수 있다고 믿는 소수의 생각을 가진 사람들에게 좋은 예가 됩니다.
주식시장에서 돈을 벌기 위해서는 시장의 구조와 조직, 거래소의 주요 기능, 그리고 그 위에서 거래되는 투자 금융상품의 관리 방법을 명확히 이해해야 합니다.
우선, 우리는 자본 흐름의 전반적인 분배 시스템에서 주식 시장(그리고 도구 자체로서의 증권 거래소)이 수행하는 기능을 고려해야 합니다. 별도의 지역 거래 플랫폼):
- 유동성 제공기업 및 개인의 투자활동을 지원하기 위해 자본시장에 (현금 또는 유가증권 형태로) 제공
- 자본 분배가장 효과적인 사업 분야 중
- 완전하고 자유로운 경쟁 보장모든 참가자가 시장에 동등하게 접근할 수 있도록 함으로써
- 정보 불균형 해소개별 기업과 경제 전체 부문의 활동에 관한 것입니다. 정보의 독점 소유권을 제거합니다.
이 경우 이러한 모든 기능은 직접 거래 플랫폼인 거래소에 집중되어 있으며, 구매자와 판매자 간의 올바른 무역 거래 실행 및 상호 결제에 대한 주요 책임을 집니다.
예를 들어 거래를 조직하는 증권 거래소와 경매의 주요 차이점은 무제한의 구매자와 판매자가 교환 거래에 참여하여 거래되는 자산에 대한 균형 가격(수요와 공급의 균형)을 형성한다는 것입니다. 경매 거래에서는 원칙적으로 한 명의 판매자와 여러 명의 구매자가 참여하지만 가격 결정의 우선 순위는 전자에게 있습니다.
증권 거래소에서 거래되는 금융 자산
대부분의 경우 특정 금융상품 세트가 거래소에서 거래됩니다.
예를 들어, MICEX 증권 거래소의 거래 시스템은 다음과 같은 거래 포지션 목록을 제공합니다.
- 통화 섹션– 세계 주요 통화 USD EUR CHF CNY JPY 및 기타 여러 통화(총 70개 통화쌍 정도)
- 기업증권 부문– 증권 거래소에서 거래되는 러시아 회사의 주식 및 뮤추얼 펀드의 주식.
- 비정부 채무 증권 부문– 경제 기업 부문의 채권
- 정부 증권 섹션– OFZ, 지역 및 지방자치단체의 채권
- 파생상품시장- 통화, 석유, 귀금속, 산업 금속, 주식, 지수 선물 등 다양한 파생상품 목록으로 대표됩니다.
이 외에도 모든 자산, 주식 또는 채권을 거래할 수 있는 것은 아닙니다. 증권 상장을 승인하는 데는 특별한(매우 엄격하고 힘든) 절차가 있습니다.
예를 들어, 활동 내용을 완전히 공개하지 않거나, 보고를 왜곡하거나, 단순히 파산에 가까운 상태에 있는 회사의 주식이나 채권은 거래될 수 없습니다.
무엇보다도, 거래소는 거래 수행을 직접적으로 담당하는 조직으로서 모든 참가자에게 거래 진행 상황과 결과, 방식 및 일정을 적시에 완전하게 알려야 할 의무가 있습니다. 예를 들어, 거래소 웹사이트에서 직접 달러 거래 결과를 추적하거나 특별 뉴스레터를 구독할 수 있습니다.
증권 거래소에서 거래가 수행되는 방법
일반적인 의미에서 증권 거래소 거래 조직은 상당히 간단한 알고리즘과 운영 절차를 가지고 있습니다.
MICEX 증권 거래소의 거래 시스템을 예로 들면 다음과 같습니다.
- 제출된 주문(거래 플랫폼 모니터에서 온라인으로 볼 수 있음)은 원하는 가격으로 해당 자산에 대한 구매자(판매자)를 찾을 때까지 열려 있습니다. 구매자와 판매자 가격이 일치하면 거래 시스템이 자동으로 즉시 거래를 수정합니다.
- 특수 전자 거래 단말기를 통한 거래 참가자(증권거래소 거래에 대해 특별히 공인된 브로커, 거래자, 개인 및 기관 투자자), 판매자 및 구매자(모든 컴퓨터 및 스마트폰에 설치할 수 있는 특수 프로그램일 수 있음) 구매 주문이나 주식 판매 또는 기타 거래 수단을 제출합니다.
- 거래가 거래 시스템에 기록된 후 거래소는 거래 당사자 간의 정산(청산)을 수행합니다. 이 경우 거래소는 중개자 및 중재자 역할을 합니다.
- 모든 청산 절차가 완료되면 구매자는 자신의 예금 계좌로 자산(예: 주식)을 받고 판매자는 돈을 받습니다.
여기서는 브로커의 역할을 언급해야 합니다. 예를 들어, 개인은 거래소 자체에 직접 접근할 수 없습니다. 원칙적으로 이것은 가능합니다.
그러나 첫째, 매우 비싸고 (증권 거래소에서 중개인의 지위는 연간 수십만 달러에 달할 수 있음) 둘째, 전문 참가자 인증서가 있어야합니다 (물론 아마추어는 아마추어를 허용하지 않습니다). 무역). 따라서 시장에서 거래를 하기 위해서는 중개자(브로커)와 계약을 체결해야 하며, 이를 통해 (적절한 중개 수수료를 위해) 거래소의 거래 시스템에 직접 접근할 수 있습니다.
증권 거래소 거래의 기본. 증권 거래소에서의 거래 전략
모든 비즈니스와 성공의 기초는 명확하게 정의된 목표와 이를 달성하기 위해 올바르게 우선순위가 지정된 조치입니다. 이 모든 것은 주식 시장 거래와 투자 모두에 완벽하게 적용됩니다.
이를 위해 주식 시장 거래를 위한 특별한 기술과 전략이 있습니다. 간결하게 하기 위해 목표에 따라 세 가지 주요 전략 유형으로 나타낼 수 있습니다.
- 투자 전략, 즉 "매수 후 보유"는 실제로 상당한 부를 얻고 이를 상속받기를 원하는 사람들에게 가장 적합합니다. 그 기초는 가장 신뢰할 수 있고 유동적인 자산인 선도 기업의 주식을 체계적으로 구매하는 것입니다. 이 경우 투자자에게는 시간이 효과가 있으며 투자자의 직접적인 참여 없이도 위기 및 기타 문제에 관계없이 그의 자본은 항상 증가합니다. 완전한 의미에서 이것은 소유자를 위한 돈의 작업이며 그 반대는 아닙니다.
- 중기 전략 – 귀하의 포트폴리오에 있는 자산을 정기적으로(1~2년에 한 번 이하) 판매 및/또는 구매하는 것이 포함됩니다. 투자자의 인내심과 관찰이 필요합니다.
