Na internetu in v literaturi je veliko različnih gradiv o tem, kako trgovati na borzi za začetnike. Vendar je treba priznati, da je to le majhen del tega, kar je potrebno za resnično donosno naložbo in strategijo trgovanja na trgu.
Poleg tega obstaja tudi razmeroma visoka stopnja nevednosti med večino prebivalstva v Rusiji in po vsem svetu o tem, kaj je borza, zakaj je potrebna in kako jo je mogoče uporabiti za povečanje osebnega kapitala. .
Vsekakor primeri osebnega uspeha vodilnih svetovnih investitorjev in trgovcev (Livermore, W. Buffett, J. Soros in R.T. Kiyosaki idr.) in njihovi rezultati realnega trgovanja na borzi, upravljanja več milijard dolarjev vrednega premoženja. osebnih investicijskih skladov služijo kot zgled za razmišljujočo manjšino, ki verjame, da je delniški trg (kot del svetovnega kapitalskega sistema) mogoče pripraviti, da dela sam zase.
Če želite zaslužiti na borzi, morate jasno razumeti strukturo in organizacijo trga, glavne funkcije borze in kako upravljati naložbene finančne instrumente, s katerimi trgujete na njej.
Najprej je treba upoštevati funkcije, ki jih borza (in borza kot instrument sama) opravlja v celotnem sistemu distribucije kapitalskih tokov (v tem primeru ni pomembno, ali gre za globalni trg kapitala oz. ločena regionalna trgovalna platforma):
- Zagotavljanje likvidnosti(v denarju ali v obliki vrednostnih papirjev) kapitalskega trga za podporo investicijskih dejavnosti podjetij in posameznikov
- Razdelitev kapitala med najučinkovitejša področja poslovanja
- Zagotavljanje polne in svobodne konkurence z enakim dostopom vseh udeležencev do trga
- Izravnava informacijskega neravnovesja tako dejavnosti posameznih podjetij kot celotnih sektorjev gospodarstva. Odprava monopolnega lastništva informacij.
V tem primeru so vse te funkcije osredotočene na borzo kot neposredno trgovalno platformo, poleg tega pa nosi glavno odgovornost za pravilno izvedbo trgovinskih transakcij in medsebojnih poravnav med kupcem in prodajalcem.
Glavna razlika med borzo, ki na primer organizira trgovanje, in dražbo je v tem, da v menjalnih poslih sodeluje neomejeno število kupcev in prodajalcev, ki oblikujejo ravnotežno ceno za sredstva, s katerimi se trguje (ravnotežje ponudbe in povpraševanja). Medtem ko pri avkcijskem trgovanju praviloma sodeluje en prodajalec in več kupcev, pri čemer prednost narekovanja cene seveda ostane prvim.
S katerimi finančnimi sredstvi se trguje na borzah
V večini primerov se na borzah trguje z določenim naborom finančnih instrumentov.
Na primer, trgovalni sistem borze MICEX ponuja naslednji seznam trgovalnih pozicij:
- Oddelek za valute– glavne svetovne valute USD EUR CHF CNY JPY in številne druge (skupaj približno 70 valutnih parov)
- Oddelek za korporativne vrednostne papirje– delnice ruskih podjetij in delnice vzajemnih skladov, s katerimi se trguje na borzi.
- Sekcija nedržavnih dolžniških vrednostnih papirjev– obveznice podjetniškega sektorja gospodarstva
- Oddelek za državne vrednostne papirje– OFZ, obveznice regij in občin
- Trg izvedenih finančnih instrumentov- predstavljen z velikim seznamom izvedenih instrumentov - terminske pogodbe za valute, nafto, plemenite kovine, industrijske kovine, delnice, kot tudi terminske pogodbe za indekse
Poleg tega je treba povedati, da ni mogoče vsako sredstvo, delnico ali obveznico uvrstiti v trgovanje. Za sprejem vrednostnih papirjev obstaja poseben (zelo strog in mukotrpen) postopek - kotacija.
Na primer, ni mogoče trgovati z delnicami ali obveznicami podjetij, ki ne razkrijejo v celoti svojih dejavnosti, izkrivljajo svoje poročanje ali so preprosto v stanju blizu stečaja.
Med drugim je borza kot organizacija, ki je neposredno odgovorna za izvajanje trgovanja, dolžna vse udeležence pravočasno in celovito obveščati o poteku in rezultatih trgovanja, načinu in urniku. Na primer, lahko spremljate rezultate trgovanja z dolarji neposredno na spletnem mestu borze ali se naročite na posebno glasilo.
Kako poteka trgovanje na borzi
Organizacija trgovanja na borzi v splošnem smislu ima dokaj preprost algoritem in postopek delovanja.
Če za primer vzamemo trgovalne sisteme z borze MICEX, je videti takole:
- Ta oddana naročila (vidna so na spletu na monitorju trgovalne platforme) ostanejo odprta, dokler se za ustrezno sredstvo ne najde kupec (prodajalec) po želeni ceni. Takoj, ko se cena kupca in prodajalca ujemata, trgovalni sistem samodejno in takoj popravi transakcijo.
- Udeleženci trgovanja (posebej pooblaščeni posredniki za trgovanje na borzi, njihovi trgovci, zasebni in institucionalni vlagatelji), prodajalci in kupci, prek posebnih elektronskih trgovalnih terminalov (to je lahko poseben program, ki ga je mogoče namestiti na kateri koli računalnik in celo pametni telefon) oddati naročila za nakup ali prodajo delnic ali drugih trgovalnih instrumentov.
- Po tem, ko je transakcija zabeležena v trgovalnem sistemu, borza izvede poravnavo (kliring) med strankama transakcije, tj. Borza v tem primeru deluje kot posrednik in razsodnik.
- Po zaključku vseh klirinških postopkov kupec prejme sredstvo (na primer delnico) na svoj depozitni račun, prodajalec pa denar.
Tukaj je treba omeniti vlogo posrednika. Dejstvo je, da zasebnik na primer nima neposrednega dostopa do same menjalnice. Čeprav je načeloma to mogoče.
Toda, prvič, je zelo drago (položaj posrednika na borzi lahko stane več sto tisoč dolarjev na leto), in drugič, imeti morate potrdilo o poklicnem udeležencu (noben amater seveda ne bo dovolil amaterja trgovati). Zato je za trgovanje na trgu potrebno skleniti pogodbo s posrednikom (brokerjem) in preko njega pridobiti neposreden dostop do trgovalnega sistema borze (za ustrezno posredniško provizijo).
Osnove trgovanja na borzi. Strategije trgovanja na borzi
Osnova vsakega podjetja in njegovega uspeha je jasno zastavljen cilj in pravilno razporejena prednostna naloga za njegovo doseganje. Vse to je popolnoma uporabno tako za trgovanje kot za naložbe na borzi.
V ta namen obstajajo posebne tehnike in strategije trgovanja na borzi. Zaradi jedrnatosti jih lahko glede na cilje predstavimo s tremi glavnimi vrstami strategij.
