มีสื่อหลากหลายบนอินเทอร์เน็ตและในวรรณกรรมเกี่ยวกับวิธีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สำหรับผู้เริ่มต้น แต่ต้องรับรู้ว่านี่เป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของสิ่งที่จำเป็นสำหรับการลงทุนและกลยุทธ์การซื้อขายที่ทำกำไรได้อย่างแท้จริงในตลาด

นอกจากนี้ ยังมีระดับความไม่รู้ที่ค่อนข้างสูงในหมู่ประชากรส่วนใหญ่ในรัสเซียและทั่วโลก เกี่ยวกับตลาดหุ้นคืออะไร เหตุใดจึงจำเป็น และสามารถใช้เพื่อเพิ่มทุนส่วนบุคคลของคุณได้อย่างไร .

ไม่ว่าในกรณีใด ตัวอย่างความสำเร็จส่วนบุคคลของนักลงทุนและเทรดเดอร์ชั้นนำของโลก (Livermore, W. Buffett, J. Soros และ R.T. Kiyosaki ฯลฯ) และผลลัพธ์จากการซื้อขายจริงในตลาดหลักทรัพย์ การจัดการโชคลาภมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ของกองทุนรวมที่ลงทุนส่วนบุคคลเป็นตัวอย่างสำหรับชนกลุ่มน้อยที่เชื่อว่าตลาดหุ้น (ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของระบบทุนโลก) สามารถทำงานเพื่อตนเองได้

ในการทำเงินในตลาดหุ้น คุณต้องเข้าใจโครงสร้างและองค์กรของตลาดอย่างชัดเจน หน้าที่หลักของการแลกเปลี่ยน และวิธีการจัดการตราสารทางการเงินการลงทุนที่ซื้อขายในตลาดนั้นอย่างชัดเจน

ก่อนอื่น เราควรพิจารณาหน้าที่ของตลาดหุ้น (และตลาดหลักทรัพย์ในฐานะเครื่องมือหนึ่ง) ดำเนินการในระบบโดยรวมของการกระจายกระแสเงินทุน (ในกรณีนี้ มันสร้างความแตกต่างเพียงเล็กน้อยไม่ว่าจะเป็นตลาดทุนโลกหรือ แพลตฟอร์มการซื้อขายระดับภูมิภาคที่แยกต่างหาก):

• การจัดหาสภาพคล่อง(ในรูปเงินสดหรือหลักทรัพย์) ของตลาดทุนเพื่อรองรับกิจกรรมการลงทุนของบริษัทและบุคคลทั่วไป
• การกระจายทุนหนึ่งในขอบเขตธุรกิจที่มีประสิทธิภาพสูงสุด
• รับรองการแข่งขันเต็มรูปแบบและเสรีผ่านการเข้าถึงตลาดอย่างเท่าเทียมกันของผู้เข้าร่วมทั้งหมด
• ปรับระดับความไม่สมดุลของข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมของทั้งบริษัทแต่ละบริษัทและภาคส่วนทั้งหมดของเศรษฐกิจ การกำจัดการผูกขาดการเป็นเจ้าของข้อมูล

ในกรณีนี้ ฟังก์ชั่นทั้งหมดจะมุ่งเน้นไปที่การแลกเปลี่ยนในฐานะแพลตฟอร์มการซื้อขายโดยตรง อีกทั้งยังมีความรับผิดชอบหลักในการดำเนินการธุรกรรมการค้าและการชำระหนี้ร่วมกันระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายอย่างถูกต้อง

ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างตลาดหลักทรัพย์ที่จัดการการค้าและการประมูลก็คือ ผู้ซื้อและผู้ขายเข้าร่วมในธุรกรรมการแลกเปลี่ยนได้ไม่จำกัดจำนวน ซึ่งก่อให้เกิดราคาสมดุลสำหรับสินทรัพย์ที่มีการซื้อขาย (ความสมดุลของอุปสงค์และอุปทาน) ตามกฎแล้วในการซื้อขายแบบประมูล ผู้ขายรายหนึ่งและผู้ซื้อหลายรายเข้าร่วม ซึ่งแน่นอนว่าลำดับความสำคัญในการกำหนดราคายังคงอยู่กับผู้ขายรายแรก

สินทรัพย์ทางการเงินใดบ้างที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

ในกรณีส่วนใหญ่ ชุดเครื่องมือทางการเงินเฉพาะจะมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยน

ตัวอย่างเช่น ระบบการซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์ MICEX เสนอรายการสถานะการซื้อขายดังต่อไปนี้:

• ส่วนสกุลเงิน– สกุลเงินหลักของโลก USD EUR CHF CNY JPY และอื่นๆ อีกมากมาย (รวมประมาณ 70 คู่สกุลเงิน)
• แผนกหลักทรัพย์นิติบุคคล– หุ้นของบริษัทรัสเซียและหุ้นของกองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
• หมวดตราสารหนี้นอกภาครัฐ– พันธบัตรของภาคธุรกิจเศรษฐกิจ
• แผนกหลักทรัพย์รัฐบาล– OFZ พันธบัตรของภูมิภาคและเทศบาล
• ตลาดอนุพันธ์- แสดงโดยรายการตราสารอนุพันธ์จำนวนมาก - ฟิวเจอร์สสำหรับสกุลเงิน, น้ำมัน, โลหะมีค่า, โลหะอุตสาหกรรม, หุ้น รวมถึงฟิวเจอร์สดัชนี

นอกจากนี้ ควรกล่าวว่าไม่ใช่ทุกสินทรัพย์ หุ้น หรือพันธบัตรที่สามารถซื้อขายได้ มีขั้นตอนพิเศษ (เข้มงวดมากและต้องใช้ความอุตสาหะ) ในการรับหลักทรัพย์เข้าจดทะเบียน

ตัวอย่างเช่น หุ้นหรือพันธบัตรของบริษัทที่ไม่เปิดเผยกิจกรรมของตนโดยสมบูรณ์ บิดเบือนการรายงาน หรือเพียงอยู่ในสถานะใกล้ล้มละลาย จะไม่สามารถซื้อขายได้

เหนือสิ่งอื่นใด ตลาดแลกเปลี่ยนในฐานะองค์กรที่รับผิดชอบโดยตรงในการดำเนินการซื้อขาย มีหน้าที่ต้องแจ้งให้ผู้เข้าร่วมทุกคนทราบอย่างทันท่วงทีและครบถ้วนเกี่ยวกับความคืบหน้าและผลลัพธ์ของการซื้อขาย รูปแบบและกำหนดการ ตัวอย่างเช่น คุณสามารถติดตามผลการซื้อขายดอลลาร์ได้โดยตรงบนเว็บไซต์แลกเปลี่ยนหรือสมัครรับจดหมายข่าวพิเศษ

วิธีดำเนินการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

องค์กรการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์โดยทั่วไปมีอัลกอริธึมและขั้นตอนการปฏิบัติงานที่ค่อนข้างง่าย

หากเรายกระบบการซื้อขายจากตลาดหลักทรัพย์ MICEX เป็นตัวอย่างจะมีลักษณะดังนี้:

• คำสั่งซื้อที่ส่งเหล่านี้ (สามารถดูได้ทางออนไลน์บนหน้าจอแพลตฟอร์มการซื้อขาย) ยังคงเปิดอยู่จนกว่าจะพบผู้ซื้อ (ผู้ขาย) สำหรับสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องในราคาที่ต้องการ ทันทีที่ราคาของผู้ซื้อและผู้ขายตรงกัน ระบบการซื้อขายจะแก้ไขธุรกรรมโดยอัตโนมัติและทันที
• ผู้เข้าร่วมการซื้อขาย (โบรกเกอร์ที่ได้รับการรับรองเป็นพิเศษสำหรับการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เทรดเดอร์ นักลงทุนเอกชนและสถาบัน) ผู้ขายและผู้ซื้อ ผ่านทางเทอร์มินัลการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์แบบพิเศษ (นี่อาจเป็นโปรแกรมพิเศษที่สามารถติดตั้งบนคอมพิวเตอร์เครื่องใดก็ได้และแม้แต่สมาร์ทโฟน) ส่งคำสั่งซื้อหรือการขายหุ้นหรือตราสารการซื้อขายอื่น ๆ
• หลังจากบันทึกธุรกรรมในระบบการซื้อขายแล้ว การแลกเปลี่ยนจะดำเนินการชำระ (หักบัญชี) ระหว่างคู่สัญญาในการทำธุรกรรม เช่น การแลกเปลี่ยนทำหน้าที่ในกรณีนี้ในฐานะตัวกลางและผู้ตัดสิน
• เมื่อเสร็จสิ้นขั้นตอนการหักบัญชีทั้งหมด ผู้ซื้อจะได้รับสินทรัพย์ (เช่น หุ้น) เข้าบัญชีรับฝาก และผู้ขายจะได้รับเงิน

ควรกล่าวถึงบทบาทของนายหน้าไว้ที่นี่ ความจริงก็คือบุคคลธรรมดาไม่สามารถเข้าถึงการแลกเปลี่ยนได้โดยตรง แม้ว่าโดยหลักการแล้วสิ่งนี้จะเป็นไปได้ก็ตาม

แต่ประการแรก มันมีราคาแพงมาก (ตำแหน่งของนายหน้าในตลาดหลักทรัพย์อาจมีราคาหลายแสนดอลลาร์ต่อปี) และประการที่สอง คุณต้องมีใบรับรองของผู้เข้าร่วมมืออาชีพ (แน่นอนว่า ไม่มีมือสมัครเล่นจะยอมให้มือสมัครเล่นได้) กับการค้า). ดังนั้น เพื่อที่จะซื้อขายในตลาด จำเป็นต้องทำข้อตกลงกับตัวกลาง (โบรกเกอร์) และคุณสามารถเข้าถึงระบบการซื้อขายของตลาดแลกเปลี่ยนได้โดยตรงผ่านเขา (สำหรับค่าคอมมิชชั่นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เหมาะสม)

พื้นฐานของการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ กลยุทธ์การซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

พื้นฐานของธุรกิจและความสำเร็จคือเป้าหมายที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนและจัดลำดับความสำคัญของการดำเนินการอย่างถูกต้องเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย ทั้งหมดนี้ใช้ได้กับทั้งการซื้อขายและการลงทุนในตลาดหุ้นอย่างสมบูรณ์

เพื่อจุดประสงค์นี้จึงมีเทคนิคและกลยุทธ์พิเศษสำหรับการซื้อขายในตลาดหุ้น เพื่อความกระชับ พวกเขาสามารถแสดงได้ด้วยกลยุทธ์หลักสามประเภท ขึ้นอยู่กับเป้าหมาย