- 투기적 전략. 특히 초보자들 사이에서 가장 일반적인 거래 형태입니다. 여기에는 일중 거래 및 다수의 거래와 지속적인 시장 모니터링을 통한 "스캘핑"이 포함됩니다. 집중력, 특정 기술 분석 기술, 스트레스 저항 및 엄격한 규율이 필요합니다. 시장에서 이러한 작업 스타일을 다른 활동과 결합하는 것은 극히 어렵습니다. 이는 좋은 자기 조직이 있어야만 가능합니다.
증권 거래소 거래의 위험
주식 시장에 관해 말하면, 모든 비즈니스 활동과 마찬가지로 다양한 제품이나 국가의 증권 거래소 거래에는 위험이 따른다는 점을 기억할 가치가 있습니다. 통화, 회사 활동(주식 구매), 경제 및 정치적 위기 등과 관련된 통화가 다를 수 있습니다. 이러한 위험을 관리하고, 보험에 가입하거나, 반대로 위험을 방지할 수 있는 기술과 방법은 많이 있습니다.
그러나 어떤 경우에도 증권 작업과 관련된 모든 위험과 함께 투자자의 이익과 수입은 주로 자신에게 달려 있다는 점을 기억해야 합니다. 궁극적으로 성공은 목표가 얼마나 정확하게 설정되었는지, 그리고 이러한 목적을 위해 어떤 금융 수단이 선택되었는지에 달려 있습니다.
이 모든 것은 지식, 인내, 관찰 및 상식의 강력한 기반 위에 구축되어야 합니다.
2011년 11월 26일, 2011년 11월 21일자 러시아 연방법 N 325-FZ "조직 입찰에 관한"(이하 "조직 입찰에 관한 법률") 및 러시아 연방법 2011년 11월 21일자 연맹 No. 327-FZ "조직화된 입찰에 관한 연방법"(이하 "개정법") 채택과 관련된 러시아 연방의 특정 입법 행위에 대한 개정.
조직거래법 및 개정법은 2012년 1월 1일부터 발효됩니다. 단, 다른 발효 기간이 설정된 규범은 제외됩니다(공식 발행일 또는 2013년 1월 1일부터). 또는 2014년 1월 1일부터).
조직거래법은 특히 다음 사항을 포함합니다. (a) 증권, 외화, 귀금속 및 석재, 상품의 거래소 거래 및 파생 금융 상품인 계약 체결을 위한 거래소 거래를 조직하기 위한 통일된 원칙을 확립합니다. (b) 무역 조직자를 위한 통일된 요구 사항을 설정합니다. (c) 조직화된 거래 수행 및 그 실행에 대한 통제와 관련된 활동에 대한 국가 규제의 기초를 결정합니다.
개정법은 1996년 4월 22일자 러시아 연방 연방법 No. 39-FZ "증권 시장에 관한"(이하 "증권 시장에 관한 법률"이라 함)(중개 활동에 관한 규칙 포함)을 개정합니다. ), 2003년 12월 10일자 러시아 연방 연방법 N 173-FZ "통화 규제 및 통화 통제"(러시아 은행에서 연방 금융 기관으로의 통화 교환 활동을 규제 및 통제하는 권한 1의 양도에 관한 것) 러시아 시장 서비스) 및 기타 법률.
본 검토에서는 입찰 활동 규제와 관련하여 개정법 및 조직화거래법에 의해 도입된 다음 변경 사항을 검토합니다.
1) 두 가지 유형의 무역 조직자: 교환 및 거래 시스템;
2) 교환에 대한 통일된 요구사항;
3) 조직화된 거래 참가자 목록 확대
4) 증권을 조직화된 거래에 허용하는 규칙을 변경합니다.
5) 거래소 규칙 변경 사항의 발효를 위한 새로운 절차;
6) 연방금융시장국이 거래를 정지할 수 있는 권리
7) 조직화된 경매에 관한 법률 위반에 대한 행정적 책임을 강화합니다.
1. 두 가지 유형의 무역주최자: 교환 및 거래 시스템
조직 거래에 관한 법률에 따라 무역 주최자는 교환 시스템과 거래 시스템의 두 가지 유형으로 구분됩니다. 이에 따라 거래소 라이센스와 거래 시스템 라이센스라는 두 가지 유형의 라이센스가 도입되고 있습니다. 현행법에 따르면(조직 거래법의 개정 사항을 고려하지 않고) 무역 조직 활동은 시장 유형에 따라 다양한 거래소(예: 증권 거래소, 외환 거래소, 상품 거래소)에서 수행됩니다. 다양한 라이센스(증권거래소 라이센스, 루블에 대한 외화 매매를 위한 거래 조직 라이센스, 이에 따라 체결된 거래에 대한 결제 수행 라이센스, 교환 거래 조직 라이센스)를 기반으로 합니다.
교환 및 무역 시스템은 상품, 귀금속 및 보석, 외화에 대한 조직적인 거래를 수행할 권리를 갖습니다.
그러나 거래 시스템이 수행할 수 있는 허용된 활동 목록은 거래소에 대해 설정된 목록과 다릅니다.
1) 거래소와 달리 거래 시스템은 증권을 상장할 권리가 없습니다(조직 거래법 제12조 7조).
2) 거래소는 자신의 활동을 중개, 딜러, 예탁 활동은 물론 증권 관리 활동과 결합할 권리가 없지만 거래 시스템에는 권리가 있습니다. 그러나 거래 시스템이 그 활동을 청산 활동과 결합할 때 그러한 활동을 증권 시장의 중개, 딜러 및 예탁 활동, 증권 관리 활동과 결합할 권리가 없습니다(9조 5항, 12조 5항). 조직거래법 );
3) 거래소와 달리 거래 시스템은 조직화된 거래를 수행할 권리가 있으며, 파생 금융 상품인 계약은 러시아 연방 금융 시장 서비스의 규제 법률에 의해 명시적으로 제공되는 경우에만 체결됩니다(4부). 조직거래법 제12조).
2. 교환에 대한 통일된 요구 사항
조직화된 거래에 관한 법률은 거래소가 조직화된 거래를 수행하는 자산 유형에 관계없이 거래소에 대한 통일된 요구 사항을 설정합니다. 그러나 이러한 요구 사항은 증권 거래소, 무역 거래소, 환전소, 귀금속 및 보석 거래소가 준수해야 하는 현재 요구 사항과는 다릅니다. 특히 이는 거래소의 조직적, 법적 형태에 대한 요구 사항, 거래소 자체 자금의 최소 금액, 라이센스 요구 사항 및 주식 자본 구조에 대한 요구 사항과 관련이 있습니다.
2.1. 거래소의 조직적, 법적 형태 변경
조직거래법은 주식회사 형태를 유일한 조직적, 법적 거래소 형태로 규정하고 있습니다(조직거래법 제9조 제2항).