- Naložbena strategija - ali "kupi in drži" - je najbolj primerna za tiste, ki resnično želijo doseči veliko bogastvo in ga prenesti v dediščino. Njena osnova je sistematičen nakup najbolj zanesljivih in likvidnih sredstev, delnic vodilnih podjetij. V tem primeru čas dela za vlagatelja, njegov kapital pa bo vedno rasel ne glede na krize in druge težave brez neposredne udeležbe vlagatelja. V polnem pomenu je to delo denarja za njegovega lastnika in ne obratno.
- Srednjeročna strategija – vključuje periodično (ne več kot enkrat na leto ali dve) prodajo in/ali nakup sredstev v vašem portfelju. Od investitorja zahteva določeno potrpežljivost in opazovanje.
- Špekulativna strategija. Najpogostejša oblika trgovanja, zlasti med začetniki. To vključuje trgovanje znotraj dneva in "skalpiranje" z velikim številom transakcij in stalnim spremljanjem trga. Zahteva koncentracijo, določene veščine tehnične analize, odpornost na stres in strogo disciplino. Tak način dela na trgu je izjemno težko združiti z drugimi dejavnostmi, kar pa je mogoče le z dobro samoorganizacijo.
Tveganje trgovanja na borzi
Ko že govorimo o borzi, je vsekakor vredno spomniti, da je trgovanje na borzah različnih produktov ali držav, tako kot vsaka poslovna dejavnost, polno tveganj. Lahko so različni - valutni, povezani z dejavnostmi podjetja (katere delnice so bile kupljene), gospodarsko in politično krizo itd. Obstaja veliko tehnik in načinov, kako ta tveganja obvladati, zavarovati ali se jim izogniti.
Vsekakor pa je treba zapomniti, da sta dobiček in dohodek vlagatelja ob vseh tveganjih, povezanih z delom z vrednostnimi papirji, v veliki meri odvisna od njega samega. Konec koncev je uspeh odvisen od tega, kako pravilno je bil postavljen cilj in kateri finančni instrumenti so bili izbrani za ta namen.
Vse to mora biti zgrajeno na trdnih temeljih znanja, potrpežljivosti, opazovanja in zdrave pameti.
26. novembra 2011 je bil sprejet Zvezni zakon Ruske federacije z dne 21. novembra 2011 N 325-FZ "O organiziranih ponudbah" (v nadaljnjem besedilu "Zakon o organiziranih ponudbah"), kot tudi Zvezni zakon Ruske federacije Federacije z dne 21. novembra 2011 št. 327-FZ „O spremembah nekaterih zakonodajnih aktov Ruske federacije v zvezi s sprejetjem zveznega zakona „O organiziranih ponudbah“ (v nadaljnjem besedilu „Zakon o spremembah“).
Zakon o organiziranem trgovanju in zakon o spremembah in dopolnitvah se začneta uporabljati 1. januarja 2012, razen norm, za katere je določen drugačen čas uveljavitve (od dneva uradne objave oz. od 1. januarja 2013 dalje). ali od 1. januarja 2014) .
Zakon o organiziranem trgovanju med drugim: (a) določa enotna načela za organiziranje borznega trgovanja z vrednostnimi papirji, tujo valuto, plemenitimi kovinami in kamni, blagom ter borznega trgovanja za sklepanje pogodb, ki so izvedeni finančni instrumenti; (b) določa enotne zahteve za organizatorje trgovine; (c) določa podlage državne ureditve dejavnosti organiziranega trgovanja in nadzora nad njegovim izvajanjem.
Zakon o spremembah spreminja Zvezni zakon Ruske federacije z dne 22. aprila 1996 št. 39-FZ "O trgu vrednostnih papirjev" (v nadaljnjem besedilu "Zakon o trgu vrednostnih papirjev") (vključno s pravili o borznoposredniških dejavnostih). ), Zvezni zakon Ruske federacije z dne 10. decembra 2003 N 173-FZ "O ureditvi valute in nadzoru valute" (glede prenosa pooblastil za urejanje in nadzor dejavnosti menjalnic 1 z Banke Rusije na Zvezno finančno Markets Service of Russia) in drugi zakoni.
Ta pregled preučuje naslednje spremembe, ki sta jih uvedla zakon o spremembah in zakon o organiziranem trgovanju v zvezi z ureditvijo dejavnosti zbiranja ponudb:
1) dve vrsti organizatorja trgovanja: borza in sistem trgovanja;
2) enotne zahteve za izmenjave;
3) razširitev seznama udeležencev organiziranega trgovanja;
4) sprememba pravil za uvrstitev vrednostnih papirjev v organizirano trgovanje;
5) nov postopek za začetek veljavnosti sprememb borznih pravil;
6) pravico Zvezne službe za finančne trge, da prekine trgovanje;
7) krepitev upravne odgovornosti za kršitev zakonodaje o organiziranih dražbah.
1. Dve vrsti organizatorja trgovanja: borza in sistem trgovanja
V skladu z zakonom o organiziranem trgovanju se organizatorji trgovanja delijo na dve vrsti: borzo in sistem trgovanja. Skladno s tem se uvajata dve vrsti licenc: borzna licenca in licenca trgovalnega sistema. Po veljavni zakonodaji (brez upoštevanja sprememb zakona o organiziranem trgovanju) dejavnost organiziranja trgovanja izvajajo različne borze glede na vrsto trga (na primer borze, borze, blagovne borze) na podlagi različnih licenc (dovoljenja za borzo, dovoljenja za organiziranje poslov za nakup in prodajo tuje valute za rublje in izvajanje poravnav poslov, sklenjenih z njimi, dovoljenje za organiziranje borznega trgovanja).
Borza in trgovalni sistem imata pravico izvajati organizirano trgovanje z blagom, plemenitimi kovinami in dragimi kamni ter devizami.
Vendar se seznam dovoljenih dejavnosti, ki jih ima trgovalni sistem pravico izvajati, razlikuje od seznama, določenega za borzo:
1) za razliko od borze trgovalni sistem nima pravice kotirati vrednostnih papirjev (7. del 12. člena zakona o organiziranem trgovanju);
2) borza nima pravice združevati svojih dejavnosti s posredniškimi, trgovskimi in depozitarnimi dejavnostmi ter dejavnostmi upravljanja vrednostnih papirjev, vendar ima trgovalni sistem pravico; trgovalni sistem pa pri združevanju svoje dejavnosti s klirinško dejavnostjo nima pravice združevati te dejavnosti z borznoposredniško, trgovsko in depozitarno dejavnostjo na trgu vrednostnih papirjev, dejavnostjo upravljanja vrednostnih papirjev (5. del 9. člena, 5. del 12. člena). zakona o organiziranem trgovanju);
3) za razliko od borze ima trgovalni sistem pravico izvajati organizirano trgovanje, pri katerem se pogodbe, ki so izvedeni finančni instrumenti, sklepajo le, če je to izrecno določeno z regulativnimi pravnimi akti Zvezne službe za finančne trge Rusije (4. del). 12. člena zakona o organiziranem trgovanju).