• กลยุทธ์การลงทุนหรือ "ซื้อและถือ" เหมาะที่สุดสำหรับผู้ที่ต้องการบรรลุความมั่งคั่งจำนวนมากและส่งต่อไปยังมรดก พื้นฐานของมันคือการซื้อสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องและน่าเชื่อถือที่สุดอย่างเป็นระบบ ซึ่งเป็นหุ้นของบริษัทชั้นนำ ในกรณีนี้ เวลาทำงานสำหรับนักลงทุน และเงินทุนของเขาจะเพิ่มขึ้นเสมอโดยไม่คำนึงถึงวิกฤตและปัญหาอื่น ๆ โดยที่นักลงทุนไม่มีส่วนร่วมโดยตรง ในความหมายที่สมบูรณ์ นี่คืองานของเงินสำหรับเจ้าของ และไม่ใช่ในทางกลับกัน
• กลยุทธ์ระยะกลาง – เกี่ยวข้องกับการขายและ/หรือการซื้อสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอของคุณเป็นระยะๆ (ไม่เกินหนึ่งครั้งหรือสองปี) ต้องใช้ความอดทนและการสังเกตจากนักลงทุน
• กลยุทธ์การเก็งกำไร รูปแบบการซื้อขายที่พบบ่อยที่สุด โดยเฉพาะในหมู่ผู้เริ่มต้น ซึ่งรวมถึงการซื้อขายระหว่างวันและ "scalping" ที่มีธุรกรรมจำนวนมากและการติดตามตลาดอย่างต่อเนื่อง ต้องใช้สมาธิ ทักษะการวิเคราะห์ทางเทคนิค การต้านทานความเครียด และมีระเบียบวินัยที่เข้มงวด เป็นเรื่องยากมากที่จะรวมรูปแบบการทำงานนี้ในตลาดเข้ากับกิจกรรมอื่น ๆ ซึ่งเป็นไปได้เฉพาะเมื่อมีการจัดระเบียบตนเองที่ดีเท่านั้น

ความเสี่ยงจากการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

เมื่อพูดถึงตลาดหุ้น เป็นเรื่องที่ควรระลึกไว้ว่าการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ของผลิตภัณฑ์หรือประเทศต่างๆ นั้นเต็มไปด้วยความเสี่ยง เช่นเดียวกับกิจกรรมทางธุรกิจใดๆ สิ่งเหล่านี้อาจแตกต่างกัน - สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของบริษัท (ซึ่งมีการซื้อหุ้น) วิกฤตเศรษฐกิจและการเมือง ฯลฯ มีเทคนิคและวิธีการมากมายในการจัดการความเสี่ยงเหล่านี้ ทั้งประกันหรือหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเหล่านั้น

แต่ไม่ว่าในกรณีใด ควรจำไว้ว่าด้วยความเสี่ยงทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการทำงานกับหลักทรัพย์ กำไรและรายได้ของนักลงทุนส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับตัวเขาเอง ท้ายที่สุดแล้ว ความสำเร็จขึ้นอยู่กับการตั้งเป้าหมายอย่างถูกต้องเพียงใด และเครื่องมือทางการเงินใดที่ถูกเลือกเพื่อจุดประสงค์นี้

ทั้งหมดนี้จะต้องสร้างขึ้นบนรากฐานที่แข็งแกร่งของความรู้ ความอดทน การสังเกต และสามัญสำนึก

เมื่อวันที่ 26 พฤศจิกายน 2554 กฎหมายของรัฐบาลกลางของสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 21 พฤศจิกายน 2554 N 325-FZ "ในการประมูลแบบมีการจัดการ" (ต่อไปนี้จะเรียกว่า "กฎหมายว่าด้วยการประมูลแบบจัด") รวมถึงกฎหมายของรัฐบาลกลางของรัสเซีย สหพันธรัฐลงวันที่ 21 พฤศจิกายน 2554 เลขที่ 327-FZ “ในการแก้ไขกฎหมายบางประการของสหพันธรัฐรัสเซียที่เกี่ยวข้องกับการนำกฎหมายของรัฐบาลกลาง“ ในการประมูลแบบจัดระเบียบ” (ต่อไปนี้จะเรียกว่า "กฎหมายว่าด้วยการแก้ไข")

กฎหมายว่าด้วยการค้าแบบจัดระเบียบและกฎหมายว่าด้วยการแก้ไขมีผลใช้บังคับในวันที่ 1 มกราคม 2555 ยกเว้นบรรทัดฐานซึ่งมีการกำหนดระยะเวลาการบังคับใช้ที่แตกต่างกัน (นับจากวันที่ประกาศอย่างเป็นทางการหรือตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2556) หรือตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2557)

กฎหมายว่าด้วยการค้าแบบจัดระเบียบเหนือสิ่งอื่นใด: (ก) กำหนดหลักการเดียวกันสำหรับการจัดการการซื้อขายแลกเปลี่ยนในหลักทรัพย์ เงินตราต่างประเทศ โลหะมีค่าและหิน สินค้าโภคภัณฑ์ ตลอดจนการซื้อขายแลกเปลี่ยนสำหรับการสรุปสัญญาที่เป็นเครื่องมือทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์ (b) กำหนดข้อกำหนดที่เป็นเอกภาพสำหรับผู้จัดงานการค้า (c) กำหนดพื้นฐานของการควบคุมของรัฐสำหรับกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการซื้อขายที่เป็นระบบและการควบคุมการดำเนินการ

กฎหมายว่าด้วยการแก้ไขแก้ไขกฎหมายของรัฐบาลกลางของสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อวันที่ 22 เมษายน 2539 ฉบับที่ 39-FZ “ในตลาดหลักทรัพย์” (ต่อไปนี้จะเรียกว่า “กฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์”) (รวมถึงกฎเกี่ยวกับกิจกรรมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์) ), กฎหมายของรัฐบาลกลางของสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อวันที่ 10 ธันวาคม 2546 N 173-FZ “ ในการควบคุมสกุลเงินและการควบคุมสกุลเงิน” (เกี่ยวกับการโอนอำนาจในการควบคุมและควบคุมกิจกรรมการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน 1 จากธนาคารแห่งรัสเซียไปยังการเงินของรัฐบาลกลาง Markets Service of Russia) และกฎหมายอื่น ๆ

การทบทวนนี้จะตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงต่อไปนี้ที่นำมาใช้โดยกฎหมายแก้ไขเพิ่มเติมและกฎหมายการค้าที่จัดตั้งขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับกฎระเบียบของกิจกรรมการประมูล:

1) ผู้จัดงานการค้าสองประเภท: ระบบการแลกเปลี่ยนและระบบการซื้อขาย
2) ข้อกำหนดที่เป็นเอกภาพสำหรับการแลกเปลี่ยน
3) การขยายรายชื่อผู้เข้าร่วมในการจัดการซื้อขาย
4) การเปลี่ยนแปลงหลักเกณฑ์การรับหลักทรัพย์เป็นการซื้อขายแบบมีระเบียบ
5) ขั้นตอนใหม่สำหรับการเปลี่ยนแปลงกฎการแลกเปลี่ยน
6) สิทธิ์ของ Federal Financial Markets Service ในการระงับการซื้อขาย;
7) การเสริมสร้างความรับผิดทางการบริหารสำหรับการละเมิดกฎหมายว่าด้วยการประมูลที่จัดขึ้น

1. ผู้จัดงานการค้าสองประเภท: ระบบการแลกเปลี่ยนและระบบการซื้อขาย

ตามกฎหมายว่าด้วยการค้าที่จัดตั้งขึ้น ผู้จัดงานการค้าแบ่งออกเป็นสองประเภท: การแลกเปลี่ยนและระบบการซื้อขาย ดังนั้นจึงมีการเปิดตัวใบอนุญาตสองประเภท: ใบอนุญาตการแลกเปลี่ยนและใบอนุญาตระบบการซื้อขาย ตามกฎหมายปัจจุบัน (โดยไม่คำนึงถึงการแก้ไขเพิ่มเติมที่ทำขึ้นโดยกฎหมายว่าด้วยการค้าที่มีการจัดการ) กิจกรรมสำหรับการจัดระเบียบการค้าจะดำเนินการโดยการแลกเปลี่ยนต่างๆ ขึ้นอยู่กับประเภทของตลาด (เช่น การแลกเปลี่ยนหุ้น การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน การแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์) บนพื้นฐานของใบอนุญาตต่างๆ (ใบอนุญาตตลาดหลักทรัพย์, ใบอนุญาตสำหรับการจัดการธุรกรรมสำหรับการซื้อและการขายสกุลเงินต่างประเทศสำหรับรูเบิลและการดำเนินการชำระหนี้ในการทำธุรกรรมที่สรุปไว้, ใบอนุญาตในการจัดการซื้อขายแลกเปลี่ยน)

ระบบการแลกเปลี่ยนและการซื้อขายมีสิทธิ์ในการดำเนินการซื้อขายสินค้า โลหะมีค่าและอัญมณี และสกุลเงินต่างประเทศอย่างเป็นระบบ

อย่างไรก็ตาม รายการกิจกรรมที่ได้รับอนุญาตซึ่งระบบการซื้อขายมีสิทธิ์ดำเนินการนั้นแตกต่างจากรายการที่กำหนดไว้สำหรับการแลกเปลี่ยน:

1) แตกต่างจากการแลกเปลี่ยน ระบบการซื้อขายไม่มีสิทธิ์ในการจดทะเบียนหลักทรัพย์ (ส่วนที่ 7 มาตรา 12 ของกฎหมายว่าด้วยการซื้อขายแบบจัดระเบียบ)
2) ตลาดหลักทรัพย์ไม่มีสิทธิ์รวมกิจกรรมของตนเข้ากับกิจกรรมนายหน้า ตัวแทนจำหน่าย และรับฝาก ตลอดจนกิจกรรมการจัดการหลักทรัพย์ แต่ระบบการซื้อขายมีสิทธิ์ อย่างไรก็ตาม เมื่อรวมกิจกรรมเข้ากับกิจกรรมการหักบัญชีแล้ว ระบบการซื้อขายไม่มีสิทธิ์รวมกิจกรรมดังกล่าวเข้ากับกิจกรรมการเป็นนายหน้า ผู้ค้า และรับฝากในตลาดหลักทรัพย์ กิจกรรมการจัดการหลักทรัพย์ (ส่วนที่ 5 ของข้อ 9 ส่วนที่ 5 ของข้อ 12 แห่งกฎหมายว่าด้วยการค้าแบบจัดตั้ง );
3) แตกต่างจากการแลกเปลี่ยน ระบบการซื้อขายมีสิทธิ์ที่จะดำเนินการซื้อขายแบบจัดระเบียบ ซึ่งมีการสรุปสัญญาที่เป็นตราสารอนุพันธ์ทางการเงินเฉพาะในกรณีที่ระบุไว้อย่างชัดแจ้งโดยการดำเนินการทางกฎหมายด้านกฎระเบียบของ Federal Financial Markets Service ของรัสเซีย (ส่วนที่ 4 ของมาตรา 12 ของกฎหมายว่าด้วยการค้าแบบจัดระเบียบ)