또한, 조직거래법이 시행되기 전에는 주식거래소가 합자회사와 비영리 파트너십 형태로 설립될 수 있었습니다(증권시장법 제11조 2항). 교환, 통화 교환 및 귀금속 및 보석 교환 - 모든 조직 및 법적 형태(1992년 2월 20일자 러시아 연방 법률 제11조 N 2382-1 "상품 교환 및 교환 거래에 관한"(이하) "상품 교환법"이라고 함), 2003년 12월 10일자 러시아 연방법 N 173-FZ "통화 규제 및 통화 통제에 관한" 1조 11항).
2.2. 거래소 의무기준 제정
조직거래법(제8조)에 따라 거래소는 다음의 필수 기준 2를 준수해야 합니다.
거래소 자체 자금의 최소 금액(최소 1억 루블)
- 거래소 자체 자금의 적정성에 대한 표준
- 유동성 비율.
거래소 자체 자금의 충분성 기준과 유동성 기준을 결정하기 위한 가치와 방법론은 러시아 연방금융시장국에서 결정합니다.
2.3. 통합 교환 라이센스 획득
조직화된 거래에 관한 법률은 증권, 파생 금융 상품, 외화 및 상장 거래 상품의 거래 조직을 허용하는 통합 거래소 라이센스를 도입합니다. 이 라이센스는 거래소 거래를 조직하는 라이센스, 증권 거래소 라이센스, 루블에 대한 외화 매매 거래를 조직하고 이에 따라 체결된 거래에 대한 결제를 수행하는 라이센스와 같은 라이센스를 대체합니다.
동시에, 조직화된 거래에 관한 법률(제29조 1부)에 따라 2013년 1월 1일 현재 증권 거래소 라이센스를 포함하여 증권 시장 거래 조직 라이센스를 보유한 조직은 다음과 같습니다. 상품 및 환전 라이센스는 법률에 따라 조직화된 거래 라이센스에 대한 라이센스를 취득하거나 2014년 1월 1일까지 활동 수행을 중단해야 합니다.
2.4. 주식자본금 제한 철폐
조직화된 거래에 관한 법률(1부, 7조)에 따라 한 명의 주주 및 그 계열사에 속할 수 있는 주식 지분에 대한 기존 제한은 제외됩니다. 따라서 현행 증권시장법에 따르면 증권거래소의 주주 1인과 그 계열사는 각 범주(유형)의 주식을 20% 이상 소유할 수 없습니다(제11조 3항). 현행 상품거래법에 따르면, 각 거래소 설립자 또는 회원의 수권 자본금 지분은 10%를 초과할 수 없습니다(제11조 3항).
조직거래법이 발효됨에 따라 주식 자본 구조에 대한 이러한 제한이 취소되고 의결권 있는 주식에 귀속되는 의결권 중 5% 이상을 직접 또는 간접적으로 처분할 권리가 있는 주주의 의무가 폐지되었습니다. 이 사실을 거래소와 러시아 연방금융시장국에 알리기 위해 거래소 도입(조직거래법 제7조) 3.
3. 조직거래 참여자 확대
조직 거래에 관한 법률은 브로커, 딜러, 관리자 및 러시아 중앙 은행(현행법에 규정됨) 외에도 투자 기금, 상호 투자 기금 및 비국가 연금 기금의 관리 회사가 다음을 수행할 수 있음을 규정합니다. 또한 증권 및 중앙 거래상대방의 조직화된 거래에 참여할 수 있습니다.
4. 조직화된 거래에 대한 증권 허용 규정 변경
조직화된 거래법은 증권을 조직화된 거래로 허용하는 규칙을 변경합니다.
현행 증권 시장법에 따라(개정법에 따른 개정을 고려하지 않고) 증권의 승인은 상장 절차 유무에 관계없이 수행될 수 있습니다. 2012년 1월 1일부터 증권시장법(개정법의 개정 사항 고려)에 따라 증권은 상장을 통해서만 조직화된 거래에 참여할 수 있습니다.
또한, 개정법은 거래 조직자에게 이유 없이 조직 거래에 대한 증권의 승인을 거부하거나 조직 거래에 대한 증권의 승인을 종료할 수 있는 권리를 부여합니다. 현재 증권 거래소는 증권 또는 그 발행인이 러시아 연방 금융 시장 서비스 및 증권 거래소의 규제법에 의해 설정된 요구 사항을 준수하지 않는 경우에만 증권 거래 승인을 거부할 권리가 있습니다 5 .
5. 거래소 규칙 변경 사항의 발효를 위한 새로운 절차
조직입찰법은 조직입찰 규칙의 변경 사항을 발효하는 절차를 규정하고 있습니다.
현재 이 절차는 증권 시장 거래 주최자의 규칙에 대해서만 제공됩니다(변경 및 추가는 증권 시장 거래 주최자가 이러한 문서에 대한 정보를 다음과 같은 방식으로 공개한 후 3일 이내에 발효됩니다). 러시아의 규제법령 FFMS에 규정됨).
조직입찰에 관한 법률에 따라 조직입찰 규정의 변경 사항은 다음과 같이 시행됩니다. 6:
또한, 조직화된 거래 규칙에서 중재 합의 조항의 제외 또는 중재 재판소의 변경과 관련된 변경 사항의 발효를 위한 특별 규칙이 제정되었습니다. 이러한 변경 사항은 3개월 이내에 발효됩니다. 거래소가 이에 관한 정보를 공개한 날 이후(제4조 제10조, 제3부, 제24조).
6. 연방금융시장국이 거래를 정지할 수 있는 권리
조직화된 거래에 관한 법률은 러시아 연방금융시장국에 이 법에 규정된 경우 최대 6개월 동안 조직화된 거래를 중단하거나 종료할 수 있는 권리를 부여합니다(제25조). 특히, 무역주최자가 금융시장 분야에서 연방집행기관의 명령을 따르지 않는 경우, 무역주최자가 투자자의 권리와 적법한 이익을 침해한 사실이 드러나거나 해당 행위가 이행된 경우 무역주최자에 의한 행위는 투자자의 권리와 정당한 이익에 위협이 됩니다.
7. 조직경매에 관한 법률 위반에 대한 행정적 책임 강화
개정법은 조직경매에 관한 법률 위반에 대한 행정적 책임을 강화했습니다(제13조 제2부).
따라서 현행 행정법 (개정법에 의한 개정 제외)에 따라 법인에 대한 행정 벌금 금액은 공무원의 경우 20,000 ~ 50,000 루블, 공무원의 경우 3,000 ~ 5,000 루블입니다.
2013년 1월 1일부터 행정 위반법(개정법의 개정 사항을 고려)에 따라 법인에 대한 행정 벌금 금액이 인상되고 범위는 30만 ~ 100만 루블입니다. 공무원 - 10,000 ~ 50,000 루블 임원 역시 1~2년 동안 자격 박탈 형태의 책임을 지게 됩니다.