2. Enotne zahteve za izmenjave
Zakon o organiziranem trgovanju določa enotne zahteve za borzo, ne glede na vrsto premoženja, za katerega borza izvaja organizirano trgovanje. Vendar se te zahteve razlikujejo od trenutnih zahtev, ki jih morajo izpolnjevati borze, borze trgovanja, borze valut, borze plemenitih kovin in dragih kamnov. Zlasti to zadeva zahteve za organizacijsko in pravno obliko borze, minimalni znesek lastnih sredstev borze, zahteve glede licenciranja, pa tudi zahteve glede strukture osnovnega kapitala.
2.1. Sprememba organizacijske in pravne oblike borze
Zakon o organiziranem trgovanju določa obliko delniške družbe kot edino organizacijsko in pravno obliko borze (2. del 9. člena Zakona o organiziranem trgovanju).
Še več, pred uveljavitvijo zakona o organiziranem trgovanju je bilo mogoče ustanoviti borzo tako v obliki delniške družbe kot neprofitnega partnerstva (2. člen 11. člena zakona o trgu vrednostnih papirjev), blaga borza, menjava valut in borza plemenitih kovin in dragih kamnov - v kateri koli organizacijski in pravni obliki (11. člen zakona Ruske federacije z dne 20. februarja 1992 N 2382-1 "O blagovnih borzah in borznem trgovanju" (v nadaljnjem besedilu: imenovan "Zakon o blagovnih borzah"), člen 11, del 1 člena 1 Zveznega zakona Ruske federacije z dne 10. decembra 2003 N 173-FZ "O valutnem urejanju in nadzoru valut").
2.2. Vzpostavitev obveznih standardov za izmenjavo
V skladu z Zakonom o organiziranem trgovanju (8. člen) mora borza izpolnjevati naslednje obvezne standarde 2:
Najmanjši znesek lastnih sredstev borze (najmanj 100 milijonov rubljev);
- standard ustreznosti kapitala borze;
- količnik likvidnosti.
Vrednost in metodologijo za določitev standardov zadostnosti lastnih sredstev borze in standardov likvidnosti določi Zvezna služba za finančne trge Rusije.
2.3. Pridobitev enotne menjalne licence
Zakon o organiziranem trgovanju uvaja enotno borzno dovoljenje, na podlagi katerega je dovoljeno organiziranje trgovanja z vrednostnimi papirji, izvedenimi finančnimi instrumenti, tujo valuto in borznim blagom. Ta licenca nadomešča licence, kot so licenca za organiziranje borznega trgovanja, licenca za borzo, licenca za organiziranje poslov za nakup in prodajo tuje valute za rublje in izvajanje poravnav poslov, sklenjenih z njimi.
Hkrati so v skladu z zakonom o organiziranem trgovanju (1. del 29. člena) organizacije, ki so od 1. januarja 2013 imele dovoljenja za organiziranje trgovanja na trgu vrednostnih papirjev, vključno z dovoljenji borz, kot tudi licence blagovnih in valutnih borz, morajo pridobiti dovoljenja, ki jih določa zakon o dovoljenju za organizirano trgovanje ali prenehati z opravljanjem dejavnosti do 1. januarja 2014.
2.4. Odprava kapitalskih omejitev
V skladu z Zakonom o organiziranem trgovanju (1. del, 7. člen) so izključene obstoječe omejitve glede deleža delnic, ki lahko pripadajo enemu delničarju in njegovim povezanim osebam. Tako v skladu z veljavnim zakonom o trgu vrednostnih papirjev en delničar borze in njegove povezane osebe ne morejo imeti v lasti 20 odstotkov ali več delnic vsake kategorije (vrste) (3. odstavek 11. člena). Po veljavnem zakonu o blagovnih borzah delež posameznega ustanovitelja oziroma člana borze v njenem odobrenem kapitalu ne sme presegati 10 odstotkov (3. točka 11. člena).
Z uveljavitvijo zakona o organiziranem trgovanju se odpravijo te omejitve glede strukture osnovnega kapitala in preneha obveznost delničarja, ki ima neposredno ali posredno pravico razpolagati s 5 ali več odstotki glasov v delnicah z glasovalno pravico. borze, da o tem dejstvu obvesti borzo in Zvezno službo za finančne trge Rusije (7. člen zakona o organiziranem trgovanju) 3.
3. Razširitev seznama udeležencev organiziranega trgovanja
Zakon o organiziranem trgovanju določa, da lahko poleg posrednikov, trgovcev, upravljavcev in Centralne banke Ruske federacije (v skladu z veljavno zakonodajo) družbe za upravljanje investicijskih skladov, vzajemnih investicijskih skladov in nedržavnih pokojninskih skladov. dovoli tudi sodelovanje pri organiziranem trgovanju z vrednostnimi papirji in centralna nasprotna stranka 4.
4. Spremembe pravil za uvrstitev vrednostnih papirjev v organizirano trgovanje
Zakon o organiziranem trgovanju spreminja pravila za sprejem vrednostnih papirjev v organizirano trgovanje.
V skladu z veljavnim zakonom o trgu vrednostnih papirjev (brez upoštevanja sprememb zakona o spremembah in dopolnitvah) se lahko sprejem vrednostnih papirjev izvede s postopkom kotacije in brez njega. S 01.01.2012 bodo vrednostni papirji v skladu z Zakonom o trgu vrednostnih papirjev (upoštevaje spremembe ZPDV) sprejeti v organizirano trgovanje le z njihovo kotacijo.
Poleg tega daje zakon o spremembah in dopolnitvah organizatorju trgovanja pravico, da brez obrazložitve zavrne uvrstitev vrednostnih papirjev v organizirano trgovanje ali prekine uvrstitev vrednostnih papirjev v organizirano trgovanje. Trenutno ima borza pravico zavrniti sprejem vrednostnih papirjev v trgovanje le, če vrednostni papirji ali njihov izdajatelj ne izpolnjujejo zahtev, ki jih določajo regulativni pravni akti Zvezne službe za finančne trge Rusije in borze 5 .
5. Nov postopek za začetek veljavnosti sprememb borznih pravil
Zakon o organiziranem zbiranju ponudb določa postopek za uveljavitev sprememb pravil organiziranega zbiranja ponudb.
Trenutno je ta postopek predviden le za pravila organizatorja trgovanja na trgu vrednostnih papirjev (njihove spremembe in dopolnitve začnejo veljati ne prej kot 3 dni po tem, ko organizator trgovanja na trgu vrednostnih papirjev razkrije podatke o teh dokumentih na način predpisano z regulativnimi pravnimi akti FFMS Rusije).
Po Zakonu o organiziranem zbiranju ponudb začnejo veljati spremembe pravil organiziranega zbiranja ponudb 6:
Poleg tega so bila določena posebna pravila za začetek veljavnosti sprememb v zvezi z izključitvijo določb arbitražnega sporazuma iz pravil organiziranega trgovanja ali spremembo arbitražnega sodišča - takšne spremembe začnejo veljati ne prej kot 3 mesece po dnevu, ko borza razkrije informacije o tem (10. del 4. člena, 3. del, 24. člen).