2. ข้อกำหนดแบบครบวงจรสำหรับการแลกเปลี่ยน

กฎหมายว่าด้วยการซื้อขายแบบมีองค์กรกำหนดข้อกำหนดที่เป็นเอกภาพสำหรับการแลกเปลี่ยน โดยไม่คำนึงถึงประเภทของสินทรัพย์ที่การแลกเปลี่ยนดำเนินการซื้อขายแบบมีระเบียบ อย่างไรก็ตาม ข้อกำหนดเหล่านี้แตกต่างจากข้อกำหนดปัจจุบันที่ตลาดหลักทรัพย์ การแลกเปลี่ยนซื้อขาย การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน โลหะมีค่า และการแลกเปลี่ยนอัญมณีต้องปฏิบัติตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับข้อกำหนดสำหรับรูปแบบองค์กรและกฎหมายของการแลกเปลี่ยน จำนวนเงินขั้นต่ำของเงินทุนของการแลกเปลี่ยน ข้อกำหนดการออกใบอนุญาต รวมถึงข้อกำหนดสำหรับโครงสร้างของทุนเรือนหุ้น

2.1. การเปลี่ยนแปลงรูปแบบองค์กรและกฎหมายของการแลกเปลี่ยน

กฎหมายว่าด้วยการค้าแบบมีองค์กรกำหนดรูปแบบของบริษัทร่วมหุ้นซึ่งเป็นรูปแบบองค์กรและกฎหมายเพียงรูปแบบเดียวของการแลกเปลี่ยน (ส่วนที่ 2 ของมาตรา 9 ของกฎหมายว่าด้วยการค้าแบบจัดระเบียบ)

ยิ่งไปกว่านั้น ก่อนที่กฎหมายว่าด้วยการซื้อขายแบบจัดระเบียบจะมีผลบังคับใช้ ตลาดหลักทรัพย์อาจถูกสร้างขึ้นในรูปแบบของทั้งบริษัทร่วมหุ้นและห้างหุ้นส่วนที่ไม่แสวงหากำไร (ข้อ 2 ของมาตรา 11 ของกฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์) ซึ่งเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ การแลกเปลี่ยน การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน และการแลกเปลี่ยนโลหะมีค่าและอัญมณี - ในรูปแบบองค์กรและกฎหมายใด ๆ (มาตรา 11 ของกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 1992 N 2382-1 “ในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์และการซื้อขายแลกเปลี่ยน” (ต่อไปนี้จะเรียกว่า “กฎหมายว่าด้วยการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์”) ข้อ 11 ส่วนที่ 1 ของศิลปะ 1 ของกฎหมายของรัฐบาลกลางของสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อวันที่ 10 ธันวาคม 2546 N 173-FZ “ในการควบคุมสกุลเงินและการควบคุมสกุลเงิน”)

2.2. การจัดตั้งมาตรฐานบังคับสำหรับการแลกเปลี่ยน

ตามกฎหมายว่าด้วยการค้าแบบจัดระเบียบ (มาตรา 8) การแลกเปลี่ยนจะต้องปฏิบัติตามมาตรฐานบังคับต่อไปนี้ 2:

จำนวนเงินขั้นต่ำของเงินทุนของการแลกเปลี่ยน (อย่างน้อย 100 ล้านรูเบิล)
- มาตรฐานความเพียงพอของเงินทุนของการแลกเปลี่ยน
- อัตราส่วนสภาพคล่อง

มูลค่าและวิธีการในการกำหนดมาตรฐานความเพียงพอของกองทุนและมาตรฐานสภาพคล่องของการแลกเปลี่ยนนั้นถูกกำหนดโดย Federal Financial Markets Service ของรัสเซีย

2.3. การได้รับใบอนุญาตการแลกเปลี่ยนแบบรวม

กฎหมายว่าด้วยการซื้อขายแบบมีองค์กรแนะนำใบอนุญาตการแลกเปลี่ยนแบบครบวงจร บนพื้นฐานของการอนุญาตให้องค์กรซื้อขายหลักทรัพย์ ตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน สกุลเงินต่างประเทศ และสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน ใบอนุญาตนี้แทนที่ใบอนุญาตเช่นใบอนุญาตในการจัดการซื้อขายแลกเปลี่ยน ใบอนุญาตตลาดหลักทรัพย์ ใบอนุญาตในการจัดการธุรกรรมสำหรับการซื้อและการขายสกุลเงินต่างประเทศสำหรับรูเบิล และดำเนินการชำระหนี้ในธุรกรรมที่สรุปไว้

ขณะเดียวกัน ตามกฎหมายว่าด้วยการซื้อขายหลักทรัพย์ (ส่วนที่ 1 มาตรา 29) องค์กรที่ ณ วันที่ 1 มกราคม 2556 ได้รับใบอนุญาตให้จัดการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ได้แก่ ใบอนุญาตตลาดหลักทรัพย์ด้วย ใบอนุญาตสินค้าโภคภัณฑ์และการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจะต้องได้รับใบอนุญาตตามที่กฎหมายกำหนดเกี่ยวกับใบอนุญาตการค้าที่จัดไว้หรือหยุดดำเนินกิจกรรมจนถึงวันที่ 1 มกราคม 2014

2.4. การยกเลิกข้อจำกัดด้านทุนเรือนหุ้น

ตามกฎหมายว่าด้วยการซื้อขายแบบจัดระเบียบ (ส่วนที่ 1 ข้อ 7) ข้อจำกัดที่มีอยู่เกี่ยวกับหุ้นที่อาจเป็นของผู้ถือหุ้นรายหนึ่งและบริษัทในเครือของเขาจะได้รับการพิจารณา ดังนั้นตามกฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์ในปัจจุบัน ผู้ถือหุ้นรายหนึ่งของตลาดหลักทรัพย์และบริษัทในเครือไม่สามารถเป็นเจ้าของหุ้นแต่ละประเภท (ประเภท) ได้ตั้งแต่ร้อยละ 20 ขึ้นไป (ข้อ 3 ของข้อ 11) ตามกฎหมายปัจจุบันว่าด้วยการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ ส่วนแบ่งของผู้ก่อตั้งหรือสมาชิกของการแลกเปลี่ยนแต่ละรายในทุนจดทะเบียนต้องไม่เกิน 10 เปอร์เซ็นต์ (ข้อ 3 ของข้อ 11)

เมื่อกฎหมายว่าด้วยการซื้อขายแบบจัดระเบียบมีผลบังคับใช้ ข้อจำกัดเหล่านี้เกี่ยวกับโครงสร้างของทุนจะถูกยกเลิก และภาระผูกพันของผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิที่จะจำหน่ายคะแนนเสียงตั้งแต่ร้อยละ 5 ขึ้นไปทั้งทางตรงและทางอ้อมที่เป็นของหุ้นที่มีสิทธิออกเสียง ของการแลกเปลี่ยนถูกนำมาใช้เพื่อแจ้งให้การแลกเปลี่ยนและบริการตลาดการเงินของรัฐบาลกลางของรัสเซียเกี่ยวกับข้อเท็จจริงนี้ (มาตรา 7 กฎหมายว่าด้วยการซื้อขายแบบจัดระเบียบ) 3.

3. ขยายรายชื่อผู้เข้าร่วมการจัดการซื้อขาย

กฎหมายว่าด้วยการค้าแบบมีองค์กรกำหนดว่า นอกเหนือจากนายหน้า ตัวแทนจำหน่าย ผู้จัดการ และธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย (ตามที่กำหนดโดยกฎหมายปัจจุบัน) บริษัทจัดการของกองทุนรวมที่ลงทุน กองทุนรวมที่ลงทุนรวม และกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐอาจ ยังได้รับอนุญาตให้มีส่วนร่วมในการจัดซื้อขายหลักทรัพย์และคู่สัญญากลาง 4.

4. การเปลี่ยนแปลงหลักเกณฑ์การรับหลักทรัพย์เข้าซื้อขายแบบมีระเบียบ

กฎหมายการค้าที่จัดตั้งขึ้นเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์การรับหลักทรัพย์เป็นการซื้อขายที่จัดตั้งขึ้น

ตามกฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์ในปัจจุบัน (โดยไม่คำนึงถึงการแก้ไขเพิ่มเติมโดยกฎหมายว่าด้วยการแก้ไข) การรับหลักทรัพย์สามารถทำได้ทั้งแบบมีและไม่มีขั้นตอนการจดทะเบียน ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2012 ตามกฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์ (โดยคำนึงถึงการแก้ไขเพิ่มเติมโดยกฎหมายว่าด้วยการแก้ไข) หลักทรัพย์จะได้รับอนุญาตให้ซื้อขายผ่านระบบรายชื่อเท่านั้น

นอกจากนี้ กฎหมายว่าด้วยการแก้ไขยังให้สิทธิแก่ผู้จัดงานการค้าในการปฏิเสธการรับหลักทรัพย์เข้าซื้อขายแบบมีระเบียบ หรือยกเลิกการรับหลักทรัพย์เข้าซื้อขายแบบมีระเบียบโดยไม่ต้องให้เหตุผล ปัจจุบันตลาดหลักทรัพย์มีสิทธิ์ที่จะปฏิเสธการรับหลักทรัพย์เพื่อซื้อขายเฉพาะในกรณีที่หลักทรัพย์หรือผู้ออกหลักทรัพย์ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดที่กำหนดโดยการดำเนินการทางกฎหมายด้านกฎระเบียบของ Federal Financial Markets Service ของรัสเซียและตลาดหลักทรัพย์ 5 .