다음 행정 위반에 대해 가장 큰 행정 벌금(공무원의 경우 30,000~50,000, 법인의 경우 700,000~100만 루블)이 부과됩니다.
조직화된 거래에 관한 법률에 의해 설정된 정보 공개 절차를 무역 주최자가 위반한 경우
- 러시아 연방금융시장국의 검사 수행을 무역주최자의 방해 또는 회피
- 조직화된 거래를 수행하는 활동과 다른 유형의 활동을 결합하는 것에 대해 확립된 제한 사항을 위반합니다.
- 무역 주최자가 조직 거래 참여자, 상품, 증권 및 조직 거래에 허용된 발행자 및 조직 거래에서 수행되는 거래에 대한 통제권을 행사할 의무를 이행하지 못한 경우.
리뷰는 Liniya Prava 변호사가 작성했습니다.
우리 전문가들은 주간 법안 검토의 일환으로 귀하가 관심을 갖는 다른 문제를 기꺼이 고려할 것입니다.
업무 개선을 위한 질문과 제안은 법률 파트너인 Yuri Tuktarov( [이메일 보호됨]).
서비스에 대한 자세한 내용은 웹사이트 www.lp.ru에서 확인할 수 있습니다.
1 조직 거래법 및 개정법이 발효됨에 따라 "환전"의 개념은 더 이상 유효하지 않다는 점을 명심해야 합니다.적용되며, 외화 거래 조직과 관련된 활동은 단일 거래소 라이센스를 기반으로 거래소에서 수행됩니다(아래 참조).이 리뷰).
2 이러한 요구사항은 거래 시스템에도 적용됩니다.
3 이러한 요구 사항은 거래 시스템에도 적용됩니다.
4 중앙 상대방의 개념과 기능은 2011년 2월 7일자 러시아 연방 법률 N 7-FZ에 정의되어 있습니다.청산 활동'은 2012년 1월 1일부터 시행됩니다.
5 2010년 12월 28일자 러시아 연방금융시장국 명령에 의해 승인된 증권 시장 거래 조직 활동에 관한 규정의 1.13항을 참조하십시오. N 10- 78/pz-n.
6 이 규칙은 연방법의 요구 사항으로 인해 도입이 의무적이고 다음에 따라 채택되는 변경에는 적용되지 않습니다.규제법을 준수하고 러시아 연방 금융 시장 서비스의 규정에 따라.
러시아 거래 시스템(RTS)은 증권이 거래되는 대규모 거래소 구조로, 개인 투자자와 대기업 및 투자 자금 모두가 접근할 수 있습니다.
RTS는 여러 지역 거래 플랫폼을 조직화된 증권 시장으로 합병한 후 1995년에 만들어졌습니다. 처음에는 RTS가 일반의약품 대안으로 만들어졌습니다. 입찰자들은 전화로 거래에 동의한 후 전자 시스템을 통해 입찰서를 제출했습니다.
이제 RTS는 수백 가지의 다양한 증권이 거래되는 본격적인 증권 거래소입니다. RTS는 트레이딩 시스템에서 트레이딩을 주관할 뿐만 아니라 다양한 부가 서비스(청산, 예탁, 결제)를 제공하는 그룹으로 성장했습니다.
RTS 그룹 구조
- OJSC 증권 거래소 "러시아 거래 시스템"(다른 모든 구조의 활동을 제어)
- NPO CJSC "RTS 정보 교환소";
- CJSC RTS 청산 센터;
- CJSC 예탁결제회사;
- OJSC "상트페테르부르크 거래소";
- LLC "기술 센터 RTS".
또한 RTS 그룹에는 카자흐스탄, 우크라이나 및 영국에 위치한 여러 외환 기관이 포함되어 있습니다.
RTS의 활동
RTS는 현재 장외거래와 장외거래, 파생상품 시장 등 여러 거래 플랫폼을 운영하고 있습니다. 각각을 자세히 살펴보겠습니다.
주식 시장
RTS 주식 시장에는 RTS Classic, RTS Standard, RTS Start 및 T+0 시장의 4가지 플랫폼이 있습니다.
고전적인 증권 시장
RTS Classic 시장은 러시아에서 증권 거래를 위한 가장 오래된 조직화된 플랫폼입니다(1995년 거래소 설립 이후 운영되어 왔습니다).
FORTS 시장의 특징
- 자산 구매/판매 거래 비용이 상대적으로 낮습니다.
- 추가적인 간접 비용(결제 서비스 수수료 및 예탁 수수료)이 없습니다.
- 다양한 거래 전략을 사용할 수 있는 좋은 기회;
- 특정 자산의 가격 변동에 대한 보험 가능성(달러 환율)
- 자금의 부분 예치(초기 증거금);
- 보장된 수입으로 거래를 수행합니다(예: 선물 판매 및 주식 구매).
모든 사람이 이용할 수 있는 주요 시장 기회 중에는 선물 증권을 이용한 투기 거래와 기존 위험에 대한 헤징(보험)이 있다는 점에 유의해야 합니다.
이러한 전략이 주식 선물에 어떻게 구현되는지 자세히 살펴보겠습니다.
추측
주식 선물은 수익을 창출하는 훌륭한 도구입니다. 수익을 창출하기 위해 주가의 상승이나 하락을 활용할 수 있습니다.
예를 들어, 미래에 특정 회사의 주식 가격이 오를 것으로 예상한다면 이 회사의 주식에 대한 선물을 구매해야 합니다. 반대로 주식 가격이 하락할 것으로 예상되면 선물 매도 계약을 체결합니다.
선물 시장에서 거래를 수행할 때의 장점은 선물 계약에 대한 거래를 체결할 때 투자자가 자산 가치의 아주 작은 부분(약 10-20%의 보증 담보)만 기여한다는 것입니다.
결과적으로, 투자자는 거래 비용을 절약합니다.
예를 들어, Alpha 회사의 주식에 대한 선물을 구매하려는 경우 총 계약 비용은 100,000 루블입니다.
그러나 전체 거래 금액을 지불할 필요는 없으며 15,000 루블의 보증 금액만 지불하면 됩니다(이는 브로커가 귀하의 계정에서 상각하는 금액입니다). 즉, 15,000 루블만 지출하면 실제로 100,000 루블에 대한 계약을 구매했습니다.
헤징
이 경우 투자자의 행동은 주식 가격 하락과 관련된 위험을 줄이는 것을 목표로 합니다. 주식 시장에서 발생할 수 있는 손실을 최소화하기 위해 투자자는 선물 매도 계약을 체결합니다.
결과적으로 주식 시장에서 발생할 수 있는 손실은 FORTS 시장에서 얻은 이익으로 보상됩니다.
예를 들어, 현재 주당 100루블의 비용이 드는 동일한 회사 "Alpha"의 주식이 있습니다. 한 달 안에 이러한 주식의 가격이 하락할 까봐 두렵습니다. 손실 가능성을 보장하기 위해 현재 가격으로 유가 증권을 판매하는 선물 계약을 체결합니다.