6. Pravica Zvezne službe za finančne trge, da prekine trgovanje
Zakon o organiziranem trgovanju daje Zvezni službi za finančne trge Rusije pravico, da prekine organizirano trgovanje za največ 6 mesecev v primerih, ki jih določa ta zakon (25. člen). Zlasti v primerih, ko organizator trgovanja ni ravnal v skladu z odredbo zveznega izvršilnega organa na področju finančnih trgov, če se ugotovi kršitev pravic in zakonitih interesov vlagateljev s strani organizatorja trgovanja ali če so izvedena dejanja. s strani organizatorja trgovanja ogrožajo pravice in zakonite interese vlagateljev.
7. Krepitev upravne odgovornosti za kršitev zakonodaje o organiziranih dražbah
Zakon o spremembah je okrepil upravno odgovornost za kršitev zakonodaje o organiziranih dražbah (2. del 13. člena).
Tako se v skladu z veljavnim zakonikom o upravnih prekrških (brez sprememb zakona o spremembah) znesek upravnih glob za pravne osebe giblje od 20 tisoč do 50 tisoč rubljev, za uradnike - od 3 tisoč do 5 tisoč rubljev.
Od 1. januarja 2013 se bo v skladu s zakonikom o upravnih prekrških (ob upoštevanju sprememb zakona o spremembah) znesek upravnih glob za pravne osebe povečal in bo znašal od 300 tisoč do 1 milijona rubljev, za uradniki - od 10 tisoč do 50 tisoč rubljev Uradniki bodo tudi odgovorni v obliki diskvalifikacije za obdobje od 1 do 2 let.
Največje upravne globe (za uradnike v višini od 30 tisoč do 50 tisoč in za pravne osebe - od 700 tisoč do 1 milijona rubljev) bodo določene za naslednje upravne prekrške:
Kršitev organizatorja trgovine postopka za razkrivanje informacij, določenega z zakonodajo o organizirani trgovini;
- oviranje organizatorja trgovine pri izvajanju inšpekcijskih pregledov Zvezne službe za finančne trge Rusije ali izogibanje takim inšpekcijskim pregledom;
- kršitev uveljavljenih omejitev združevanja dejavnosti organiziranega trgovanja z drugimi vrstami dejavnosti;
- organizator trgovanja ne izpolni obveznosti nadzora nad udeleženci organiziranega trgovanja, blagom, vrednostnimi papirji in njihovimi izdajatelji, ki so uvrščeni v organizirano trgovanje, ter nad posli, sklenjenimi na organiziranem trgovanju.
Recenzijo so pripravili odvetniki Linije Prava.
Naši strokovnjaki bodo z veseljem obravnavali tudi druga vprašanja, ki vas zanimajo, v okviru našega tedenskega pregleda zakonodaje.
Vaša vprašanja in predloge za izboljšanje našega dela naslovite na partnerja Line of Law Yurija Tuktarova ( [e-pošta zaščitena]).
Podrobnejše informacije o storitvah najdete na spletni strani www.lp.ru.
1 Upoštevati je treba, da z uveljavitvijo zakona o organiziranem trgovanju in zakona o spremembah in dopolnitvah pojma »menjalnica« ne bo večveljajo, dejavnosti v zvezi z organizacijo trgovanja s tujo valuto pa bodo borze izvajale na podlagi enotnega borznega dovoljenja (glej spodaj).ta pregled).
2 Te zahteve veljajo tudi za sistem trgovanja.
3 Te zahteve veljajo tudi za sistem trgovanja.
4 Koncept in funkcije centralne nasprotne stranke so opredeljeni v zveznem zakonu Ruske federacije z dne 7. februarja 2011 N 7-FZ "O kliringu inklirinške dejavnosti«, ki začne veljati 1.1.2012.
5 Glej klavzulo 1.13 Pravilnika o dejavnostih za organiziranje trgovanja na trgu vrednostnih papirjev, odobrenega z Odlokom Zvezne službe za finančne trge Rusije z dne 28. decembra 2010 N 10- 78/pz-n.
6 Ta pravila ne veljajo za spremembe, katerih uvedba je obvezna zaradi zahtev zveznih zakonov in sprejeta v skladu zv skladu z regulativnimi pravnimi akti, pa tudi na podlagi predpisov Zvezne službe za finančne trge Rusije.
Ruski trgovalni sistem (RTS) je velika borzna struktura, na kateri se trguje z vrednostnimi papirji, ki je dostopna tako zasebnim vlagateljem kot velikim podjetjem in investicijskim skladom.
RTS je nastal leta 1995 po združitvi več regionalnih trgovalnih platform v organiziran trg vrednostnih papirjev. Sprva je bil RTS ustvarjen kot alternativa brez recepta. Ponudniki so se o poslu dogovorili po telefonu, nato pa so ponudbe oddali v elektronski sistem.
Zdaj je RTS polnopravna borza, na kateri se trguje na stotine različnih vrednostnih papirjev. Iz trgovalnega sistema je RTS prerasel v skupino, ki poleg organiziranja trgovanja ponuja tudi široko paleto dodatnih storitev (kliring, depozitar, poravnava).
Struktura skupine RTS
- OJSC Stock Exchange "Ruski trgovalni sistem" (nadzoruje dejavnosti vseh drugih struktur);
- NPO CJSC "RTS Clearing House";
- CJSC RTS klirinški center;
- CJSC Depozitna klirinška družba;
- OJSC "St. Petersburg Exchange";
- LLC "Tehnični center RTS".
Poleg tega skupina RTS vključuje številne devizne organizacije v Kazahstanu, Ukrajini in Angliji.
Dejavnosti RTS
RTS trenutno upravlja več trgovalnih platform, tako borznih kot prostih, ter trg izvedenih finančnih instrumentov. Oglejmo si vsakega od njih podrobno.
Borza
Na borzi RTS obstajajo 4 platforme: RTS Classic, RTS Standard, RTS Start in trg T+0.
Klasični trg vrednostnih papirjev
Trg RTS Classic je najstarejša organizirana platforma za trgovanje z vrednostnimi papirji v Rusiji (deluje od ustanovitve borze leta 1995).
Značilnosti trga FORTS
- relativno nizki stroški transakcij za nakup/prodajo sredstev;
- brez dodatnih posrednih stroškov (provizije za plačilne storitve in provizije za depozitarje);
- odlične možnosti za uporabo različnih strategij trgovanja;
- možnost zavarovanja pred nihanjem cen za določena sredstva (, tečaj dolarja);
- delni depozit sredstev (začetna marža);
- izvajanje poslov z zajamčenim dohodkom (na primer prodajamo terminske pogodbe in kupujemo delnice).
Med glavnimi tržnimi priložnostmi, ki so na voljo vsem, je treba omeniti špekulativne transakcije s terminskimi vrednostnimi papirji, pa tudi varovanje (zavarovanje) obstoječih tveganj.
Oglejmo si podrobneje, kako se te strategije izvajajo za delniške terminske pogodbe.
Špekulacije
Delniške terminske pogodbe so odlično orodje za ustvarjanje dobička: igrate lahko na rast ali padec tečajev delnic, da ustvarite dobiček.