5. ขั้นตอนใหม่สำหรับการเปลี่ยนแปลงกฎการแลกเปลี่ยนมีผลบังคับใช้

กฎหมายการประมูลแบบจัดกำหนดขั้นตอนสำหรับการมีผลใช้บังคับของการเปลี่ยนแปลงที่ทำกับกฎของการประมูลแบบจัด

ปัจจุบันขั้นตอนนี้จัดทำขึ้นสำหรับกฎของผู้จัดงานการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เท่านั้น (การเปลี่ยนแปลงและการเพิ่มเติมมีผลใช้บังคับไม่ช้ากว่า 3 วันหลังจากที่ผู้จัดงานการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับเอกสารเหล่านี้ในลักษณะ กำหนดโดยกฎหมาย FFMS ของรัสเซีย)

ตามกฎหมายว่าด้วยการประมูลแบบจัดตั้งได้เปลี่ยนแปลงหลักเกณฑ์การประมูลแบบจัดตั้งมีผลใช้บังคับดังนี้ 6

นอกจากนี้ยังมีการจัดตั้งกฎพิเศษขึ้นสำหรับการมีผลใช้บังคับของการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องกับการแยกบทบัญญัติของข้อตกลงอนุญาโตตุลาการออกจากกฎของการค้าที่จัดหรือการเปลี่ยนแปลงในคณะอนุญาโตตุลาการ - การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวมีผลใช้บังคับไม่ช้ากว่า 3 เดือน หลังจากวันที่การแลกเปลี่ยนเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับสิ่งนี้ (ส่วนที่ 10 ของมาตรา .4 ส่วนที่ 3 มาตรา 24)

6. สิทธิ์ของ Federal Financial Markets Service ในการระงับการซื้อขาย

กฎหมายว่าด้วยการค้าที่มีการจัดการให้สิทธิ์แก่บริการตลาดการเงินของรัฐบาลกลางของรัสเซียในการระงับเป็นเวลาสูงสุด 6 เดือนหรือยุติการซื้อขายที่จัดตั้งขึ้นในกรณีที่กฎหมายนี้กำหนดไว้ (มาตรา 25) โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในกรณีที่ผู้จัดงานการค้าไม่ปฏิบัติตามคำสั่งของผู้บริหารของรัฐบาลกลางในด้านตลาดการเงิน หากมีการเปิดเผยการละเมิดโดยผู้จัดงานการค้าต่อสิทธิและผลประโยชน์ที่ชอบด้วยกฎหมายของนักลงทุน หรือหากการดำเนินการดังกล่าวเกิดขึ้น โดยผู้จัดงานการค้าก่อให้เกิดภัยคุกคามต่อสิทธิและผลประโยชน์ที่ชอบด้วยกฎหมายของนักลงทุน

7. การเสริมสร้างความรับผิดทางการบริหารสำหรับการละเมิดกฎหมายว่าด้วยการประมูลที่จัดขึ้น

กฎหมายว่าด้วยการแก้ไขเพิ่มความรับผิดทางการบริหารสำหรับการละเมิดกฎหมายว่าด้วยการประมูลที่จัดขึ้น (ส่วนที่ 2 ของข้อ 13)

ดังนั้นตามประมวลกฎหมายความผิดทางปกครองในปัจจุบัน (ไม่รวมการแก้ไขเพิ่มเติมโดยกฎหมายว่าด้วยการแก้ไข) จำนวนค่าปรับการบริหารสำหรับนิติบุคคลอยู่ในช่วง 20,000 ถึง 50,000 รูเบิลสำหรับเจ้าหน้าที่ - ตั้งแต่ 3,000 ถึง 5,000 รูเบิล

ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2013 ตามประมวลกฎหมายความผิดทางปกครอง (โดยคำนึงถึงการแก้ไขเพิ่มเติมของกฎหมายว่าด้วยการแก้ไข) จำนวนค่าปรับการบริหารสำหรับนิติบุคคลจะเพิ่มขึ้นและจะอยู่ในช่วงตั้งแต่ 300,000 ถึง 1 ล้านรูเบิลสำหรับ เจ้าหน้าที่ - ตั้งแต่ 10,000 ถึง 50,000 รูเบิล เจ้าหน้าที่จะต้องรับผิดในรูปแบบของการตัดสิทธิ์เป็นระยะเวลา 1 ถึง 2 ปี

ค่าปรับการบริหารที่ใหญ่ที่สุด (สำหรับเจ้าหน้าที่จำนวน 30,000 ถึง 50,000 และสำหรับนิติบุคคล - ตั้งแต่ 700,000 ถึง 1 ล้านรูเบิล) จะถูกกำหนดสำหรับความผิดทางปกครองต่อไปนี้:

การละเมิดโดยผู้จัดงานการค้าในขั้นตอนการเปิดเผยข้อมูลที่กำหนดโดยกฎหมายว่าด้วยการค้าที่จัดตั้งขึ้น
- การขัดขวางโดยผู้จัดการการค้าในการดำเนินการตรวจสอบโดย Federal Financial Markets Service ของรัสเซีย หรือการหลีกเลี่ยงการตรวจสอบดังกล่าว
- การละเมิดข้อจำกัดที่กำหนดไว้ในการรวมกิจกรรมการจัดการการค้ากับกิจกรรมประเภทอื่น ๆ
- ความล้มเหลวโดยผู้จัดงานการค้าในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการใช้การควบคุมผู้เข้าร่วมในการซื้อขายที่มีการจัดการ สินค้า หลักทรัพย์ และผู้ออกของพวกเขาที่ยอมรับในการซื้อขายที่มีการจัดการ เช่นเดียวกับการทำธุรกรรมที่ดำเนินการในการซื้อขายที่จัดขึ้น

การตรวจสอบนี้จัดทำโดยทนายความของ Liniya Prava
ผู้เชี่ยวชาญของเรายินดีที่จะพิจารณาประเด็นอื่นๆ ที่คุณสนใจโดยเป็นส่วนหนึ่งของการทบทวนกฎหมายประจำสัปดาห์
โปรดส่งคำถามและข้อเสนอแนะของคุณเพื่อปรับปรุงงานของเราไปยังพันธมิตรสายกฎหมาย Yuri Tuktarov ( [ป้องกันอีเมล]).
ข้อมูลรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับบริการสามารถพบได้บนเว็บไซต์ www.lp.ru

1 จะต้องจำไว้ว่าเมื่อกฎหมายว่าด้วยการค้าแบบจัดระเบียบและกฎหมายว่าด้วยการแก้ไขมีผลบังคับใช้ แนวคิดของ "การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน" จะไม่อีกต่อไปและกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการจัดการซื้อขายเงินตราต่างประเทศจะดำเนินการโดยการแลกเปลี่ยนบนพื้นฐานของใบอนุญาตแลกเปลี่ยนเดียว (ดูด้านล่างรีวิวนี้)
2 ข้อกำหนดเหล่านี้ใช้กับระบบการซื้อขายด้วย
3 ข้อกำหนดเหล่านี้ใช้กับระบบการซื้อขายด้วย
4 แนวคิดและหน้าที่ของคู่สัญญากลางถูกกำหนดไว้ในกฎหมายของรัฐบาลกลางของสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 7 กุมภาพันธ์ 2554 N 7-FZ “ ในการหักบัญชีและกิจกรรมหักบัญชี" ซึ่งมีผลใช้บังคับตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2555
5 ดูข้อ 1.13 ของข้อบังคับเกี่ยวกับกิจกรรมในการจัดการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งได้รับอนุมัติโดยคำสั่งของ Federal Financial Markets Service แห่งรัสเซียลงวันที่ 28 ธันวาคม 2553 N 10- 78/pz-n.
6 กฎเหล่านี้ใช้ไม่ได้กับการเปลี่ยนแปลง ซึ่งจำเป็นต้องมีการแนะนำเนื่องจากข้อกำหนดของกฎหมายของรัฐบาลกลางและนำมาใช้ตามเป็นไปตามกฎหมายที่บังคับใช้ เช่นเดียวกับตามข้อบังคับของ Federal Financial Markets Service ของรัสเซีย

ระบบการซื้อขายของรัสเซีย (RTS) เป็นโครงสร้างการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ซึ่งมีการซื้อขายหลักทรัพย์ ซึ่งสามารถเข้าถึงได้โดยทั้งนักลงทุนเอกชนและบริษัทขนาดใหญ่และกองทุนรวมที่ลงทุน

RTS ถูกสร้างขึ้นในปี 1995 หลังจากการควบรวมกิจการของแพลตฟอร์มการซื้อขายระดับภูมิภาคหลายแห่งเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ที่มีการจัดระเบียบ ในขั้นต้น RTS ถูกสร้างขึ้นเพื่อเป็นทางเลือกที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ ผู้ประมูลตกลงข้อตกลงทางโทรศัพท์ จากนั้นจึงยื่นเสนอราคาในระบบอิเล็กทรอนิกส์

ปัจจุบัน RTS เป็นตลาดหลักทรัพย์เต็มรูปแบบซึ่งมีการซื้อขายหลักทรัพย์ต่างๆ หลายร้อยรายการ จากระบบการซื้อขาย RTS ได้เติบโตขึ้นเป็นกลุ่มที่ไม่เพียงแต่จัดการการซื้อขาย แต่ยังให้บริการเพิ่มเติมที่หลากหลาย (การหักบัญชี การฝากเงิน การชำระบัญชี)

โครงสร้างกลุ่ม RTS

• ตลาดหลักทรัพย์ OJSC "ระบบการซื้อขายของรัสเซีย" (ควบคุมกิจกรรมของโครงสร้างอื่น ๆ ทั้งหมด)
• NPO CJSC "สำนักหักบัญชี RTS";
• ศูนย์หักบัญชี CJSC RTS;
• บริษัทสำนักหักบัญชีรับฝาก CJSC;
• OJSC "การแลกเปลี่ยนเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก";
• LLC "ศูนย์เทคนิค RTS"

นอกจากนี้ กลุ่ม RTS ยังรวมถึงองค์กรแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจำนวนหนึ่งที่ตั้งอยู่ในคาซัคสถาน ยูเครน และอังกฤษ

กิจกรรมของ รทส

ปัจจุบัน RTS ดำเนินการแพลตฟอร์มการซื้อขายหลายแห่ง ทั้งการซื้อขายแลกเปลี่ยนและการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ รวมถึงตลาดอนุพันธ์ มาดูรายละเอียดแต่ละรายการกัน

ตลาดหลักทรัพย์

ตลาดหุ้น RTS มี 4 แพลตฟอร์ม: RTS Classic, RTS Standard, RTS Start และตลาด T+0

ตลาดหลักทรัพย์คลาสสิก

ตลาด RTS Classic เป็นแพลตฟอร์มที่เก่าแก่ที่สุดสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในรัสเซีย (เปิดดำเนินการมาตั้งแต่ก่อตั้งการแลกเปลี่ยนในปี 1995)

คุณสมบัติของตลาด FORTS

• ต้นทุนค่อนข้างต่ำสำหรับการทำธุรกรรมการซื้อ/ขายสินทรัพย์
• ไม่มีค่าใช้จ่ายทางอ้อมเพิ่มเติม (ค่าธรรมเนียมบริการการชำระเงินและค่าธรรมเนียมการฝากเงิน)
• โอกาสที่ดีในการใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่หลากหลาย
• ความเป็นไปได้ของการประกันจากความผันผวนของราคาสำหรับสินทรัพย์บางอย่าง (, อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์);
• การฝากเงินบางส่วน (มาร์จิ้นเริ่มต้น);
• ดำเนินธุรกรรมโดยรับประกันรายได้ (เช่น เราขายฟิวเจอร์สและซื้อหุ้น)

ในบรรดาโอกาสทางการตลาดหลักที่มีสำหรับทุกคน ควรสังเกตว่าธุรกรรมเก็งกำไรกับหลักทรัพย์ฟิวเจอร์ส รวมถึงการป้องกันความเสี่ยง (การประกัน) ความเสี่ยงที่มีอยู่

มาดูกันว่ากลยุทธ์เหล่านี้นำไปใช้กับฟิวเจอร์สหุ้นอย่างไร

การเก็งกำไร

หุ้นฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมสำหรับการทำกำไร: คุณสามารถเล่นราคาหุ้นขึ้นหรือลงเพื่อทำกำไรได้