그런 다음 한 달 안에 주식 가격이 실제로 하락하면 선물 계약을 체결할 때 표시된 100 루블의 가격으로 주식을 판매하여 손실을 보상하게 됩니다.
그러나 한 가지가 있습니다. 가격이 오르면 반대로 이익을 얻을 기회를 잃게 됩니다. 즉, 헤징은 일종의 보험이며, 손실을 예방하는 데만 목적을 두고 수익을 창출하는 데는 목적을 두지 않는 도구입니다.
RTS의 장외 활동
RTS의 장외 활동에는 두 가지 증권 시세 시스템(RTS-Board 및 RTS Global)의 업무 구성이 포함됩니다.
RTS 보드
RTS 보드는 2001년부터 운영을 시작한 특수 정보 시스템으로, RTS 증권 거래소에서 거래가 허용되지 않은 증권에 대한 지표 호가를 수행하도록 설계되었습니다.
주식시장과 달리 여기서는 실제로 완료된 거래를 기반으로 하지 않은 견적을 다루고 있습니다. 암시적 견적은 특정 증권이 발행자가 명시한 특정 가격으로 판매될 수 있음을 보여줍니다.
거래 당시 증권의 실제 가격은 여러 추가 요인(거래량, 결제일, 구매자 상태 등)에 따라 달라집니다.
즉, RTS 보드는 거래 시스템이 아니라 잠재적 투자자가 증권 거래소에서 공개 거래가 허용되지 않는 증권에 대한 정보를 알 수 있도록 하는 정보 시스템입니다.
국내 소규모 발행회사의 경우, RTS 보드는 그들이 발행하는 증권의 초기 증가(판매 속도)를 위한 도구일 뿐만 아니라, 새롭고 유망한 증권에 대해 잠재 투자자의 관심을 끌 수 있는 기회이기도 합니다.
RTS 글로벌
RTS Global은 2008년부터 작업을 시작한 RTS 프로젝트입니다. 이 시스템을 통해 러시아 투자자는 외국 기업의 증권에 접근할 수 있습니다.
RTS Global은 RTS 보드 시스템의 기술 및 운영 원칙을 기반으로 하며, 여기에서만 투자자는 국내가 아닌 외국 증권의 시세에 대한 정보에 접근할 수 있습니다.
또한 RTS 전자계약센터(ECC) 및 CJSC 예탁결제회사의 도움으로 러시아 투자자는 RTS 글로벌 시스템을 통해 여러 외국 기업, 주로 기업의 주식과 장외 거래를 체결할 수 있습니다. CIS 국가와 유럽에서.
따라서 CJSC DCC는 다음을 포함하여 여러 해외 보관소에 접근할 수 있습니다.
- 클리어스트림 뱅킹 S.A. 룩셈부르크;
- Euroclear Bank S.A./N.V;
- 우크라이나 국립 보관소;
- 벨로루시의 "공화당 중앙 증권 예탁소";
- 카자흐스탄 중앙예탁소.
러시아에서 외국 증권 장외시장의 출현으로 국내 주식 시장의 범위와 역량이 크게 확대되었습니다.
RTS 지수
RTS는 증권거래소이기 때문에 1995년 9월 첫 거래가 시작된 이후 거래소에서 산정된 RTS 주가지수에 대해 이야기하는 것이 필수적이다.
RTS 지수는 러시아 주식 시장의 성장 또는 하락을 반영하는 전반적인 상황을 나타내는 주요 지표입니다.
지수의 작동 원리는 지수의 작동 원리와 동일합니다. 즉, 거래 결과에 따른 특정 증권 세트 가치의 전체 변화를 반영합니다.
30개 기업의 주가 변동을 고려하는 것과는 달리 RTS 지수는 다음을 포함하여 러시아 최대 50개 기업의 증권 역학 지표를 기반으로 계산됩니다.
- 아에로플로트;
- Bashneft;
- 세베르스탈;
- 가스프롬;
- MMC 노릴스크 니켈;
- 인터 라오 UES;
- 루코일;
- 러시아의 Sberbank;
- 수르구트네프테가즈;
- 다른 사람.
또한 RTS 지수는 목록에 포함된 회사 주식의 총 시가총액(가치)을 상대적 단위(포인트)로 표시한다는 점에 유의해야 합니다. 이 경우 MICEX 지수와 달리 미국 달러로 표시된 주식 가치를 계산에 사용합니다.
이 경우 자본화는 발행 주식 수에 실제 시장 가치를 곱한 것으로 정의됩니다. 특정 시점의 기업의 총 가치를 반영합니다.
따라서 산정 대상 기업의 주식 가치가 상승하면 RTS 지수 가치도 상승하고, 하락하면 지수는 하락한다. 지수 자체는 간단하게 계산됩니다.
회사의 초기 자본금이 $100,000이고 초기 지수 값이 100포인트라고 가정해 보겠습니다. 이들 회사의 자본금은 현재 500,000달러에 달합니다. 따라서 지수는 500,000/100,000 * 100포인트 * 1.0752559 = 537포인트가 됩니다(1.0752559가 설정된 조정 계수임).
이 계획에 따라 RTS 지수의 가치가 결정되며 그 역학은 국내 주식 시장의 상태를 반영합니다.
RTS의 거래 참가자가 되려면 무엇이 필요합니까?
증권 거래를 수행할 수 있는 라이센스를 보유한 법인만이 RTS 시장 거래에 참여할 수 있습니다.
개인 투자자로서 거래소 거래에 참여하고 싶다면 RTS 거래소에서 거래를 수행하려면 해당 거래 수행에 대한 적절한 라이센스와 경험을 갖고 있는 공인 전문 중개자(브로커, 딜러, 관리 회사)에게 문의하세요.
주식 거래 전략 - 수익 창출을 위한 필수 구성 요소
— 왜 거래 전략이 필요한가요?
— 거래 전략은 무엇이어야 합니까?
— 주식 거래의 목적, 스타일 및 전략
— 수익성 있는 거래 전략
— 전략 “Forex Power Trader”
— 세 가지 이동 평균에 대한 MICEX(요새) 거래 전략
- 결론
증권 시장의 외환 전략과 거래 방법은 초보 거래자와 투자자를 위한 주요 도구 중 하나입니다. 외환 시장과 기타 금융 시장은 끊임없이 변화하고 있으며 수익성 있는 거래 전략을 보유하는 것은 성공적인 거래를 위한 중요한 조건입니다.
일반적으로 Forex 전략은 장기, 중기, 일중 및 스캘핑으로 구분됩니다. 이에 따라 고전적인 기술적 분석과 지표 활용에 기반한 전략이 강조되어야 합니다.
이들 모두는 외환 시장뿐만 아니라 주식 시장과 같은 다른 금융 시장에서도 거래에 적용됩니다.