Na primer, pričakujete, da se bodo v prihodnosti delnice določenega podjetja podražile - potem morate kupiti terminske pogodbe za delnice tega podjetja. Če nasprotno pričakujete, da se bodo delnice pocenile, potem sklenete pogodbo o prodaji terminskih pogodb.
Prednost opravljanja poslov na terminskem trgu je tudi v tem, da pri sklenitvi posla na terminski pogodbi investitor prispeva le majhen del vrednosti sredstva (zavarovanje garancije cca. 10-20%).
Posledično vlagatelj prihrani pri transakcijskih stroških.
Na primer, želite kupiti terminske pogodbe za delnice podjetja Alpha, skupni strošek pogodbe je 100.000 rubljev.
Vendar vam ne bo treba plačati celotnega zneska transakcije, temveč le znesek garancije, ki je 15.000 rubljev (to bo posrednik odpisal z vašega računa). To pomeni, da ste porabili le 15.000 rubljev, dejansko ste kupili pogodbo za 100.000 rubljev.
Varovanje pred tveganjem
V tem primeru so ukrepi vlagatelja usmerjeni v zmanjšanje možnih tveganj, povezanih s padcem cene njegovih delnic. Da bi zmanjšal možne izgube na borzi, vlagatelj sklene terminsko pogodbo za prodajo.
Posledično se morebitne izgube na borzi nadomestijo z dobički, prejetimi na trgu FORTS.
Na primer, imate delnice istega podjetja "Alpha", ki zdaj stanejo 100 rubljev na delnico. Bojite se, da se bodo čez mesec dni te delnice pocenile, da bi se zavarovali pred morebitnimi izgubami, sklenete terminsko pogodbo za prodajo vrednostnih papirjev po trenutni ceni.
Potem, če v enem mesecu cena delnic res pade, boste izgube nadomestili s prodajo delnic po ceni 100 rubljev, ki je bila navedena ob sklenitvi terminske pogodbe.
Vendar pa obstaja ena stvar: če se cena dvigne, potem boste, nasprotno, izgubili priložnost za dobiček. Se pravi, varovanje pred tveganjem je nekakšno zavarovanje, orodje, ki je namenjeno le preprečevanju morebitnih izgub, ne pa ustvarjanju dobička.
Preprosta dejavnost RTS
Izvenborzne dejavnosti RTS vključujejo organizacijo delovanja dveh indikativnih kotacijskih sistemov vrednostnih papirjev: RTS-Board in RTS Global.
Odbor RTS
RTS Board je poseben informacijski sistem, ki je začel delovati leta 2001 in je namenjen izvajanju indikativnega kotiranja vrednostnih papirjev, ki niso bili sprejeti v trgovanje na borzi RTS.
Za razliko od borze imamo tu opravka s kotacijami, ki ne temeljijo na dejansko opravljenih transakcijah. Indikativne kotacije kažejo, da je določen vrednostni papir mogoče prodati po določeni ceni, ki jo navede izdajatelj.
Dejanska cena vrednostnega papirja v času transakcije, če do nje pride, bo odvisna od številnih dodatnih dejavnikov (obseg transakcije, dan poravnave, status kupca itd.).
To pomeni, da RTS Board ni trgovalni sistem, temveč informacijski sistem, ki potencialnim vlagateljem omogoča seznanitev z informacijami o vrednostnih papirjih, ki niso uvrščeni v javno trgovanje na borzi.
Za manjše domače izdajatelje je RTS Board orodje za začetno povečanje (hitrost prodaje) vrednostnih papirjev, ki jih izdajajo, pa tudi priložnost, da potencialne vlagatelje opozorijo na nove in perspektivne vrednostne papirje.
RTS Global
RTS Global je projekt RTS, ki je začel delovati leta 2008. Sistem vlagateljem iz Rusije omogoča dostop do vrednostnih papirjev tujih podjetij.
RTS Global temelji na tehnologijah in načelih delovanja sistema RTS Board, le tu imajo vlagatelji dostop do informacij o okvirnih kotacijah ne domačih, temveč tujih vrednostnih papirjev.
Poleg tega lahko ruski vlagatelji s pomočjo RTS Electronic Agreement Center (ECC) in CJSC Depository Clearing Company prek sistema RTS Global sklepajo transakcije na prostem trgu z delnicami številnih tujih podjetij, predvsem podjetij. iz držav CIS in Evrope.
Tako ima CJSC DCC dostop do številnih tujih depozitarjev, vključno z:
- Clearstream Banking S.A. Luksemburg;
- Euroclear Bank S.A./N.V;
- Nacionalni depozitar Ukrajine;
- "Republikanski centralni depozitar vrednostnih papirjev" Belorusije;
- Centralni depozitar Kazahstana.
Pojav zunajborznega trga tujih vrednostnih papirjev v Rusiji je znatno razširil meje in zmogljivosti domačega borznega trga.
Indeks RTS
Ker je RTS borza, je nujno govoriti o delniškem indeksu RTS, ki se na borzi izračunava že od začetka prvega trgovanja septembra 1995.
Indeks RTS je glavni indikator splošnega stanja ruskega delniškega trga, ki odraža njegovo rast ali padec.
Načelo delovanja indeksa je enako kot pri indeksu – odraža skupno spremembo vrednosti določenega sklopa vrednostnih papirjev glede na rezultate trgovanja.
Samo za razliko od tega, ki upošteva spremembe cen delnic 30 podjetij, se indeks RTS izračuna na podlagi kazalnikov dinamike vrednostnih papirjev 50 največjih podjetij v Rusiji, vključno z:
- Aeroflot;
- Bashneft;
- Severstal;
- Gazprom;
- MMC Norilsk Nickel;
- INTER RAO UES;
- LUKOIL;
- Sberbank Rusije;
- Surgutneftegaz;
- in drugi.
Opozoriti je treba še, da indeks RTS prikazuje skupno tržno kapitalizacijo (vrednost) delnic družb, vključenih v seznam, izraženo v relativnih enotah (točkah). V tem primeru se za razliko od indeksa MICEX za izračun upošteva vrednost delnic v ameriških dolarjih.
Kapitalizacija je v tem primeru opredeljena kot število izdanih delnic, pomnoženo z njihovo dejansko tržno vrednostjo. Odraža celotno vrednost podjetja v določenem trenutku.
Skladno s tem, če se vrednost delnic podjetij, ki so uvrščena na seznam za izračun, poveča, se poveča tudi vrednost indeksa RTS, če vrednost pade, indeks pade. Sam indeks se izračuna preprosto.
Recimo, da je bila začetna kapitalizacija podjetij 100.000 $, začetna vrednost indeksa je bila 100 točk. Kapitalizacija podjetij trenutno znaša 500.000 $. Zato bo indeks enak 500.000/100.000 * 100 točk * 1,0752559 = 537 točk (1,0752559 je uveljavljeni prilagoditveni faktor).
Po tej shemi je določena vrednost indeksa RTS, katere dinamika odraža stanje domačega delniškega trga.
Kaj potrebujete, da postanete udeleženec trgovanja na RTS?
V trgovanju na trgih RTS lahko sodelujejo samo pravne osebe, ki imajo dovoljenje za opravljanje poslov z vrednostnimi papirji.