ตัวอย่างเช่น คุณคาดหวังว่าในอนาคตหุ้นของบริษัทใดบริษัทหนึ่งจะมีราคาเพิ่มขึ้น ดังนั้นคุณจะต้องซื้อฟิวเจอร์สในหุ้นของบริษัทนี้ ในทางกลับกัน หากคุณคาดหวังว่าราคาหุ้นจะตก คุณก็ทำสัญญาขายฟิวเจอร์ส

ข้อดีของการทำธุรกรรมในตลาดฟิวเจอร์สก็คือเมื่อสรุปการทำธุรกรรมในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า นักลงทุนมีส่วนช่วยเพียงเล็กน้อยของมูลค่าสินทรัพย์ (หลักประกันรับประกันประมาณ 10-20%)

ดังนั้นนักลงทุนจึงประหยัดต้นทุนการทำธุรกรรม

ตัวอย่างเช่น คุณต้องการซื้อฟิวเจอร์สในหุ้นของบริษัท Alpha ต้นทุนรวมของสัญญาคือ 100,000 รูเบิล

อย่างไรก็ตาม คุณจะไม่ต้องจ่ายจำนวนเงินทั้งหมดของธุรกรรม แต่จะจ่ายเฉพาะจำนวนเงินประกันซึ่งก็คือ 15,000 รูเบิล (นี่คือสิ่งที่นายหน้าจะตัดออกจากบัญชีของคุณ) นั่นคือหลังจากใช้จ่ายไปเพียง 15,000 รูเบิลคุณก็ซื้อสัญญาในราคา 100,000 รูเบิลจริงๆ

การป้องกันความเสี่ยง

ในกรณีนี้ การกระทำของนักลงทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากราคาหุ้นที่ตกต่ำ เพื่อลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในตลาดหุ้น นักลงทุนต้องทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อขาย

เป็นผลให้ความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในตลาดหุ้นได้รับการชดเชยด้วยผลกำไรที่ได้รับในตลาด FORTS

ตัวอย่างเช่น คุณมีหุ้นของบริษัทเดียวกัน “อัลฟ่า” ซึ่งปัจจุบันมีราคา 100 รูเบิลต่อหุ้น คุณกลัวว่าในหนึ่งเดือนราคาหุ้นเหล่านี้จะตก เพื่อประกันการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น คุณจะต้องทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อขายหลักทรัพย์ในราคาปัจจุบัน

จากนั้นหากในหนึ่งเดือนราคาหุ้นตกจริง คุณจะชดเชยความสูญเสียด้วยการขายหุ้นในราคา 100 รูเบิลซึ่งระบุไว้เมื่อสรุปสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

อย่างไรก็ตาม มีสิ่งหนึ่ง: หากราคาเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน คุณจะสูญเสียโอกาสในการทำกำไร กล่าวคือ การป้องกันความเสี่ยงเป็นการประกันภัยชนิดหนึ่ง ซึ่งเป็นเครื่องมือที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อป้องกันการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นเท่านั้น แต่ไม่ใช่เพื่อการทำกำไร

กิจกรรมผ่านเคาน์เตอร์ของ RTS

กิจกรรมที่ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ของ RTS รวมถึงการจัดระเบียบการทำงานของระบบการเสนอราคาหลักทรัพย์บ่งชี้สองระบบ: RTS-Board และ RTS Global

คณะกรรมการอาร์ทีเอส

RTS Board คือระบบข้อมูลพิเศษที่เริ่มดำเนินการในปี 2544 และได้รับการออกแบบเพื่อดำเนินการเสนอราคาหลักทรัพย์ที่ไม่ได้รับอนุญาตให้ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ RTS

ซึ่งแตกต่างจากตลาดหุ้น ที่นี่เรากำลังจัดการกับราคาที่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับธุรกรรมที่เสร็จสมบูรณ์จริง ราคาที่บ่งชี้แสดงให้เห็นว่าหลักทรัพย์ที่กำหนดสามารถขายได้ในราคาที่กำหนดโดยผู้ออก

ราคาที่แท้จริงของหลักทรัพย์ ณ เวลาที่เกิดการทำธุรกรรม (หากมีเกิดขึ้น) จะขึ้นอยู่กับปัจจัยเพิ่มเติมหลายประการ (ปริมาณของการทำธุรกรรม วันที่ชำระเงิน สถานะของผู้ซื้อ ฯลฯ)

นั่นคือคณะกรรมการ RTS ไม่ใช่ระบบการซื้อขาย แต่เป็นระบบข้อมูลที่เปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนสามารถทำความคุ้นเคยกับข้อมูลเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่ไม่ได้รับอนุญาตให้ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

สำหรับบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ในประเทศขนาดเล็ก คณะกรรมการ RTS เป็นเครื่องมือในการเพิ่ม (ความเร็วในการขาย) หลักทรัพย์ที่ออกในขั้นต้น เช่นเดียวกับโอกาสในการดึงความสนใจของผู้ลงทุนที่มีศักยภาพไปยังหลักทรัพย์ใหม่และมีแนวโน้มว่าจะเป็นไปได้

อาร์ทีเอส โกลบอล

RTS Global เป็นโครงการ RTS ที่เริ่มทำงานในปี 2551 ระบบดังกล่าวช่วยให้นักลงทุนจากรัสเซียสามารถเข้าถึงหลักทรัพย์ของบริษัทต่างประเทศได้

RTS Global ขึ้นอยู่กับเทคโนโลยีและหลักการทำงานของระบบ RTS Board เฉพาะที่นี่เท่านั้นที่นักลงทุนสามารถเข้าถึงข้อมูลเกี่ยวกับราคาบ่งชี้ของหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่ในประเทศ แต่เป็นหลักทรัพย์ต่างประเทศ

นอกจากนี้ ด้วยความช่วยเหลือของ RTS Electronic Agreement Center (ECC) และ CJSC Depository Clearing Company นักลงทุนชาวรัสเซียสามารถทำธุรกรรมผ่านเคาน์เตอร์ด้วยหุ้นของบริษัทต่างประเทศจำนวนหนึ่ง ซึ่งส่วนใหญ่เป็นบริษัทผ่านระบบ RTS Global จากประเทศ CIS และยุโรป

ดังนั้น CJSC DCC จึงสามารถเข้าถึงศูนย์รับฝากเงินตราต่างประเทศหลายแห่ง ได้แก่:

• เคลียร์สตรีม แบงกิ้ง เอส.เอ. ลักเซมเบิร์ก;
• Euroclear Bank S.A./N.V;
• ศูนย์รับฝากแห่งชาติของประเทศยูเครน;
• "ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์กลางของพรรครีพับลิกัน" ของเบลารุส;
• ศูนย์รับฝากกลางของคาซัคสถาน

การเกิดขึ้นของตลาดที่ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์สำหรับหลักทรัพย์ต่างประเทศในรัสเซียได้ขยายขอบเขตและความสามารถของตลาดหุ้นในประเทศอย่างมีนัยสำคัญ

ดัชนี RTS

เนื่องจาก RTS เป็นตลาดหลักทรัพย์ จึงจำเป็นต้องพูดถึงดัชนีหุ้น RTS ซึ่งได้รับการคำนวณจากตลาดหลักทรัพย์ตั้งแต่เริ่มการซื้อขายครั้งแรกในเดือนกันยายน 1995

ดัชนี RTS เป็นตัวบ่งชี้หลักของสภาวะทั่วไปของตลาดหุ้นรัสเซีย ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโตหรือการลดลง

หลักการทำงานของดัชนีนั้นเหมือนกับของดัชนี - มันสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงโดยรวมของมูลค่าของหลักทรัพย์บางชุดโดยพิจารณาจากผลการซื้อขาย

แตกต่างจากที่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในราคาหุ้นของ 30 บริษัท ดัชนี RTS คำนวณตามตัวชี้วัดการเปลี่ยนแปลงของหลักทรัพย์ขององค์กรที่ใหญ่ที่สุด 50 แห่งในรัสเซีย ได้แก่ :

• แอโรฟลอต;
• บาชเนฟต์;
• เซเวอร์สทัล;
• แก๊ซพรอม;
• MMC นอริลสค์ นิกเกิล;
• อินเตอร์เราอูเอส;
• ลูคอยล์;
• สเบอร์แบงก์แห่งรัสเซีย;
• ซูร์กุทเนฟเตกาซ;
• และคนอื่น ๆ.

นอกจากนี้ ควรสังเกตว่าดัชนี RTS จะแสดงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวม (มูลค่า) ของหุ้นของบริษัทที่รวมอยู่ในรายการ โดยแสดงเป็นหน่วยสัมพันธ์ (จุด) ในกรณีนี้ จะใช้การคำนวณมูลค่าหุ้นในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่างจากดัชนี MICEX
การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ในกรณีนี้หมายถึงจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วคูณด้วยมูลค่าตลาดที่แท้จริง มันสะท้อนถึงมูลค่ารวมขององค์กร ณ จุดใดจุดหนึ่ง

ดังนั้น หากมูลค่าหุ้นขององค์กรที่รวมอยู่ในรายการสำหรับการคำนวณเพิ่มขึ้น ค่าของดัชนี RTS ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน หากค่าลดลง ดัชนีก็จะลดลง ดัชนีนั้นคำนวณง่ายๆ

สมมติว่าการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่เริ่มต้นของบริษัทคือ 100,000 ดอลลาร์ ค่าดัชนีเริ่มต้นคือ 100 จุด ปัจจุบันมูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทอยู่ที่ 500,000 ดอลลาร์ ดังนั้น ดัชนีจะเท่ากับ 500,000/100,000 * 100 จุด * 1.0752559 = 537 จุด (1.0752559 คือปัจจัยการปรับฐานที่กำหนดไว้)

ตามโครงการนี้จะมีการกำหนดค่าของดัชนี RTS ซึ่งมีการเปลี่ยนแปลงซึ่งสะท้อนถึงสถานะของตลาดหุ้นในประเทศ

คุณต้องมีอะไรบ้างในการเป็นผู้เข้าร่วมการซื้อขายใน RTS?