거래 전략을 사용하지 않고 증권 거래소에서 수익성 있는 거래는 원칙적으로 불가능합니다. 여행을 시작할 때 거래 전략을 사용하지 않고 여러 번 성공적인 거래를 했다고 하더라도 증권 거래소에서의 거래의 최종 결과는 여전히 비참할 것입니다.
매우 간단한 거래 전략을 개발함으로써 거래 결과를 근본적으로 향상시킬 수 있습니다. 그러나 주식 거래에서 거래 전략을 사용하는 가장 중요한 이점은 거래 결과가 매우 안정적이고 예측 가능하다는 것입니다. 이달의 결과에 따르면, 당신은 항상 안정적인 플러스 상태에 있을 것입니다. 이것이 성공을 원하는 모든 트레이더가 추구하는 바가 아닐까요?
— 거래 전략은 무엇이어야 합니까?
많은 성공적인 거래자들은 거래 전략을 개발하는 데 1년 이상을 투자합니다. 그들은 지속적으로 수익성을 개선하고 위험을 줄입니다. 지속적으로 거래 전략을 수립하는 것은 주식 시장이 지속적으로 변화하므로 안정적인 결과를 계속 얻으려면 거래 전략을 지속적으로 조정해야 한다는 사실로도 설명됩니다.
그러나 거래 전략의 지속적인 개발은 그 자체로 끝나서는 안 됩니다. 그렇지 않으면 거래할 시간이 없을 것입니다. 불필요하게 복잡할 필요는 없습니다. 복잡한 전략을 개발하는 데 꼼짝 못하고 거기에 모든 자유 시간을 낭비하는 것보다 지금 간단한 전략을 갖고 그것으로 돈을 버는 것이 더 낫습니다. 우표 뒷면에 거래 전략에 대한 설명을 기재해야 한다는 고전 거래의 말이 헛되지 않습니다!
— 주식 거래의 목적, 스타일 및 전략
증권 거래소에서 거래를 시작하기 전에 목표, 스타일 및 전략을 준비하고 선택해야 합니다.
목표를 정의하는 것은 주식 거래를 준비하는 데 있어 가장 중요한 요소입니다(주식, 외환, 상품 또는 기타 시장에서 거래하는지 여부에 관계없이). 귀하의 목표는 귀하가 기꺼이 견딜 수 있는 위험의 양이며, 이는 귀하의 수익에 정비례합니다. 모두가 금융 시장의 주요 규칙을 기억합니다. 위험이 클수록 이익도 커지고 그 반대도 마찬가지입니다.
위험과 보상이 높은 빠르고 극단적인 거래를 위해서는 신흥 산업의 역동적인 주식을 선택하는 것이 좋습니다. 그리고 보수적인 장기 투자의 경우 지방채가 거의 (!!) 위험이 없고 상대적으로 적은 비율의 이익을 가져오기 때문에 더 적합합니다.
목표를 설정한 후에는 해당 목표에 맞는 거래 스타일을 생각해 볼 가치가 있습니다. 귀하가 의도한 투자 수익과 귀하가 기꺼이 감수할 수 있는 위험 정도에 따라 문자 그대로 귀하의 주식 거래 스타일이 결정됩니다.
주식 거래 스타일은 언제, 어떻게 시장에 진입할 것인지, 그리고 언제, 어떤 상황에서 시장을 빠져나갈 것인지를 결정합니다. 예를 들어, 일중 거래는 확실히 공격적인 목표에 더 적합합니다. 글쎄요, 확립되고 예측 가능한 산업에 속한 오래된 회사에 투자하는 것은 보다 보수적인 목표에 적합할 것입니다.
거래소에는 내부 껍질을 "단단"하는 스캘퍼부터 천천히 확실하게 자본을 축적하는 장기 투자자에 이르기까지 다양한 거래 스타일이 있습니다.
거래 스타일을 선택할 때 귀하의 참여 수준을 이해하는 것도 중요합니다. 분석 및 주문(주문)에 모든 시간을 보낼 준비가 되지 않은 경우 몇 주 또는 몇 달(일, 시간 등은 제외)을 목표로 하는 거래를 선택하는 것이 좋습니다. 자본이 성장하는 동안 자본을 완전히 잊어버리고 싶은 사람들에게는 장기 위험 없는 포트폴리오가 더 적합합니다.
목표, 스타일 및 참여 수준을 결정한 후에는 거래 전략 개발을 시작해야 합니다. 이전 단계는 모두 중요합니다. 왜냐하면... 그들은 당신의 전략이 무엇인지 결정합니다.
주식 거래의 목표, 스타일 및 전략의 예:
목표: 연간 25%의 수익성을 목표로 전체 포트폴리오의 10%를 상품에 투자합니다.
스타일: 우리는 일중 거래에 참여할 수 없습니다. 위치 스타일이 우리에게 더 적합합니다. 입국/출국 기간은 1~8주입니다. 거래당 자본금의 5%를 넘지 않아야 합니다. 양초의 수치를 모니터링하고 분석해야 합니다.
전략: 이 경우 전략은 지지선 근처의 주식을 매수하고 저항선 근처의 주식을 공매도하는 전략을 기반으로 합니다. 일주일 이상 원하는 추세에 있었던 상품만 표시됩니다. 우리는 기술적 분석을 수행하고 필요한 불일치를 발견한 주식을 선호합니다. 기술적 분석을 위해 캔들차트에서 ROC와 스토캐스틱을 사용합니다.
— 수익성 있는 거래 전략
1) 예금계좌를 50:50 비율로 나눕니다. 한 부분만 거래하고 두 번째 부분은 항상 캐시에 남습니다. 이는 손실이 발생하는 경우 베팅 규모가 줄어들지 않도록 수행되어야 합니다. 10번 중 10번을 잃을 가능성은 매우 적습니다. 확률이론에 따르면 이는 사실상 불가능하다.
2) 지표의 신호에 따라 거래를 개시하거나 단순히 동전을 던지고(동전을 사용하는 것이 훨씬 더 효과적인 경우가 많습니다) 이익을 +1%, 정지를 -0.5%로 설정합니다. 저것들. 우리의 수학적 기대는 긍정적입니다.
3) 거래가 이익으로 종료되면 전체 입금액을 다시 절반으로 나누고 이미 증가된 자금 금액으로 새로운 거래를 시작합니다. 거래가 손실로 종료되면 이전 거래와 동일한 금액으로 새로운 거래를 시작합니다.
4) 마지막 수익 거래가 진행된 방향과 동일한 방향으로 개설됩니다. 손실이 발생한 거래가 있으면 반대 방향으로 거래를 시작합니다. 어떤 상황에서도 마지막 손실이 발생한 방향으로 거래를 개시해서는 안 된다는 점을 기억하십시오! 결국, 좋은 추세에 빠지는 것만으로도 충분하며 귀하의 거래 계좌는 즉시 0으로 재설정됩니다.