Če želite sodelovati pri trgovanju na borzi kot zasebni vlagatelj, se za opravljanje poslov na borzi RTS obrnite na akreditirane profesionalne posrednike (borzne posrednike, trgovce, družbe za upravljanje), ki imajo ustrezne licence in izkušnje pri izvajanju tovrstnih poslov.
Borzne strategije trgovanja - obvezna komponenta za ustvarjanje dobička
— Zakaj potrebujete strategijo trgovanja?
— Kakšne naj bodo strategije trgovanja?
— Namen, slog in strategija borznega trgovanja
— Donosna strategija za trgovanje
— Strategija »Forex Power Trader«
— Trgovalna strategija MICEX(forts) na treh drsečih povprečjih
- Zaključek
Forex strategije in metode trgovanja na trgu vrednostnih papirjev so eno glavnih orodij za trgovca začetnika in vlagatelja. Trg Forex in drugi finančni trgi se nenehno spreminjajo in imeti donosno trgovalno strategijo v svojem arzenalu je pomemben pogoj za uspešno trgovanje.
Forex strategije se praviloma delijo na dolgoročne, srednjeročne, znotraj dneva in skalpiranje. Izpostaviti pa je treba strategije, ki temeljijo na klasični tehnični analizi in uporabi indikatorjev.
Vsi najdejo svojo uporabo pri trgovanju ne le na deviznem trgu, ampak tudi na drugih finančnih trgih, kot je na primer borza.
Donosno trgovanje na borzi brez uporabe trgovalnih strategij je načeloma nemogoče. Tudi če na začetku svoje poti izvedete več uspešnih transakcij brez uporabe strategije trgovanja, bo končni rezultat vašega trgovanja na borzi še vedno katastrofalen.
Z razvojem celo zelo preproste strategije trgovanja lahko radikalno izboljšate rezultate svojega trgovanja. Toda najpomembnejša prednost uporabe strategije trgovanja pri trgovanju z delnicami je ta, da bodo rezultati vašega trgovanja postali precej stabilni in precej predvidljivi. Glede na rezultate meseca boste vedno v stabilnem plusu. Ali ni to tisto, za kar si prizadeva vsak trgovec, ki želi postati uspešen?
— Kakšne naj bodo strategije trgovanja?
Mnogi uspešni trgovci posvetijo več kot eno leto razvoju strategije trgovanja. Nenehno izboljšujejo njegovo donosnost in zmanjšujejo tveganja. Nenehno delo na strategiji trgovanja je razloženo tudi z dejstvom, da se borze nenehno spreminjajo, zato morate svojo strategijo trgovanja nenehno prilagajati, da boste še naprej dosegali stabilen rezultat.
Vendar nenehen razvoj trgovalne strategije za vas ne sme biti sam sebi namen, sicer ne boste imeli časa za trgovanje. Ni potrebe po nepotrebnem kompliciranju. Bolje je imeti preprosto strategijo in z njo zaslužiti zdaj, kot pa se zapletati v razvoj zapletene in za to zapraviti ves svoj prosti čas. Ni zaman, da klasiki trgovanja pravijo, da mora biti opis trgovalne strategije na zadnji strani poštne znamke!
— Namen, slog in strategija borznega trgovanja
Preden začnete trgovati na borzi, se pripravite in izberite svoj cilj, slog in strategijo.
Opredelitev ciljev je najpomembnejši element pri pripravi na borzno trgovanje (ne glede na to, ali trgujete na borznem, deviznem, blagovnem ali drugih trgih). Vaš cilj je količina tveganja, ki ste jo pripravljeni tolerirati in je neposredno sorazmerna z vašim donosom. Vsi se spomnijo glavnega pravila finančnih trgov: večje je tveganje, večji je dobiček in obratno.
Za hitro, ekstremno trgovanje z visokim tveganjem in nagrado se splača izbrati dinamične delnice v panogah v vzponu. In za konzervativne dolgoročne naložbe so bolj primerne občinske obveznice, saj so skoraj (!!) netvegane in prinašajo relativno majhen odstotek dobička.
Ko si začrtate svoje cilje, je vredno razmisliti o slogu trgovanja, ki bo ustrezal tem ciljem. Vaša predvidena donosnost naložbe in stopnja tveganja, ki ste jo pripravljeni dopustiti, bosta dobesedno narekovala vaš stil trgovanja z delnicami.
Stil trgovanja z delnicami določa, kdaj in kako boste vstopili na trg ter kdaj in v kakšnih okoliščinah boste z njega izstopili. Na primer, trgovanje znotraj dneva je vsekakor bolj primerno za agresivne cilje. No, vlaganje v stara podjetja, ki so v uveljavljenih in predvidljivih panogah, bo ustrezalo bolj konzervativnim ciljem.
Na borzi je veliko različnih stilov trgovanja, od skalperjev, ki »odrežejo« notranjo lupino, do dolgoročnih vlagateljev, ki počasi in zanesljivo kopičijo kapital.
Pri izbiri sloga trgovanja je pomembno tudi razumeti vašo stopnjo vključenosti. Če niste pripravljeni porabiti ves svoj čas za analize in naročila (naročila), potem je bolje, da izberete posle, ki so usmerjeni na tedne ali mesece (vendar ne dneve, ure itd.). Za tiste, ki želijo ob rasti svojega kapitala popolnoma pozabiti, je primernejši dolgoročni netvegani portfelj.
Ko se odločite za svoje cilje, slog in stopnjo vključenosti, morate začeti razvijati svojo strategijo trgovanja. Vsi prejšnji koraki so pomembni, ker... določajo, kakšna bo vaša strategija.
Primer cilja, sloga in strategije borznega trgovanja:
Cilj: naložba 10 % celotnega portfelja v instrumente s ciljno donosnostjo 25 % letno.
Slog: ne moremo sodelovati pri trgovanju znotraj dneva; Bolj nam ustreza položajni slog, t.j. od 1 do 8 tednov za vstop/izstop; ne več kot 5 % kapitala na transakcijo; Številke na svečah morate spremljati in analizirati.
Strategija: V tem primeru bo strategija temeljila na nakupu delnic blizu podpore in prodaji delnic na kratko blizu odpora. Prikazani bodo samo tisti instrumenti, ki so bili v želenem trendu več kot en teden. Izvajamo tehnične analize in dajemo prednost tistim delnicam, pri katerih najdemo odstopanja, ki jih potrebujemo. Za tehnično analizo bomo uporabili ROC in stohastiko na grafikonu svečnikov.
— Donosna strategija trgovanja
1) Naš depozitni račun razdelimo v razmerju 50/50. Z enim delom boste trgovali, drugi del pa bo vedno v predpomnilniku. To je treba storiti tako, da se v primeru izgube velikost vaše stave ne zmanjša. Verjetnost, da boste izgubili 10-krat od 10, je zelo majhna. Po teoriji verjetnosti je to praktično nemogoče.
2) Odpremo posel v skladu s signali katerega koli indikatorja ali preprosto vržemo kovanec (in vstop s kovancem je pogosto veliko bolj učinkovit), nastavimo dobiček +1% in zaustavitev -0,5%. Tisti. naše matematično pričakovanje je pozitivno.