เฉพาะนิติบุคคลที่ได้รับใบอนุญาตในการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์เท่านั้นที่สามารถมีส่วนร่วมในการซื้อขายในตลาด RTS

หากคุณต้องการมีส่วนร่วมในการซื้อขายบนการแลกเปลี่ยนในฐานะนักลงทุนเอกชน ในการทำธุรกรรมบนการแลกเปลี่ยน RTS โปรดติดต่อคนกลางมืออาชีพที่ได้รับการรับรอง (นายหน้า ตัวแทนจำหน่าย บริษัทจัดการ) ซึ่งมีใบอนุญาตและประสบการณ์ที่เหมาะสมในการทำธุรกรรมดังกล่าว

กลยุทธ์การซื้อขายหุ้น - องค์ประกอบที่จำเป็นในการทำกำไร

— ทำไมคุณถึงต้องมีกลยุทธ์การซื้อขาย?
— กลยุทธ์การซื้อขายควรเป็นอย่างไร?
— วัตถุประสงค์ รูปแบบ และกลยุทธ์ของการซื้อขายหุ้น
— กลยุทธ์การทำกำไรสำหรับการซื้อขาย
— กลยุทธ์ “Forex Power Trader”
— กลยุทธ์การซื้อขาย MICEX(ป้อม) บนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สามค่า
- บทสรุป

กลยุทธ์ฟอเร็กซ์และวิธีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เป็นหนึ่งในเครื่องมือหลักสำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุนมือใหม่ ตลาดฟอเร็กซ์และตลาดการเงินอื่นๆ มีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง และการมีกลยุทธ์การซื้อขายที่ทำกำไรในคลังแสงของคุณเป็นเงื่อนไขสำคัญสำหรับการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ

ตามกฎแล้ว กลยุทธ์ฟอเร็กซ์แบ่งออกเป็นระยะยาว ระยะกลาง ระหว่างวัน และถลกหนัง ในทางกลับกัน ควรเน้นกลยุทธ์ที่อิงจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบดั้งเดิมและการใช้ตัวบ่งชี้
พวกเขาทั้งหมดพบการประยุกต์ใช้ในการซื้อขายไม่เพียงแต่ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเท่านั้น แต่ยังรวมถึงตลาดการเงินอื่นๆ เช่น ตลาดหุ้น เป็นต้น

การซื้อขายที่มีกำไรในตลาดหลักทรัพย์โดยไม่ต้องใช้กลยุทธ์การซื้อขายนั้นเป็นไปไม่ได้ตามหลักการ แม้ว่าในช่วงเริ่มต้นของการเดินทาง คุณจะทำธุรกรรมที่ประสบความสำเร็จหลายครั้งโดยไม่ต้องใช้กลยุทธ์การซื้อขาย แต่ผลลัพธ์สุดท้ายของการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ก็ยังคงเป็นหายนะ

ด้วยการพัฒนาแม้แต่กลยุทธ์การซื้อขายที่เรียบง่าย คุณสามารถปรับปรุงผลลัพธ์การซื้อขายของคุณได้อย่างมาก แต่ข้อได้เปรียบที่สำคัญที่สุดของการใช้กลยุทธ์การซื้อขายในการซื้อขายหุ้นของคุณคือผลลัพธ์การซื้อขายของคุณจะค่อนข้างมั่นคงและสามารถคาดเดาได้ จากผลของเดือน คุณจะอยู่ในสถานะบวกที่มั่นคงเสมอ นี่ไม่ใช่สิ่งที่เทรดเดอร์ทุกคนที่ต้องการประสบความสำเร็จต้องดิ้นรนเพื่อมันใช่หรือไม่

— กลยุทธ์การซื้อขายควรเป็นอย่างไร?

เทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จหลายคนอุทิศเวลามากกว่าหนึ่งปีในการพัฒนากลยุทธ์การซื้อขาย พวกเขาปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรและลดความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง การทำงานอย่างต่อเนื่องในกลยุทธ์การซื้อขายของคุณนั้นอธิบายได้ด้วยข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา ดังนั้นคุณต้องปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การซื้อขายของคุณอย่างต่อเนื่องเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่มั่นคงต่อไป
แต่การพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายอย่างต่อเนื่องไม่ควรเป็นจุดจบในตัวคุณ ไม่เช่นนั้นคุณจะไม่มีเวลาซื้อขาย ไม่จำเป็นต้องมีความซับซ้อนที่ไม่จำเป็น การมีกลยุทธ์ง่ายๆ และสร้างรายได้จากมันตอนนี้ ดีกว่าจมอยู่กับการพัฒนากลยุทธ์ที่ซับซ้อนและเสียเวลาว่างไปกับมัน ไม่ใช่เพื่ออะไรที่การซื้อขายแบบคลาสสิกบอกว่าคำอธิบายของกลยุทธ์การซื้อขายควรวางไว้ที่ด้านหลังของแสตมป์!

— วัตถุประสงค์ รูปแบบ และกลยุทธ์ของการซื้อขายหุ้น

ก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ คุณควรเตรียมและเลือกเป้าหมาย สไตล์ และกลยุทธ์ของคุณ

การกำหนดเป้าหมายของคุณเป็นองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดในการเตรียมตัวสำหรับการซื้อขายหุ้น (ไม่ว่าคุณจะซื้อขายหุ้น อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สินค้าโภคภัณฑ์ หรือตลาดอื่นๆ) เป้าหมายของคุณคือจำนวนความเสี่ยงที่คุณยินดียอมรับ ซึ่งเป็นสัดส่วนโดยตรงกับผลตอบแทนของคุณ ทุกคนจำกฎหลักของตลาดการเงินได้: ยิ่งมีความเสี่ยงมากเท่าไร กำไรก็จะมากขึ้นเท่านั้น และในทางกลับกัน

เพื่อการซื้อขายที่รวดเร็วและสุดขั้วโดยมีความเสี่ยงและผลตอบแทนสูง ควรเลือกหุ้นที่มีพลวัตในอุตสาหกรรมเกิดใหม่ และสำหรับการลงทุนระยะยาวแบบอนุรักษ์นิยม พันธบัตรเทศบาลมีความเหมาะสมมากกว่า เนื่องจากแทบไม่มีความเสี่ยง (!!) และให้ผลกำไรค่อนข้างน้อย

เมื่อคุณกำหนดเป้าหมายได้แล้ว ก็ควรคิดถึงรูปแบบการซื้อขายที่จะตรงกับเป้าหมายเหล่านั้น ผลตอบแทนจากการลงทุนที่คุณตั้งใจไว้และระดับความเสี่ยงที่คุณยินดียอมรับจะกำหนดรูปแบบการซื้อขายหุ้นของคุณอย่างแท้จริง

รูปแบบการซื้อขายหุ้นเป็นตัวกำหนดว่าคุณจะเข้าสู่ตลาดเมื่อใดและอย่างไร และเมื่อใดและภายใต้สถานการณ์ใดที่คุณจะออกจากตลาด ตัวอย่างเช่น การซื้อขายระหว่างวันเหมาะสำหรับเป้าหมายเชิงรุกมากกว่าอย่างแน่นอน การลงทุนในบริษัทเก่าที่อยู่ในอุตสาหกรรมที่มั่นคงและคาดเดาได้จะเหมาะกับเป้าหมายที่อนุรักษ์นิยมมากกว่า

การซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนมีหลากหลายรูปแบบ ตั้งแต่นักเก็งกำไรที่ "ตัด" เปลือกในออก ไปจนถึงนักลงทุนระยะยาวที่สะสมทุนอย่างช้าๆ และแน่นอน
เมื่อเลือกรูปแบบการซื้อขาย สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจระดับการมีส่วนร่วมของคุณ หากคุณไม่พร้อมที่จะใช้เวลาทั้งหมดไปกับการวิเคราะห์และคำสั่งซื้อขาย (คำสั่งซื้อขาย) คุณควรเลือกการซื้อขายที่มีเป้าหมายเป็นสัปดาห์หรือเป็นเดือน (แต่ไม่ใช่วัน ชั่วโมง ฯลฯ) สำหรับผู้ที่ต้องการลืมเงินทุนของตนไปโดยสิ้นเชิงในขณะที่มันเติบโตขึ้น พอร์ตการลงทุนแบบไร้ความเสี่ยงระยะยาวจะเหมาะสมกว่า

เมื่อคุณตัดสินใจเกี่ยวกับเป้าหมาย สไตล์ และระดับการมีส่วนร่วมแล้ว คุณจะต้องเริ่มพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายของคุณ ทุกขั้นตอนก่อนหน้านี้มีความสำคัญเพราะ... พวกเขากำหนดว่ากลยุทธ์ของคุณจะเป็นเช่นไร
ตัวอย่างเป้าหมาย สไตล์ และกลยุทธ์การซื้อขายหุ้น:

เป้าหมาย: ลงทุน 10% ของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดในตราสารโดยมีเป้าหมายการทำกำไร 25% ต่อปี

รูปแบบ: เราไม่สามารถมีส่วนร่วมในการซื้อขายระหว่างวันได้ รูปแบบการวางตำแหน่งเหมาะกับเรามากกว่า เช่น ตั้งแต่ 1 ถึง 8 สัปดาห์สำหรับการเข้า/ออก ไม่เกิน 5% ของเงินทุนต่อรายการ; คุณควรติดตามและวิเคราะห์ตัวเลขบนแท่งเทียน
กลยุทธ์: ในกรณีนี้ กลยุทธ์จะขึ้นอยู่กับการซื้อหุ้นใกล้แนวรับและการขายชอร์ตหุ้นใกล้แนวต้าน เฉพาะตราสารที่อยู่ในแนวโน้มที่คุณต้องการมานานกว่าหนึ่งสัปดาห์เท่านั้นที่จะแสดง เราทำการวิเคราะห์ทางเทคนิคและให้ความสำคัญกับหุ้นที่เราพบความแตกต่างที่เราต้องการ สำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิค เราจะใช้ ROC และ Stochastics บนแผนภูมิแท่งเทียน

— กลยุทธ์การซื้อขายที่ทำกำไร

1) เราแบ่งบัญชีเงินฝากของเราในอัตราส่วน 50/50 คุณจะซื้อขายส่วนหนึ่งและส่วนที่สองจะอยู่ในแคชเสมอ จะต้องทำเช่นนี้ในกรณีที่แพ้ ขนาดของการเดิมพันของคุณจะไม่ลดลง โอกาสที่คุณจะแพ้ 10 ครั้งจาก 10 ครั้งนั้นมีน้อยมาก ตามทฤษฎีความน่าจะเป็น เป็นไปไม่ได้ในทางปฏิบัติ

2) เราเปิดการซื้อขายตามสัญญาณของตัวบ่งชี้ใดๆ หรือเพียงแค่โยนเหรียญ (และการเข้าด้วยเหรียญมักจะมีประสิทธิภาพมากกว่ามาก) ตั้งค่ากำไร +1% และหยุดที่ -0.5% เหล่านั้น. ความคาดหวังทางคณิตศาสตร์ของเราเป็นบวก

3) หากธุรกรรมปิดโดยมีกำไร เราจะแบ่งเงินฝากทั้งหมดอีกครั้งครึ่งหนึ่งและเข้าสู่ธุรกรรมใหม่ด้วยจำนวนเงินที่เพิ่มขึ้นแล้ว หากข้อตกลงปิดลงโดยขาดทุน เราจะเข้าสู่ข้อตกลงใหม่ด้วยจำนวนเงินเท่าเดิมกับข้อตกลงก่อนหน้า

4) เปิดในทิศทางเดียวกันกับทิศทางการซื้อขายที่ทำกำไรได้ครั้งสุดท้าย หากมีการเทรดที่ขาดทุน เราก็เปิดในทิศทางตรงกันข้าม โปรดจำไว้ว่า ไม่ว่าในสถานการณ์ใดก็ตาม คุณไม่ควรเปิดในทิศทางของการเทรดที่ขาดทุนครั้งล่าสุด! ท้ายที่สุด มันก็เพียงพอแล้วที่จะเข้าสู่แนวโน้มที่ดีและบัญชีซื้อขายของคุณจะถูกรีเซ็ตเป็นศูนย์ทันที