5) 위에 설명된 거래 규칙을 엄격히 준수하면 성공이 보장됩니다. 이 거래 시스템의 도움으로 귀하는 많은 수익을 얻을 수는 없지만 매우 오랜 기간 동안 매우 일관되게 수익을 올릴 수 있습니다.
— 전략 “Forex Power Trader”
외환 시장에서 제시된 거래 전략은 이미 증권 거래소에서 돈을 버는 경험이 충분한 사람들뿐만 아니라 이제 막 거래를 시작한 초보자에게도 적합합니다. 이 간단한 전략은 MT4 터미널의 표준 세트에 있는 두 개의 지표와 전략의 보조 도구인 두 개의 추가 외환 지표를 기반으로 합니다.
1) 기간 – 30분
2) 일정 - 임의
3) 거래 가능한 상품 – 외환 시장의 주요 통화 쌍(EUR/USD,USD/JPY,GBP/USD,USD/CHF)
4) 사용 단말 – MT4
5) 전략은 브로커 플랫폼인 Forex4you에서 테스트되었습니다.
시장 진입 규칙:
외환 거래를 위해 작성된 대부분의 전략과 마찬가지로 시장 진입을 위한 주요 조건은 사용된 지표 신호의 일치입니다.
구매 포지션 개설:
1) 파워 화살표 표시기에서 신호음이 울리고 위쪽 화살표가 그려져 거래되는 통화쌍의 가격이 추가로 상승함을 나타냅니다.
2) RSI 지표의 빨간색 선이 중간선(레벨 50) 위에 있습니다.
3) 파란색 스토캐스틱 선이 흰색 선보다 높고 80 이상입니다.
판매 포지션 개시:
1) 파워 화살표 표시기에서 신호음이 울리고 아래쪽 화살표가 그려져 거래되는 통화쌍의 가격이 추가로 하락함을 나타냅니다.
2) RSI 지표의 빨간색 선이 중앙선(50레벨) 아래에 있습니다.
3) 파란색 스토캐스틱 선은 흰색 선 아래와 20 지점 아래에 있습니다.
이 외환 전략을 사용하여 시장에 진입해서는 안 되는 경우:
시장 변동이 심하고 중요한 거시 경제 데이터가 발표되는 기간 동안 지표는 신호를 다시 그리며 이로 인해 이 전략을 사용하는 거래에서 손실 위험이 증가합니다. 또한 30분 미만의 기간에는 "Forex Power Trader" 전략을 사용하지 않는 것이 좋습니다.
노트:
이 전략은 추세의 강도를 보여주고 다양한 기간 동안 가격 변동의 진폭을 결정하는 데 보조적인 보조 지표인 Power Monitor를 사용합니다. 이 지표를 사용하면 시장이 특정 추세에 있었던 기간을 시각적으로 분석할 수 있으므로 거래를 계획하는 방향으로 추세의 대략적인 수명 주기를 결정할 수 있습니다.
- 번역
메모:이 게시물은 소위 퀀트 트레이딩 분야의 전문가인 영국의 개발자이자 금융 분석가인 Michael Hulls-Moore가 작성했습니다. 우리의 관점에서 볼 때, 이 주제에 포함된 정보는 주식 시장에 관심이 있고 성공적인 거래 로봇을 만드는 기술을 가지고 있지만 어디서부터 시작해야 할지 모르는 기술 전문가와 개발자에게 흥미로울 수 있습니다. 따라서 주제는 이러한 맥락에서 고려될 것이며, 또한 텍스트는 러시아 현실에 맞게 조정되고 일부 용어는 그에 따라 번역됩니다. 여러분의 의견을 환영합니다! (번역 수정사항은 비공개 메시지로 보내는 것이 좋습니다.)
알고리즘 트레이딩은 매우 복잡한 금융 분야로, 자신만의 트레이딩 시스템을 만들거나 금융회사나 펀드에서 개발자로 취업할 수 있을 정도의 정보량을 익히려면 꽤 많은 시간이 걸릴 것입니다. . 이 시장에서 성공적인 작업을 위해서는 프로그래밍에 대한 광범위한 경험이 필요합니다. 최소한 알고리즘 트레이더는 C/C++(Java는 금융 분야에서도 유망함), Python, Matlab 및 R ( 미국에서 개발된 TradeScript는 러시아 시장에서 인기를 얻고 있습니다. 번역).
모든 고주파 거래 시스템은 네 가지 주요 구성 요소로 구성됩니다.
- 전략 식별 - 즉, 거래 전략을 결정하고 여기에 포함된 이점을 활용하며 거래 빈도를 선택합니다.
- 전략 백테스팅 - 거래에 대한 과거 데이터를 얻고 이에 대한 전략을 "실행"하고 결과를 분석하고 약점을 최적화합니다.
- 엔진은 중개매매 시스템과 연결되는 부분입니다. ITinvest는 최근 새로운 Matrix 시스템을 출시했습니다. 번역), 자동으로 거래하고 시장 변화에 적응하여 비용을 절감합니다.
- 위험 관리는 최적의 방식으로 거래 작업을 수행하기 위해 자본을 분배하여 시장 상황이 실패할 경우 일련의 조치를 결정하는 것입니다.
거래 전략
거래에서는 항상 정보 수집 및 연구 단계가 선행됩니다. 거래 전략을 선택하기 전에 사용 가능한 자금 금액과 같은 초기 데이터를 분석하고 새로운 전략이 이미 사용 중인 전략과 어떻게 결합되는지 고려해야 합니다. 개인 트레이더는 거래 비용에 큰 주의를 기울이고 이를 줄이기 위해 최선을 다할 의무가 있으며 그에 따라 최적의 거래 전략이 선택됩니다.
"어리석은 사람은 돈을 버는 전략을 공유하지 않을 것"이라는 대중의 믿음과는 달리 실제로 공개 소스에서는 실제로 효과가 있는 전략에 대한 정보를 찾을 수 있습니다. 또한 분석가와 과학자는 때때로 연구 및 금융 실험 결과를 발표합니다. 알고리즘 거래 주제에 관한 영어 블로그가 꽤 많이 있으며(러시아에서는 때때로 Smart-lab.ru 리소스에 흥미로운 주제가 나타남) 자금 거래 전략에 대한 데이터가 언론에 보도되기도 합니다.
물론, 어느 누구도 수익성 있는 전략을 수립하는 데 필요한 모든 측면과 세부 사항을 공개적으로 논의하지는 않습니다. 수익성의 핵심은 전략에 어떤 매개변수가 있어야 하는지와 전략의 "미세 조정"을 정확하게 이해하는 데 있습니다. 하지만 자신만의 전략을 만드는 거의 100% 방법은 다른 사람의 아이디어를 '훔친' 다음 이를 다듬는 것입니다.