3) Če je transakcija zaključena z dobičkom, potem ponovno razdelimo celoten depozit na pol in vnesemo novo transakcijo z že povečanim zneskom sredstev. Če je posel sklenjen z izgubo, potem vstopimo v nov posel z enako količino denarja kot v prejšnjem.
4) Odprite v isti smeri, kamor je bila usmerjena zadnja donosna trgovina. Če je prišlo do izgube trgovine, potem odpremo v nasprotni smeri. Ne pozabite, da v nobenem primeru ne smete odpreti v smeri zadnjega izgubljenega posla! Navsezadnje je dovolj, da naletite na dober trend in vaš trgovalni račun se bo takoj ponastavil na nič.
5) Strogo upoštevajte zgoraj navedena pravila trgovanja in vaš uspeh je zagotovljen. S pomočjo tega trgovalnega sistema lahko zaslužite ne zelo veliko, vendar zelo dosledno v zelo dolgem časovnem obdobju.
— Strategija »Forex Power Trader«
Predstavljena strategija trgovanja na Forex trgu je primerna ne samo za tiste, ki že imajo dovolj izkušenj z služenjem denarja na borzi, ampak tudi za začetnike, ki šele začenjajo trgovati. Ta preprosta strategija temelji na dveh indikatorjih, ki sta prisotna v standardnem kompletu terminala MT4, ter dveh dodatnih indikatorjih Forex, ki sta pomožna orodja strategije.
1) Časovni okvir – 30 minut
2) Urnik - poljuben
3) Trgovalni instrumenti – glavni valutni pari trga Forex (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF)
4) Uporabljen terminal – MT4
5) Strategija je bila testirana na posredniški platformi - Forex4you
Pravila za vstop na trg:
Kot pri večini strategij, napisanih za trgovanje na Forexu, so glavni pogoji za vstop na trg sovpadanje signalov uporabljenih indikatorjev.
Odpiranje nakupne pozicije:
1) Indikator Power Arrow piska in riše puščico navzgor, kar kaže na nadaljnje zvišanje cene valutnega para, s katerim se trguje
2) Rdeča črta indikatorja RSI je nad srednjo črto (raven 50)
3) Modra stohastična črta je nad belo črto in nad 80
Odpiranje prodajne pozicije:
1) Indikator Power Arrow piska in riše puščico navzdol, kar kaže na nadaljnje znižanje cene valutnega para, s katerim se trguje
2) Rdeča črta indikatorja RSI je pod srednjo črto (raven 50)
3) Modra stohastična črta je pod belo črto in pod oznako 20
Kdaj ne bi smeli vstopiti na trg s to strategijo Forex:
V obdobjih močnih nihanj na trgu in objavljanja pomembnih makroekonomskih podatkov bodo indikatorji preoblikovali signale, kar poveča tveganje za izgube pri trgovanju s to strategijo. Prav tako ni priporočljivo uporabljati strategije »Forex Power Trader« na časovnih okvirih, krajših od 30 minut.
Opombe:
Strategija uporablja še en pomožni indikator, Power Monitor, ki prikazuje moč trenda in je pomožen pri določanju amplitude nihanja cen za različna obdobja. Z uporabo tega indikatorja lahko vizualno analizirate, kako dolgo je bil trg v določenem trendu in tako določite približen življenjski cikel trenda v smeri, v kateri nameravate izvesti transakcijo.
- Prevajanje
Opomba:To objavo je napisal britanski razvijalec in finančni analitik Michael Hulls-Moore, ki je profesionalec v tako imenovanem kvantitativnem trgovanju. Z našega vidika so lahko informacije v tej temi zanimive za tehnične strokovnjake in razvijalce, ki jih zanima borza in imajo veščine za ustvarjanje na primer uspešnih robotov za trgovanje, vendar ne vedo, kje začeti. Zato bo tema obravnavana v tem kontekstu, poleg tega je besedilo prilagojeno ruski realnosti, nekateri izrazi pa so ustrezno prevedeni. Veseli bomo vaših komentarjev! (Popravke prevoda je bolje poslati v zasebnih sporočilih).
Algoritemsko trgovanje je izjemno kompleksno področje financ in trajalo bo kar nekaj časa, da boste obvladali količino informacij, ki vam bodo omogočile ustvarjanje lastnega trgovalnega sistema ali zaposlitev kot razvijalec v finančni družbi ali skladu . Za uspešno delo na tem trgu so preprosto potrebne bogate izkušnje s programiranjem, najmanj pa mora algoritemski trgovec dobro poznati jezike, kot so C/C++ (Java obeta tudi na področju financ) ter Python, Matlab in R ( TradeScript, razvit v ZDA, postaja vse bolj priljubljen na ruskem trgu - pribl. prevod).
Vsak sistem visokofrekvenčnega trgovanja je sestavljen iz štirih glavnih komponent:
- Identifikacija strategije – to je določitev strategije trgovanja, izkoriščanje prednosti, ki jih vsebuje, in izbira pogostosti trgovanja.
- Testiranje strategije za nazaj - pridobivanje zgodovinskih podatkov o trgovanju in "pogon" strategije na njih, analiza rezultatov in optimizacija šibkih točk.
- Motor je del, ki se povezuje z borznim trgovalnim sistemom ( ITinvest je pred kratkim lansiral nov sistem Matrix - cca. prevod), samodejno trguje in se prilagaja spremembam na trgu za zmanjšanje stroškov.
- Upravljanje s tveganji je razdelitev kapitala za optimalno izvajanje trgovalnih operacij, določanje zaporedja dejanj v primeru neuspešnega spleta okoliščin na trgu.
Strategija trgovanja
Pri trgovanju je pred vsakim dejanjem vedno faza zbiranja in preučevanja informacij. Preden izberete strategijo za trgovanje, je treba analizirati začetne podatke, kot je količina razpoložljivih sredstev, in upoštevati tudi, kako se nova strategija kombinira s tistimi, ki so že v uporabi. Posamezni trgovci so preprosto dolžni posvetiti veliko pozornosti transakcijskim stroškom in se po svojih najboljših močeh potruditi, da jih znižajo, temu primerno se izbere optimalna strategija trgovanja.
V nasprotju s splošnim prepričanjem, da »noben norec ne bi delil strategije, ki prinaša denar«, lahko v javnih virih dejansko najdete informacije o strategijah, ki dejansko delujejo. Poleg tega analitiki in znanstveniki včasih objavijo rezultate svojih raziskav in finančnih poskusov. Obstaja kar nekaj blogov na temo algoritemskega trgovanja v angleščini (v Rusiji se včasih zanimive teme pojavijo na viru Smart-lab.ru), podatki o trgovalnih strategijah skladov pa včasih pridejo v tisk.
Seveda nihče ne bo javno razpravljal o vseh vidikih in podrobnostih postavitve donosne strategije. Ključ do dobičkonosnosti je ravno v razumevanju, kakšne parametre mora imeti strategija, pa tudi v njeni »fini nastavitvi«. Vendar pa je skoraj 100-odstotni način za ustvarjanje lastne strategije ta, da »ukradete« ideje drugih ljudi in jih nato izboljšate.