5) ปฏิบัติตามกฎการซื้อขายที่ระบุไว้ข้างต้นอย่างเคร่งครัดและรับประกันความสำเร็จของคุณ ด้วยความช่วยเหลือของระบบการซื้อขายนี้ คุณสามารถสร้างรายได้ไม่มากนัก แต่สม่ำเสมอมากในระยะเวลาอันยาวนาน

— กลยุทธ์ “Forex Power Trader”

กลยุทธ์ที่นำเสนอสำหรับการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ไม่เพียงเหมาะสำหรับผู้ที่มีประสบการณ์เพียงพอในการทำเงินในตลาดหลักทรัพย์เท่านั้น แต่ยังเหมาะสำหรับผู้เริ่มต้นที่เพิ่งเริ่มซื้อขายอีกด้วย กลยุทธ์ง่ายๆ นี้อิงตามตัวบ่งชี้สองตัวที่มีอยู่ในชุดมาตรฐานของเทอร์มินัล MT4 เช่นเดียวกับตัวบ่งชี้ Forex เพิ่มเติมสองตัวที่เป็นเครื่องมือเสริมของกลยุทธ์

1) กรอบเวลา – 30 นาที
2) กำหนดการ - ใด ๆ
3) ตราสารที่สามารถซื้อขายได้ – คู่สกุลเงินหลักของตลาดฟอเร็กซ์ (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF)
4) เทอร์มินัลที่ใช้ – MT4
5) กลยุทธ์ได้รับการทดสอบบนแพลตฟอร์มโบรกเกอร์ - Forex4you

กฎเกณฑ์ในการเข้าสู่ตลาด:

เช่นเดียวกับกลยุทธ์ส่วนใหญ่ที่เขียนขึ้นสำหรับการซื้อขายฟอเร็กซ์ เงื่อนไขหลักในการเข้าสู่ตลาดคือความบังเอิญของสัญญาณของตัวบ่งชี้ที่ใช้

การเปิดสถานะซื้อ:

1) ตัวบ่งชี้ Power Arrow จะส่งเสียงบี๊บและดึงลูกศรขึ้น บ่งชี้ว่าราคาของคู่สกุลเงินที่ซื้อขายเพิ่มขึ้นอีก

2) เส้นสีแดงของตัวบ่งชี้ RSI อยู่เหนือเส้นกลาง (ระดับ 50)

3) เส้นสุ่มสีน้ำเงินอยู่เหนือเส้นสีขาวและสูงกว่า 80

การเปิดตำแหน่งขาย:

1) ตัวบ่งชี้ Power Arrow จะส่งเสียงบี๊บและดึงลูกศรลง ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาของคู่สกุลเงินที่ซื้อขายลดลงอีก

2) เส้นสีแดงของตัวบ่งชี้ RSI อยู่ต่ำกว่าเส้นกลาง (ระดับ 50)

3) เส้นสุ่มสีน้ำเงินอยู่ใต้เส้นสีขาวและต่ำกว่าเครื่องหมาย 20

เมื่อคุณไม่ควรเข้าสู่ตลาดโดยใช้กลยุทธ์ Forex นี้:
ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนอย่างรุนแรงและการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ ตัวชี้วัดจะวาดสัญญาณใหม่ และเพิ่มความเสี่ยงที่จะขาดทุนในการซื้อขายโดยใช้กลยุทธ์นี้ ไม่แนะนำให้ใช้กลยุทธ์ “Forex Power Trader” ในกรอบเวลาต่ำกว่า 30 นาที

หมายเหตุ:

กลยุทธ์นี้ใช้ตัวบ่งชี้เสริมอีกตัวหนึ่งคือ Power Monitor ซึ่งแสดงให้เห็นความแข็งแกร่งของแนวโน้มและเป็นตัวช่วยในการกำหนดความกว้างของความผันผวนของราคาในช่วงเวลาต่างๆ การใช้ตัวบ่งชี้นี้ทำให้คุณสามารถวิเคราะห์ด้วยสายตาว่าตลาดอยู่ในแนวโน้มใดแนวโน้มหนึ่งมานานแค่ไหน และจึงกำหนดวงจรชีวิตโดยประมาณของแนวโน้มในทิศทางที่คุณวางแผนจะทำธุรกรรม

• การแปล

บันทึก:โพสต์นี้เขียนโดย Michael Hulls-Moore นักพัฒนาและนักวิเคราะห์ทางการเงินชาวอังกฤษ ซึ่งเป็นผู้เชี่ยวชาญในการซื้อขายเชิงปริมาณที่เรียกว่า จากมุมมองของเรา ข้อมูลในหัวข้อนี้อาจเป็นที่สนใจของผู้เชี่ยวชาญด้านเทคนิคและนักพัฒนาที่สนใจตลาดหุ้นและมีทักษะในการสร้าง เช่น หุ่นยนต์ซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ แต่ไม่รู้ว่าจะเริ่มต้นจากตรงไหน ดังนั้นหัวข้อจะได้รับการพิจารณาในบริบทนี้ นอกจากนี้ ข้อความยังได้รับการปรับให้เข้ากับความเป็นจริงของรัสเซีย และคำศัพท์บางคำก็แปลตามนั้น เรายินดีรับความคิดเห็นของคุณ! (ควรส่งการแก้ไขคำแปลในข้อความส่วนตัวจะดีกว่า)

การซื้อขายอัลกอริทึมเป็นพื้นที่ทางการเงินที่ซับซ้อนอย่างยิ่ง และจะต้องใช้เวลาค่อนข้างมากในการเรียนรู้ปริมาณข้อมูลที่จะช่วยให้คุณสร้างระบบการซื้อขายของคุณเองหรือรับงานเป็นนักพัฒนาในบริษัททางการเงินหรือกองทุน . ประสบการณ์ที่กว้างขวางในการเขียนโปรแกรมเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการทำงานที่ประสบความสำเร็จในตลาดนี้ อย่างน้อยที่สุด เทรดเดอร์ที่มีอัลกอริทึมจะต้องมีความเชี่ยวชาญในภาษาต่างๆ เช่น C/C++ (Java ก็มีแนวโน้มในด้านการเงินเช่นกัน) และ Python, Matlab และ ร ( TradeScript ซึ่งพัฒนาในสหรัฐอเมริกา กำลังได้รับความนิยมในตลาดรัสเซีย - ประมาณ การแปล).

ระบบการซื้อขายที่มีความถี่สูงประกอบด้วยสี่องค์ประกอบหลัก:

• การระบุกลยุทธ์ - นั่นคือ การกำหนดกลยุทธ์การซื้อขาย การใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบที่มีอยู่ และเลือกความถี่ในการซื้อขาย
• การทดสอบกลยุทธ์ย้อนหลัง - รับข้อมูลประวัติการซื้อขายและ "ดำเนินการ" กลยุทธ์กับกลยุทธ์เหล่านั้น วิเคราะห์ผลลัพธ์และปรับจุดอ่อนให้เหมาะสม
• เครื่องยนต์เป็นส่วนที่เชื่อมต่อกับระบบซื้อขายนายหน้า ( ITinvest เพิ่งเปิดตัวระบบ Matrix ใหม่ - ประมาณ การแปล) ซื้อขายและปรับตามการเปลี่ยนแปลงในตลาดโดยอัตโนมัติเพื่อลดต้นทุน
• การจัดการความเสี่ยงคือการกระจายเงินทุนเพื่อดำเนินการซื้อขายในวิธีที่เหมาะสมที่สุด โดยกำหนดลำดับของการดำเนินการในกรณีที่สถานการณ์ในตลาดไม่ประสบผลสำเร็จ

เริ่มจากจุดแรกและพูดคุยเกี่ยวกับวิธีเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย

กลยุทธ์การซื้อขาย

ในการซื้อขาย การกระทำใดๆ ก็ตามจะต้องนำหน้าด้วยขั้นตอนการรวบรวมและศึกษาข้อมูลเสมอ ก่อนที่จะเลือกกลยุทธ์สำหรับการเทรด จำเป็นต้องวิเคราะห์ข้อมูลเบื้องต้น เช่น จำนวนเงินทุนที่มีอยู่ และยังคำนึงถึงวิธีการรวมกลยุทธ์ใหม่เข้ากับกลยุทธ์ที่ใช้อยู่แล้วด้วย เทรดเดอร์รายบุคคลมีหน้าที่เพียงแค่ต้องใส่ใจกับต้นทุนการทำธุรกรรมและพยายามอย่างเต็มที่เพื่อลดค่าใช้จ่าย โดยจะเลือกกลยุทธ์การซื้อขายที่เหมาะสมที่สุดตามนั้น

ตรงกันข้ามกับความเชื่อที่นิยมที่ว่า "ไม่มีคนโง่คนใดที่จะแบ่งปันกลยุทธ์ที่ทำเงิน" ที่จริงแล้ว ในแหล่งข้อมูลสาธารณะ คุณสามารถค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับกลยุทธ์ที่ใช้งานได้จริง นอกจากนี้ บางครั้งนักวิเคราะห์และนักวิทยาศาสตร์ยังเผยแพร่ผลการวิจัยและการทดลองทางการเงินของตนอีกด้วย มีบล็อกอยู่บ้างในหัวข้อการซื้อขายอัลกอริทึมเป็นภาษาอังกฤษ (ในรัสเซีย บางครั้งหัวข้อที่น่าสนใจก็ปรากฏขึ้นบนแหล่งข้อมูล Smart-lab.ru) และบางครั้งข้อมูลเกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายของกองทุนก็ถูกเผยแพร่ในสื่อ

แน่นอนว่าจะไม่มีใครพูดคุยในที่สาธารณะเกี่ยวกับแง่มุมและรายละเอียดของการตั้งค่ากลยุทธ์ที่ทำกำไรได้ กุญแจสำคัญในการทำกำไรนั้นอยู่ที่การทำความเข้าใจว่ากลยุทธ์ควรมีพารามิเตอร์ใด รวมถึง "การปรับแต่งอย่างละเอียด" อย่างไรก็ตาม วิธีเกือบ 100% ในการสร้างกลยุทธ์ของคุณเองคือการ "ขโมย" แนวคิดของผู้อื่นแล้วปรับแต่ง

กลยุทธ์ส่วนใหญ่สามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่มใหญ่ - “เล่นกับความไร้ประสิทธิภาพ” และ “ตามกระแส” กลยุทธ์ประเภทแรกใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพของตลาด (เช่น สเปรดในราคาของเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง) และความจริงที่ว่าในระยะสั้นราคาของสินทรัพย์มักจะกลับสู่ระดับเดิม กลยุทธ์เทรนด์เล่นกับจิตวิทยาของนักลงทุนและการกระทำของกองทุน โดยพยายาม "กระโดด" บนรถไฟเทรนด์ใหม่และจัดการเก็บกำไรจากสิ่งนี้ก่อนที่การเคลื่อนไหวจะกลับตัว