대부분의 전략은 "비효율성을 활용하는 전략"과 "추세를 따르는 전략"이라는 두 가지 큰 그룹으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 유형의 전략은 시장 비효율성(예: 관련 금융 상품 가격의 스프레드)과 단기적으로 자산 가격이 원래 수준으로 돌아가는 경우가 많다는 사실을 활용합니다. 트렌드 전략은 투자자의 심리와 펀드의 행동을 활용하여 새로운 트렌드에 "점프"하고 움직임이 반전되기 전에 이에 대한 수익을 모으는 것입니다.
알고리즘 거래의 또 다른 중요한 측면은 빈도입니다. 저주파 거래(LFT)에는 하루 이상 거래일 동안 금융 상품을 보유하는 것이 포함됩니다. 따라서 초단타매매(HFT)에서는 모든 거래가 '장중', 즉 하루 거래일 내에 발생합니다. 몇 초 또는 1000분의 1초 동안 자산을 보유하는 소위 초고주파 전략(UHFT)도 있습니다. 고주파 거래는 이제 글로벌 및 러시아 시장에서 큰 발전을 이루었습니다.
전략이 선택되면 과거 데이터를 바탕으로 전략의 효율성을 테스트해야 합니다. 이 프로세스를 백테스팅이라고 합니다.
백테스팅
백테스팅의 핵심은 과거 데이터를 바탕으로 선택한 전략의 수익성을 확인하거나 반박하는 것입니다. 과거에 어떤 전략이 보여줬을 결과를 알면 현재 시장 상황에서 그 전략의 효율성을 가정할 수 있습니다. 물론, 과거 데이터를 기반으로 한 전략이 가상으로 백만 달러를 벌어들였다는 사실이 현실 세계에서의 성공을 보장하지는 않습니다.백테스팅 시 가장 중요한 점은 전략 실행을 위한 과거 거래 세션의 데이터 가용성입니다. 이 데이터를 얻는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 브로커와 거래소에서 데이터를 제공하는 경우가 많지만 제3자 데이터 제공업체도 있습니다.
또한 전략이 "역사상" 얼마나 성공적으로 작동했는지 또는 실패했는지를 결정하는 지표를 결정하는 것도 중요합니다. 업계 표준은 "최대 손실률"과 샤프 비율의 개념입니다. 최대 손실률은 특정 기간(보통 1년) 동안 포트폴리오의 최대 손실률입니다. 특정 통계적 요인으로 인해 저주파 전략은 고주파 전략보다 손실이 더 클 수 있습니다. 백테스트는 과거에 발생할 수 있었던 최대 포트폴리오 하락을 보여주며, 이는 실제 현재 시장에서 작업할 때 이와 관련하여 무엇을 기대할 수 있는지 대략적인 아이디어를 제공합니다. 샤프비율은 투자 포트폴리오(자산)의 효율성을 나타내는 지표로, 포트폴리오의 평균 편차에 대한 평균 위험 프리미엄의 비율로 계산됩니다.
전략을 테스트하고 확인된 모든 병목 현상이 제거되고 손실 가능성이 최소화되고 샤프 비율이 최대화되면 이제 거래 엔진의 실제 개발로 넘어갈 때입니다.
무역 모듈
거래 엔진은 거래 전략에 따라 실행될 거래 목록을 브로커의 거래 시스템으로 전송하는 수단입니다. 주문 생성 프로세스는 절반 또는 완전 자동화될 수 있으며, 주문 실행 메커니즘은 수동, 절반 수동(“원클릭”) 또는 완전 자동화일 수 있습니다. 빈도가 낮은 전략의 경우 수동 또는 반 수동 주문 입력이 가장 자주 사용됩니다. 매 밀리초가 중요한 HFT 전략의 경우 일반적으로 완전 자동 방법이 사용됩니다.
거래 시스템을 개발할 때 고려해야 할 주요 사항은 중개 거래 시스템에 대한 안정적이고 빠른 연결(일반적으로 API를 통해)을 보장하거나 거래소에 직접 액세스를 제공하여 비용(브로커 및 거래소 수수료 포함)을 최소화하는 것입니다. 미끄러짐도 가능합니다).
거래 비용은 HFT 거래자가 고려해야 할 주요 사항 중 하나입니다. 이는 일반적으로 브로커 및 교환 수수료(및 세금), 슬리피지(거래가 실행되도록 계획된 가격과 실제로 발생한 가격 간의 차이), 특정 금융 스프레드의 세 가지 구성 요소로 구성됩니다. 상품(구매 가격과 판매 가격의 차이 - 입찰/요구). 스프레드는 영구적으로 고정된 가치가 아니며 시장의 현재 유동성에 따라 달라집니다.
높은 거래 비용은 샤프 비율이 좋은 잠재적으로 매우 수익성이 높은 전략을 완전히 수익성이 없는 전략으로 바꿀 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 백테스트를 사용하여 거래 비용을 정확하게 예측하는 것은 매우 어려울 수 있습니다. 이를 위해서는 일반적으로 매수/매도 가격에 대한 정보를 포함하여 거래소에서 과거 틱 데이터를 얻어야 합니다.
또한 실제 세계에서의 시스템 성능과 과거 데이터에서 보여준 성능 간의 차이를 기억하는 것도 필요합니다. 그 차이는 상당히 클 수 있으며 여기에는 여러 가지 이유가 있습니다. 거래 전략 자체의 소프트웨어 버그와 오류는 백테스팅 중에는 나타나지 않을 수 있지만 시장의 실제 작업에서는 중요한 역할을 합니다.
TradeScript를 사용하여 거래 로봇을 만드는 예.
위기 관리
"위험"의 개념에는 위에서 언급한 모든 위험이 포함됩니다. 위험은 기술적인 위험(예: 갑작스러운 서버 오류), 브로커 위험(회사 파산) 및 일반적으로 거래 시스템의 의도된 기능을 잠재적으로 방해할 수 있는 모든 것으로 구성됩니다.위험 관리의 일부는 자본을 최적화하는 프로세스(다양한 전략 간의 분배)입니다. 이것은 많은 "수학"을 포함하는 상당히 복잡한 프로세스입니다. 최적의 자본 배분과 거래 전략 작업에서 최대 효과를 얻는 것 사이의 관계를 설명하는 업계 표준은 켈리 기준입니다.
위험 관리의 또 다른 중요한 구성 요소는 거래자 자신의 심리적 상태를 결정하는 것입니다. 모든 사람은 시장에서 성공적인 거래를 방해할 수 있는 몇 가지 특성을 가지고 있습니다. 알고리즘 거래의 경우 심리적 효과는 시장의 "수동" 거래보다 덜한 역할을 하지만 여전히 존재합니다. 결국 거래 로봇은 손실을 너무 일찍 기록하거나 손실을 기록하려는 사람에 의해 모니터링됩니다. 손실 증가가 두려워 포지션을 서둘러 마감합니다.