Večino strategij lahko razdelimo v dve veliki skupini - »igranje na neučinkovitosti« in »sledenje trendu«. Prva vrsta strategije izkorišča neučinkovitost trga (na primer razmike v cenah povezanih finančnih instrumentov) in dejstvo, da se kratkoročno cena sredstev pogosto vrne na prvotno raven. Trendne strategije igrajo na psihologiji vlagateljev in dejanjih skladov, ki poskušajo "skočiti" na vlak novega trenda in uspeti na tem pobrati dobiček, preden se gibanje obrne.
Drug pomemben vidik algoritemskega trgovanja je njegova pogostost. Nizkofrekvenčno trgovanje (LFT) vključuje držanje finančnega instrumenta več kot en trgovalni dan. V skladu s tem se pri visokofrekvenčnem trgovanju (HFT) vse transakcije zgodijo »znotraj dneva«, to je v enem trgovalnem dnevu. Obstajajo tudi tako imenovane ultravisokofrekvenčne strategije (UHFT), ki vključujejo zadrževanje sredstva za nekaj sekund ali celo milisekund. Visokofrekvenčno trgovanje je zdaj dobilo velik razvoj na svetovnih in ruskih trgih.
Ko je strategija izbrana, je potrebno preizkusiti njeno učinkovitost na zgodovinskih podatkih. Ta postopek se imenuje testiranje za nazaj.
Testiranje za nazaj
Bistvo testiranja za nazaj je potrditi ali ovreči donosnost izbrane strategije, uvedene na zgodovinskih podatkih. Poznavanje rezultatov, ki bi jih strategija pokazala v preteklosti, nam omogoča domnevo o njeni učinkovitosti v trenutni tržni situaciji. Dejstvo, da je strategija prinesla virtualni milijon na podlagi zgodovinskih podatkov, seveda ne zagotavlja uspeha v realnem svetu.Pri testiranju za nazaj je najpomembnejša razpoložljivost podatkov o preteklih trgovalnih sejah za zagon strategije. Te podatke lahko pridobite na več načinov – pogosto jih posredujejo posredniki in borze, obstajajo pa tudi tretji ponudniki podatkov.
Prav tako je pomembno določiti meritve, ki bodo določale, kako uspešno ali neuspešno je strategija delovala »v zgodovini«. Industrijski standard je koncept "največjega črpanja" in Sharpejevo razmerje. Največje črpanje je največja izguba portfelja v določenem obdobju (običajno eno leto). Nizkofrekvenčne strategije imajo lahko zaradi določenih statističnih dejavnikov večje izpade kot visokofrekvenčne strategije. Test za nazaj bo pokazal največje črpanje portfelja, do katerega bi lahko prišlo v preteklosti, kar bo dalo grobo predstavo o tem, kaj lahko pričakujete v zvezi s tem pri delu na resničnem trenutnem trgu. Sharpejevo razmerje je kazalnik učinkovitosti naložbenega portfelja (sredstva), ki se izračuna kot razmerje med povprečno premijo za tveganje in povprečnim odstopanjem portfelja.
Ko je bila strategija preizkušena in so bila vsa ugotovljena ozka grla odpravljena, možna črpanja zmanjšana na minimum in Sharpejevo razmerje maksimizirano, je čas, da preidemo na dejanski razvoj mehanizma trgovanja.
Trgovinski modul
Trgovalni mehanizem je sredstvo, prek katerega se seznam poslov, ki jih je treba izvesti v skladu s strategijo trgovanja, posreduje posrednikovemu trgovalnemu sistemu. Proces generiranja naročil je lahko polovično ali popolnoma avtomatiziran, mehanizem njihovega izvajanja pa ročni, polovično ročni (»en klik«) ali popolnoma avtomatiziran. Za nizkofrekvenčne strategije se najpogosteje uporablja ročni ali polročni vnos naročil. Za strategije HFT, kjer je pomembna vsaka milisekunda, se običajno uporablja popolnoma samodejna metoda.
Glavne točke, ki jih je treba upoštevati pri razvoju trgovalnega sistema, so zagotavljanje zanesljive in hitre povezave s posredniškim trgovalnim sistemom (običajno prek API-ja) ali zagotavljanje neposrednega dostopa do borze, zmanjševanje stroškov (vključno s posredniškimi in borznimi provizijami, npr. tudi morebitni zdrs).
Transakcijski stroški so ena glavnih stvari, o katerih morate razmišljati kot trgovec HFT. Običajno so sestavljeni iz treh komponent: posredniških in borznih provizij (ter davkov), zdrsa (razlika med ceno, po kateri je bila načrtovana izvedba posla, in ceno, po kateri je dejansko potekala), in razpon določenega finančnega instrument (razlika med nakupno in prodajno ceno - ponudba/povpraševanje). Razpon ni trajno fiksna vrednost in je odvisen od trenutne likvidnosti trga.
Visoki transakcijski stroški lahko spremenijo potencialno zelo dobičkonosno strategijo z dobrim Sharpeovim razmerjem v popolnoma nedonosno in obratno. Z uporabo testa za nazaj je lahko precej težko pravilno napovedati transakcijske stroške; to običajno zahteva pridobitev preteklih podatkov o kljukicah z borze, vključno z informacijami o cenah ponudbe/povpraševanja.
Prav tako se je treba spomniti razlike med delovanjem sistema v resničnem svetu in tem, kar je pokazal v zgodovinskih podatkih. Razlika je lahko precejšnja in za to je veliko razlogov. Programske napake in napake v sami strategiji trgovanja se morda ne bodo pojavile med testiranjem za nazaj, vendar igrajo pomembno vlogo pri dejanskem delu na trgu.
Primeri ustvarjanja trgovalnih robotov z uporabo TradeScript.
Upravljanje s tveganji
Pojem »tveganje« vključuje vse zgoraj omenjene nevarnosti. Tveganje je sestavljeno iz tehnoloških nevarnosti (na primer nenadna okvara strežnikov), posredniškega tveganja (bankrot podjetja) in na splošno vsega, kar bi potencialno lahko motilo predvideno delovanje trgovalnega sistema.Del obvladovanja tveganj je proces optimizacije kapitala (njegove porazdelitve med različnimi strategijami). To je precej zapleten proces, ki vključuje veliko "matematike". Industrijski standard, ki opisuje razmerje med optimalno razporeditvijo kapitala in doseganjem največjega učinka pri delovanju strategij trgovanja, je Kellyjev kriterij.
Druga pomembna komponenta obvladovanja tveganj je določitev lastnega psihološkega portreta trgovca. Vsak človek ima nekaj lastnosti, ki lahko ovirajo uspešno trgovanje na trgu. Pri algoritemskem trgovanju igra psihološki učinek manjšo vlogo kot pri “ročnem” trgovanju na trgu, a je še vedno prisoten – navsezadnje trgovalnega robota spremlja oseba, ki morda želi prezgodaj zabeležiti izgubo oz. hitite z zapiranjem pozicije zaradi strahu pred naraščajočimi izgubami.