สิ่งสำคัญอีกประการหนึ่งของการซื้อขายแบบอัลกอริทึมก็คือความถี่ของมัน การซื้อขายความถี่ต่ำ (LFT) เกี่ยวข้องกับการถือครองตราสารทางการเงินมากกว่าหนึ่งวันซื้อขาย ดังนั้น ด้วยการซื้อขายความถี่สูง (HFT) ธุรกรรมทั้งหมดจึงเกิดขึ้น “ระหว่างวัน” นั่นคือภายในหนึ่งวันทำการซื้อขาย นอกจากนี้ยังมีสิ่งที่เรียกว่ากลยุทธ์ความถี่สูงพิเศษ (UHFT) ซึ่งเกี่ยวข้องกับการถือครองสินทรัพย์เป็นเวลาวินาทีหรือมิลลิวินาที การซื้อขายด้วยความถี่สูงได้รับการพัฒนาอย่างมากในตลาดโลกและตลาดรัสเซีย

เมื่อเลือกกลยุทธ์แล้ว จำเป็นต้องทดสอบประสิทธิผลกับข้อมูลในอดีต กระบวนการนี้เรียกว่าการทดสอบย้อนกลับ

การทดสอบย้อนกลับ

สาระสำคัญของการทดสอบย้อนหลังคือการยืนยันหรือหักล้างความสามารถในการทำกำไรของกลยุทธ์ที่เลือกซึ่งเปิดตัวจากข้อมูลในอดีต การทราบผลลัพธ์ที่กลยุทธ์จะแสดงในอดีตช่วยให้เราสามารถสันนิษฐานถึงประสิทธิผลในสถานการณ์ตลาดปัจจุบันได้ แน่นอนว่าความจริงที่ว่ากลยุทธ์ที่นำมาซึ่งล้านเสมือนจริงโดยอิงจากข้อมูลในอดีตไม่ได้รับประกันความสำเร็จในโลกแห่งความเป็นจริง

เมื่อทำการทดสอบย้อนหลัง จุดที่สำคัญที่สุดคือความพร้อมของข้อมูลเกี่ยวกับเซสชันการซื้อขายที่ผ่านมาเพื่อเปิดใช้กลยุทธ์ มีหลายวิธีในการรับข้อมูลนี้ - โบรกเกอร์และการแลกเปลี่ยนมักจะให้ข้อมูล แต่ก็มีผู้ให้บริการข้อมูลบุคคลที่สามเช่นกัน

สิ่งสำคัญคือต้องกำหนดตัวชี้วัดที่จะกำหนดว่ากลยุทธ์ทำงานสำเร็จหรือไม่สำเร็จ "ตามประวัติศาสตร์" มาตรฐานอุตสาหกรรมคือแนวคิดของ "การเบิกจ่ายสูงสุด" และอัตราส่วนชาร์ป การเบิกจ่ายสูงสุดคือการสูญเสียสูงสุดในพอร์ตโฟลิโอในช่วงเวลาหนึ่ง (โดยปกติคือหนึ่งปี) กลยุทธ์ความถี่ต่ำอาจมีการขาดทุนมากกว่ากลยุทธ์ความถี่สูง เนื่องจากปัจจัยทางสถิติบางประการ การทดสอบย้อนหลังจะแสดงการขาดทุนสะสมของพอร์ตโฟลิโอสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นในอดีต ซึ่งจะให้แนวคิดคร่าวๆ เกี่ยวกับสิ่งที่คาดหวังในเรื่องนี้เมื่อทำงานในตลาดปัจจุบันที่แท้จริง อัตราส่วน Sharpe เป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุน (สินทรัพย์) ซึ่งคำนวณเป็นอัตราส่วนของพรีเมียมความเสี่ยงโดยเฉลี่ยต่อส่วนเบี่ยงเบนเฉลี่ยของพอร์ตโฟลิโอ

เมื่อกลยุทธ์ได้รับการทดสอบและขจัดปัญหาคอขวดที่ระบุทั้งหมดแล้ว การขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจะลดลงและเพิ่มอัตราส่วน Sharpe ให้สูงสุด ก็ถึงเวลาที่จะก้าวไปสู่การพัฒนาจริงของเครื่องมือการซื้อขาย

โมดูลการค้า

เครื่องมือการซื้อขายเป็นวิธีการที่รายการการซื้อขายที่จะดำเนินการตามกลยุทธ์การซื้อขายจะถูกส่งไปยังระบบการซื้อขายของโบรกเกอร์ กระบวนการสร้างคำสั่งซื้ออาจเป็นแบบกึ่งอัตโนมัติหรือแบบอัตโนมัติทั้งหมด และกลไกในการดำเนินการอาจเป็นแบบแมนนวล ครึ่งแบบแมนนวล (“คลิกเดียว”) หรือแบบอัตโนมัติทั้งหมด สำหรับกลยุทธ์ความถี่ต่ำ มักใช้การป้อนคำสั่งด้วยตนเองหรือกึ่งด้วยตนเอง สำหรับกลยุทธ์ HFT ที่ทุกมิลลิวินาทีมีความสำคัญ โดยทั่วไปจะใช้วิธีอัตโนมัติเต็มรูปแบบ

ประเด็นหลักที่ควรคำนึงถึงเมื่อพัฒนาระบบการซื้อขายคือ การเชื่อมต่อที่เชื่อถือได้และรวดเร็วกับระบบการซื้อขายของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ (โดยปกติจะผ่านทาง API) หรือการให้การเข้าถึงโดยตรงไปยังการแลกเปลี่ยน ลดต้นทุน (รวมถึงนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และค่าคอมมิชชั่นการแลกเปลี่ยน ตามที่ รวมถึงการเลื่อนหลุดที่เป็นไปได้)

ต้นทุนการทำธุรกรรมเป็นหนึ่งในสิ่งสำคัญที่ต้องคำนึงถึงในฐานะเทรดเดอร์ HFT โดยปกติจะประกอบด้วยสามองค์ประกอบ: ค่าคอมมิชชั่นของโบรกเกอร์และการแลกเปลี่ยน (และภาษี), การคลาดเคลื่อน (ความแตกต่างระหว่างราคาที่วางแผนจะดำเนินการซื้อขายและราคาที่เกิดขึ้นจริง) และการแพร่กระจายของข้อมูลทางการเงินโดยเฉพาะ เครื่องมือ (ความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและการขาย - เสนอราคา/ถาม) สเปรดไม่ใช่มูลค่าคงที่อย่างถาวรและขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของตลาดในปัจจุบัน

ต้นทุนการทำธุรกรรมที่สูงสามารถเปลี่ยนกลยุทธ์ที่อาจทำกำไรได้มากด้วยอัตราส่วน Sharpe ที่ดีให้กลายเป็นกลยุทธ์ที่ไม่ได้ผลกำไรโดยสิ้นเชิงและในทางกลับกัน การคาดการณ์ต้นทุนการทำธุรกรรมอย่างถูกต้องโดยใช้ backtest อาจเป็นเรื่องยาก ซึ่งโดยปกติแล้วจะต้องได้รับข้อมูลประวัติ Tick จากการแลกเปลี่ยน รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับราคา Bid/Ask

นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องจดจำความแตกต่างระหว่างประสิทธิภาพของระบบในโลกแห่งความเป็นจริงกับสิ่งที่แสดงในข้อมูลในอดีต ความแตกต่างอาจมีนัยสำคัญมากและมีเหตุผลหลายประการสำหรับเรื่องนี้ ข้อบกพร่องและข้อผิดพลาดของซอฟต์แวร์ในกลยุทธ์การซื้อขายอาจไม่ปรากฏขึ้นระหว่างการทดสอบย้อนหลัง แต่มีบทบาทสำคัญในการทำงานจริงในตลาด

ตัวอย่างการสร้างหุ่นยนต์ซื้อขายโดยใช้ TradeScript

การจัดการความเสี่ยง

แนวคิดเรื่อง “ความเสี่ยง” รวมถึงอันตรายที่กล่าวมาข้างต้นทั้งหมด ความเสี่ยงประกอบด้วยอันตรายทางเทคโนโลยี (เช่น เซิร์ฟเวอร์ขัดข้องกะทันหัน) ความเสี่ยงจากนายหน้า (การล้มละลายของบริษัท) และโดยทั่วไปสิ่งใดก็ตามที่อาจรบกวนการทำงานของระบบการซื้อขายตามที่ตั้งใจไว้

ส่วนหนึ่งของการบริหารความเสี่ยงคือกระบวนการเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุน (การกระจายระหว่างกลยุทธ์ต่างๆ) นี่เป็นกระบวนการที่ค่อนข้างซับซ้อนซึ่งเกี่ยวข้องกับ "คณิตศาสตร์" เป็นจำนวนมาก มาตรฐานอุตสาหกรรมที่อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างการจัดสรรเงินทุนอย่างเหมาะสมและการได้รับผลสูงสุดจากการทำงานของกลยุทธ์การซื้อขายคือเกณฑ์ของ Kelly

องค์ประกอบที่สำคัญอีกประการหนึ่งของการจัดการความเสี่ยงคือการกำหนดภาพทางจิตวิทยาของเทรดเดอร์เอง ทุกคนมีลักษณะบางอย่างที่สามารถขัดขวางความสำเร็จในการซื้อขายในตลาดได้ ในกรณีของการซื้อขายแบบอัลกอริธึม ผลกระทบทางจิตวิทยามีบทบาทน้อยกว่าในการซื้อขายแบบ “ด้วยตนเอง” ในตลาด แต่ยังคงปรากฏอยู่ ท้ายที่สุดแล้ว หุ่นยนต์การซื้อขายจะได้รับการตรวจสอบโดยบุคคลที่อาจต้องการบันทึกการขาดทุนเร็วเกินไปหรือ รีบปิดสถานะเพราะกลัวขาดทุนเพิ่มขึ้น

ข้อสรุป

การซื้อขายอัลกอริทึมเป็นพื้นที่ที่ซับซ้อนมากในความพยายามของมนุษย์ แต่ก็เป็นด้านการเงินที่น่าสนใจเช่นกัน เพื่อที่จะมีโอกาสประสบความสำเร็จในเรื่องนี้ คุณเพียงแค่ต้องเชี่ยวชาญการเขียนโปรแกรมในระดับดี คุณต้องฝึกฝนตัวเองด้วยการสร้างโมดูลการซื้อขายด้วยตัวเอง (เครื่องมือการซื้อขาย เครื่องวิเคราะห์ข้อมูล เครื่องมือสำหรับกลยุทธ์การทดสอบย้อนหลัง) โดยใช้ทรัพยากรที่มีอยู่ ท้ายที่สุดแล้ว เรากำลังพูดถึงเงินของคุณเอง ซึ่งไม่มีใครอยากสูญเสีย